收藏本站
《北方工业大学》 2010年
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

基于Copula方法的违约相关性研究

刘海燕  
【摘要】: 各个企业间的违约相关性是指具有相关关系的企业之间违约的相互关系,企业违约相关性是[0,1]上的一个区间值。违约事件是一种极值事件,Copula方法是研究相依结构的重要方法,Archimedean Copula函数是应用最广泛的Copula族,并Archimedean Copula函数对企业之间的数据的拟合程度较之t-Copula更好。本文在前人研究的基础上,以几大产业中具有相关关系的建筑业,房地产业,制造业为例,研究Archimedean Copula函数在同一部门和不同部门企业之间的应用。对所选取的股票组合,通Matlab软件,C++软件进行编程以及Spss软件对数据的分析进行了最优Archimedean Copula函数选择,结果为Archimedean Copula函数的第十四族为最优的拟合函数,并且用第十四族的Archimedean Copula函数的尾部相依系数近似度量了违约值,在本文的研究中尝试性的得出了结论,具有相互关系的上市公司之间的最优拟合函数分为两种,其中一类即是第十四族Archimedean Copula函数。得出此结论,在计算违约相关关系时,可以直接借用该函数。从整体角度把握,着眼于宏观分析建筑指数,制造业指数,地产指数间的相关性,经过编程以及统计软件的分析,得出了最优的拟合函数仍然为第十四族Archimedean Copula函数并且进行了Copula函数的图形分析。 可交换的Archimedean Copula函数的生成元函数的逆函数可以看做是分布函数的拉普拉斯变换,鉴于Archimedean Copula函数的该特点,本文应用Marshall, Olkin的算法,结合违约概率的计算公式,以房地产业中的大龙地产与万科A每日股票收益率为研究对象,应用本文前面得出的拟合最优的第十四族Archimedean Copula函数,采用条件分布模拟,模拟出了适合于大龙地产与万科A的数据,再从这些模拟数据出发,求算出了各自的经验分布函数,编程计算模拟出两个企业之间在违约数据方面的联系。
【学位授予单位】:

