收藏本站
《中央财经大学》 2015年
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

普惠金融与经济增长

孙硕  
【摘要】:人们需要各种各样可靠的金融服务(如储蓄、信贷、支付、转账和保险)来管理生活、把握商机或者为重要开支和困难时期做准备。普惠金融几个世纪以来一直倍受世界各国的关注。在过去20年左右的时间,随着微型金融的发展,贫困人口和无银行账户者所能获得的金融服务迅速增多。成千上万的为生存在金字塔底部的贫困人口和微型企业服务的机构涌现出来,其中许多机构都能在保持财务可持续的情况下履行社会使命。许多国家的政府已经并将继续采取促进普惠金融的国家战略。20国集团金融包容性全球合作计划的出现表明,在全球领先的国家中,普惠金融已成为一个关注重点。普惠金融——金融发展的可得性维度,经常被忽视,主要因为严重缺乏关于谁可得哪种金融服务以及广泛获得金融服务的障碍等方面的数据。没有包容的金融体系,穷人和小企业就必须依靠他们个人的财富或者内部的资源去投资他们的教育、创业或者抓住有利的成长机会。金融市场的不完善——例如信息不对称和交易成本——最可能约束有才华的穷人和缺乏抵押品、缺少贷款历史与社会关系的小微企业,因此导致持续的不平等和增长缓慢。理论研究表明,金融市场存在的摩擦是产生贫困陷阱的关键机制。大量的实证研究发现金融深度和经济增长之间有着显著和稳健的因果关系。经济理论上强调普惠金融与经济增长的关系,但相关的实证研究非常有限。为弥补此不足,本文在控制了文献中所强调的其他影响经济增长的因素的基础上,重点分析了有代表性的普惠金融指标对经济增长的影响。本文利用全球金融包容数据库(Global Financial Inclusion(Global Findex)Database)、企业调查数据库(Enterprise Survey)、金融可得性调查数据库(Financial Access Survey),从中筛选出个人账户率、个人贷款率、借记卡率、电子支付率、企业账户率、企业贷款率、投资资金来自银行的企业比率、流动资金来自银行的企业比率、银行分支率等这九个指标,作为衡量一国普惠金融程度的代理变量。被解释变量为实际人均GDP增长率。主要解释变量为上述九个普惠金融指标。其他的影响经济增长的控制变量还包括期初实际人均GDP、期初平均受教育年限、开放度、通胀率、政府消费率、总生育率、法治和民主等。相关性检验结果显示,个人账户率、借记卡率以及电子支付率等指标之间的相关度较高;企业贷款率、投资资金来自银行的企业比率以及流动资金来自银行的企业比率等指标之间的相关度也较高,所以需要把它们分别引入模型。在此基础上,利用OLS模型对以经济增长率为被解释变量的模型进行回归分析,重点讨论各有代表性的普惠金融指标对经济增长的影响作用。通过引入各有代表性的普惠金融指标分别与期初实际人均GDP、期初平均受教育年限、法治、民主和中小企业规模的虚拟变量的乘积项,考察在这些变量水平不同的国家中,各普惠金融变量对经济增长的异质性影响。最后,通过引入投资、创业、创新、教育等变量,本文探讨了普惠金融影响经济增长的可能机制。实证研究结果表明:个人贷款率显著促进了短期经济增长,而投资资金来自银行的企业比率显著阻碍了短期经济增长。具体而言,个人贷款率对经济增长有着显著且正向影响,即个人贷款率显著促进了经济增长。这可能是因为,个人贷款有助于家庭规避风险和创业,从而促进经济增长。投资资金来自银行的企业比率对短期经济增长有着显著的反向影响,即投资资金来自银行的企业比率显著阻碍了短期经济增长。这可能是因为企业投资资金越集中来自银行,越容易导致金融不稳定,阻碍短期的经济增长。个人账户率、借记卡率分别与期初实际人均GDP的交互项的影响显著为负,且在期初人均GDP水平较高的国家中个人账户率和借记卡率的净效应显著为负,这说明与期初实际人均GDP水平较低的国家相比,这些国家中个人账户率和借记卡率对经济增长有显著的阻碍作用。类似的,期初平均受教育年限和民主程度分别与个人账户率、借记卡率和电子支付率的交互项显著为负,即在期初平均受教育年限或民主程度较高的国家中,普惠金融个人账户率、借记卡率和电子支付率对经济增长的作用受到了阻碍。这表明人均GDP、平均受教育水平、民主程度与普惠金融密切相关,这些变量抑制了普惠金融在经济增长中的作用。企业贷款率分别与期初实际人均GDP、法治的乘积项对经济增长的影响为正;投资资金来自银行的企业比率中小企业规模对经济增长的影响为正。因此,在人均GDP较高、法治水平较高、中小企业规模大的经济体里,投资资金来自银行的企业比率对经济增长的促进作用较大。此外,本文发现普惠金融没有通过影响人力资本、投资、创业、创新来影响经济增长。本文的政策涵义在于:有必要获得更好的数据,进行更深入的研究;金融机构向客户提供必要的金融知识和企业管理方面的培训;政府需要在加大向以往难以获得金融服务的群体发放贷款和保持金融稳定之间取得平衡。
【学位授予单位】:中央财经大学
【学位级别】:博士
【学位授予年份】:2015
【分类号】:F831;F113

