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《对外经济贸易大学》 2002年
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外贸企业外汇风险管理战略研究

马万里  
【摘要】: 由于汇率的波动对公司现金流量,资产和负债以及日常经营产生了很大影响,因而这种由非预期的汇率变动对公司价值的作用就形成了外汇风险。从概念上说,外汇风险十分简单:汇率变化可能带来的损失或收益。 外汇风险管理是外贸企业企业管理的重要组成部分。我们通常将外汇风险分为三个类型:经营风险,交易风险和会计风险。 经营风险是非预期汇率变动对公司现金流量的影响。交易风险是一笔业务中被汇率影响的确定金额的现金流量。典型的交易风险是外汇商业发票,包括支出和收入的;签定的合同,合同中拟订的销售和购货以及一部分债权和债务。会计风险产生于远期汇率波动对外汇资产和债务的影响。 本文从外贸企业的角度出发,阐述了在外汇风险管理中如何识别和衡量外汇风险。外汇风险管理首先是衡量风险,即确定处于风险中的外汇金额。风险金额的衡量有多种办法,比如净现值法,用来衡量经营风险;现金流量净额法,用来衡量交易风险;衡量会计风险有四种方法 (流动/非流动法,货币/非货币法,临时法,现行汇率法)。 有时,企业可以通过 (1) 提高价格;(2) 改变进口和出口市场;或者(3)调整生产和销售量,等等方法来应付汇率波动。所有这些营销,生产和财务策略都可以用在外汇风险管理中,尤其在外汇经营风险管理中。 当然,外汇风险管理还可以使用外汇市场的各种交易工具和技术,如远期交易,期货交易和期权交易,通常这些工具适用于风险金额确定的情况 下。 本文也初步分析外贸企业选择和实施外汇风险管理战略的过程。通常, 外汇风险管理过程有四个主要步骤:()确定和衡量外汇风险;Q)确定 目标;u)确定风险管理战略;N)实施管理过程。 本文列举了加人WTO后,外贸蛐外汇风险管理面临的问题,以及新 疆外贸企业的外汇风险管理现状。并以新疆屯河公司和新疆机械设备进出 口公司为例,提出了企业外汇风险管理方案和建议。
【学位授予单位】:对外经济贸易大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2002
【分类号】:F752

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【引证文献】
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【参考文献】
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【共引文献】
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【二级引证文献】
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