知网文化
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前20条
1 史道济,姚庆祝;改进Copula对数据拟合的方法[J];系统工程理论与实践;2004年04期
2 李霞,张明珠;随机变量之间相依性的有关研究[J];西南民族大学学报(自然科学版);2005年03期
3 朱世武;基于Copula函数度量违约相关性[J];统计研究;2005年04期
4 唐家银,刘娟,张明珠;Copulas于二维样本极值概率积分变换分布分析中的应用[J];河北大学学报(自然科学版);2004年05期
5 詹原瑞,罗健宇;基于极值理论和Copula的灾难风险建模研究[J];哈尔滨商业大学学报(自然科学版);2005年01期
6 吴振翔,叶五一,缪柏其;基于Copula的外汇投资组合风险分析[J];中国管理科学;2004年04期
7 童中文;何建敏;;基于Copula风险中性校准的违约相关性研究[J];中国管理科学;2008年05期
8 张孔生;李柏年;徐健;;关于copula的判别方法[J];菏泽学院学报;2008年05期
9 王沁;;生成Copula的两种简单方法[J];浙江大学学报(理学版);2006年02期
10 孙禄杰;柏满迎;;相关系数与连接函数[J];统计与决策;2006年16期
11 李娟;戴洪德;刘全辉;;几种Copula函数在沪深股市相关性建模中的应用[J];数学的实践与认识;2007年24期
12 张明恒;多金融资产风险价值的Copula计量方法研究[J];数量经济技术经济研究;2004年04期
13 龚金国;李竹渝;;非参数核密度估计与Copula[J];数理统计与管理;2009年01期
14 王展青;赵鹏;王传廷;李磊东;;基于copula的沪深股市的风险分析[J];科协论坛(下半月);2008年11期
15 尚英锋,郝凯;基于Copula的外汇组合投资风险分析[J];北方工业大学学报;2005年03期
16 余萍,龚金国;描述金融市场相关结构的一种新工具——Copula[J];东莞理工学院学报;2005年05期
17 程艳荣;栾长福;田秋荣;;基于Copula函数的贷款组合期限结构优化模型及其应用[J];科学技术与工程;2009年22期
18 汪飞星;陈东峰;;用copula度量相依风险函数VaR的最优界[J];曲靖师范学院学报;2005年06期
19 谢中华;晏丽红;史道济;;沪深股市的二元风险模型[J];天津科技大学学报;2006年01期
20 罗薇;刘建平;何山;;基于Copula理论的金融风险分析[J];统计与决策;2006年08期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 韩文钦;周金宇;孙奎洲;;Copula函数在机械零部件可靠性分析中的应用[A];2010年全国机械行业可靠性技术学术交流会暨第四届可靠性工程分会第二次全体委员大会论文集[C];2010年
2 陈子燊;冯砚青;;基于Copula函数的极值波高与风速的联合概率分布研究[A];第十五届中国海洋(岸)工程学术讨论会论文集(中)[C];2011年
3 段小兰;郝振纯;;Copula函数在水文应用中的研究进展[A];中国原水论坛专辑[C];2010年
4 冉啟香;张翔;;Copula函数在水量水质联合分布频率分析中的应用[A];农业、生态水安全及寒区水科学——第八届中国水论坛摘要集[C];2010年
5 周金宇;韩文钦;孙奎洲;朱福先;;基于高斯Copula的冗余结构系统疲劳失效概率分析[A];2010年全国机械行业可靠性技术学术交流会暨第四届可靠性工程分会第二次全体委员大会论文集[C];2010年
6 宋松柏;张雨;;渭河流域干旱特性分析[A];农业、生态水安全及寒区水科学——第八届中国水论坛摘要集[C];2010年
7 韩文钦;周金宇;孙奎洲;;具有多失效模式的机械零部件可靠性分析方法研究[A];2011年全国机械行业可靠性技术学术交流会暨第四届可靠性工程分会第三次全体委员大会论文集[C];2011年
8 周金宇;钱文学;韩文钦;孙奎洲;;考虑失效相关的结构系统可靠性优化[A];2011年全国机械行业可靠性技术学术交流会暨第四届可靠性工程分会第三次全体委员大会论文集[C];2011年
9 王作春;甘仞初;;基于copula函数的相关异类风险的综合风险测度方法研究[A];全国第九届企业信息化与工业工程学术会议论文集[C];2005年
10 鲁炜;刘冀云;方兆本;;相依结构及其在构建投资组合中的运用[A];2004年中国管理科学学术会议论文集[C];2004年
中国重要报纸全文数据库 前4条
1 长城伟业期货研究所 康兰 编译;摧毁华尔街的秘密数学公式[N];期货日报;2009年
2 广发期货发展研究中心 许江山;走近“臭名昭著”的CDO[N];期货日报;2010年
3 本报记者 吴迪;江浙纺织的信贷救赎之路[N];中国纺织报;2009年
4 张晓晶;不确定性与风险计量[N];中国财经报;2009年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 胡心瀚;Copula方法在投资组合以及金融市场风险管理中的应用[D];中国科学技术大学;2011年
2 赵宁;基于Copula熵的资本资产定价研究[D];大连理工大学;2012年
3 王丽芳;基于copula理论的分布估计算法研究[D];兰州理工大学;2011年
4 刘琼芳;基于Copula理论的金融时间序列相依性研究[D];重庆大学;2010年
5 鲁训法;Copula方法在金融风险管理中的应用研究[D];中国科学技术大学;2012年
6 王纯杰;基于Copula函数的相依删失数据的非参数统计推断[D];吉林大学;2012年
7 葛振忠;基于随机森林和Copula的港口物流能力研究[D];天津大学;2010年
8 郁一彬;马氏环境或Copula相依下的精算模型[D];浙江大学;2011年
9 陈田;基于因子Copula的债务抵押债券定价模型研究[D];大连理工大学;2010年
10 段永桓;基于RFA和Copula的海南旅游业及高尔夫产业预测[D];天津大学;2011年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 刘海燕;基于Copula方法的违约相关性研究[D];北方工业大学;2010年
2 侯芸芸;基于Copula函数的多变量洪水频率计算研究[D];西北农林科技大学;2010年
3 周鑫;Copula-SV-GED模型的投资组合风险分析[D];重庆大学;2010年
4 程金静;基于Copula-Kernel模型的投资组合风险分析[D];重庆大学;2010年
5 赵霞;基于Copula函数沪市收益率相关性研究[D];北方工业大学;2010年
6 伍新星;Copula函数在包含公共影响的信度保费模型中的应用[D];吉林大学;2010年
7 黄雁勇;混合Copula的选择、估计及其应用[D];西南交通大学;2010年
8 邓丽杰;基于Copula函数的证券市场相关性分析[D];西安电子科技大学;2011年
9 赵成珍;基于Copula函数风险控制的期货套利交易保证金比率研究[D];北京物资学院;2010年
10 林泽波;基于Copula理论的金融风险度量研究[D];北方工业大学;2010年
中国知网广告投放
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62982499
  • 010-62783978