上市公司关联交易信息披露的法律问题研究

【摘要】：关联交易是一把“双刃剑”，一方面可以降低交易成本和交易风险，发挥集团的优势作用，提高企业的市场竞争能力。另一方面，关联交易成为上市公司操纵利润的重要手段，严重损害了国家、中小股东、债权人以及上市公司自身的利益。对关联交易的规制成为证券市场关注的热点问题。 信息披露是上市公司与公众进行交流的最基本形式，对防止关联交易滥用具有重要作用，不仅是投资者进行科学投资决策的前提条件，而且是防止证券欺诈的重要手段。关联交易信息披露不仅促使上市公司改善经营管理，制止不法行为，而且有利于证券监管工作和证券市场的稳健运行。充分的信息披露是保障关联交易公正和公平的关键。 本文首先分析了关联交易的基本概念，指出衡量关联交易的基础在于对关联人的界定。接着讨论了关联交易的法律特征及其分类，并对其做出价值分析，指出正因为其利弊共存，法律才有对其进行规制的必要性。然后对证券市场发达国家和地区对关联交易规制的立法进行了研究，着重分析了美国法和香港联交所对关联交易信息披露的要求，并对关联交易信息披露所蕴涵的公平价值与效率价值做出了分析。 接着本文研究了我国上市公司关联交易信息披露的现状及其存在的问题，接着对我国上市公司关联交易信息披露制度进行了法律分析：评述了我国企业会计准则和证券法规对上市公司关联交易信息披露的主要要求和标准,并对其中存在的不足进行了分析。文章最后针对我国上市公司关联交易信息披露现状和相关法律规定的不足，提出了加强和完善我国关联交易信息披露制度的若干具体措施。