手机知网App
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 ;经济增长竞争力排名[J];开放导报;2000年10期
2 ;中央对今年经济增长持谨慎态度[J];政策与管理;2000年01期
3 ;不能增加就业的经济增长没有价值[J];中国改革;2000年05期
4 ;国际货币基金组织预测今年全球经济增长将达4.75%[J];中外鞋业;2000年09期
5 王小娟;经济结构与经济增长质量[J];上海统计;2001年10期
6 ;中国入世推动全球经济增长[J];水利水电工程设计;2001年04期
7 ;世行预测入世前中国经济增长7.3%[J];冶金信息导刊;2001年02期
8 ;今年经济增长可能“前高后低”[J];中国建材;2001年09期
9 ;全球黄金消费去年超过3000t[J];黄金科学技术;2002年03期
10 李晋富;经济增长、创新能力与文化建设[J];太原科技;2002年02期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 吴玉平;;论需求是我国经济增长的动力机制[A];面向21世纪的科技进步与社会经济发展(下册)[C];1999年
2 王京安;;区域信息能力及其经济增长含义[A];长江上游经济发展与长江流域经济合作学术研讨会论文集[C];2005年
3 史向东;;提高经济增长质量在我国的特殊性[A];论经济增长方式的转变[C];1996年
4 姜树蔚;;中国经济增长的现实条件与趋势[A];论经济增长方式的转变[C];1996年
5 黄少安;韦倩;;合作与经济增长[A];2010年(第十届)中国制度经济学年会论文集[C];2010年
6 王建;;要防止经济增长下滑[A];当前形势与改革座谈会内容汇编[C];2011年
7 朱勇;李春林;屈驳韵;;河北省经济增长与投资、消费的关系分析[A];中国现场统计研究会第九届学术年会论文集[C];1999年
8 孙玉萍;霍宝银;;关于江滨农场小城镇建设拉动经济增长的调研报告[A];黑龙江省首届青年科技工作者论坛黑龙江省农场管理学会分会场实施五大战略推进三化进程构建和谐农场学术研讨会论文专辑[C];2007年
9 张颖;汪昌来;;论中国经济增长的潜力[A];’2001天津信息技术、电子、仪器仪表学术会议论文集[C];2001年
10 诸大建;孟维华;徐萍;;1980—2005年中国经济增长对福利的贡献[A];2008年度上海市社会科学界第六届学术年会文集(经济·管理学科卷)[C];2008年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 王亚红 刘贵俊;岷县:项目建设拉动经济增长[N];定西日报;2008年
2 ;2002年世界国家和地区经济增长竞争力排名[N];中国信息报;2002年
3 汤敏 中国发展研究基金会副秘书长;民间投资与中小企业将引领明年经济增长[N];中国城乡金融报;2009年
4 中宏形势跟踪课题组 杨大侃;未来净出口走势对经济增长有影响[N];上海证券报;2010年
5 中宏形势跟踪课题组;经济增长总体依旧呈回落态势[N];上海证券报;2011年
6 通讯员杨英;大中型企业“领跑”工区工业经济增长[N];哈密日报(汉);2012年
7 中宏形势跟踪课题组;外需疲弱是经济增长面临的一大风险[N];上海证券报;2012年
8 记者 王哲 通讯员 吴杰;武汉经济增长发力[N];湖北日报;2012年
9 本报记者 谢臻;经济增长需中小企业来助力[N];联合时报;2012年
10 华安基金投资研究部总监 杨明;从知识积累角度认识经济增长[N];上海证券报;2013年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 张瑞萍;西部生态环境与经济增长协调发展研究[D];兰州大学;2015年
2 肖锋;文化软投入在经济增长中的作用研究[D];兰州大学;2015年
3 甘南(Tsambaa Gantulga);蒙古国劳动力与经济增长研究[D];吉林大学;2015年
4 王知非;中国城市化进程与经济增长互动关系及推进城市化政策研究[D];东北师范大学;2015年
5 卡兹(Kazi Mohammed Kamal Uddion);汇率的决定因素和孟加拉国的经济增长与汇率的关系[D];华中科技大学;2015年
6 余尊宝;可持续经济福利视角下的真实经济增长评价与实证[D];重庆大学;2015年
7 李传超;全球化分工背景下发展中国家的经济增长超越路径[D];山东大学;2016年
8 乌仁格日乐;人口老龄化对中国经济增长的积极效应[D];中央财经大学;2015年
9 KAPTCHOUANG NGUEPDJOP REVE TARDIVEL(孟翔);教育对低收入国家的经济增长的影响[D];首都经济贸易大学;2016年
10 孙硕;普惠金融与经济增长[D];中央财经大学;2015年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 马旭;我国金融创新与经济增长互动关系研究[D];燕山大学;2015年
2 刘继美;陕西省碳排放与经济增长关系的实证研究[D];西安石油大学;2015年
3 王朝影;河北省人口老龄化与经济增长关系的统计分析[D];河北大学;2015年
4 黄毅祥;经济增长、政府干预对上市公司业绩的影响研究[D];西南大学;2015年
5 王元泉;生产性服务业与经济增长[D];辽宁大学;2015年
6 霍静静;俄罗斯生产性服务业对经济增长的作用研究[D];辽宁大学;2015年
7 董青;山东省经济增长因素分析[D];辽宁大学;2015年
8 刘畅;我国西部地区高速公路建设投资对其经济增长的贡献度研究[D];辽宁大学;2015年
9 刘敬;山东省文化产业与经济增长关系的实证研究[D];河北联合大学;2014年
10 韦朕韬;人口老龄化对日本经济增长的影响研究[D];海南大学;2015年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62791813
  • 010-62985026