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《对外经济贸易大学》 2004年
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我国资本市场监管问题研究

乔飞鸽  
【摘要】:从目前来看,对资本市场监管问题的研究虽然被理论界和实务界所关注,但大家更多的是仅从某一领域来讨论资本市场的监管,比如,从经济学角度研究资本市场监管的必要性,但涉及到如何进行监管的时候,从单一学科进行研究的局限性就显露出来了。目前理论界整合经济学、管理学和法律多学科对中国资本市场监管的研究还不多。 把社会管制的经济理论运用到资本市场监管的实践中来,逐渐形成了三个相互联系又各自发展的理论,即公共利益论、捕获论和经济监管论。从经济学角度分析了其理论依据。并讲述了现有的成熟的资本市场监管模式,即政府型的资本市场监管模式和自律型的资本市场监管模式,将两者作了比较。 目前我国资本市场监管的定位是以保护我国国有企业改制、融资服务为前提基础。在该定位下,大批国有企业成为境内资本市场上市公司的主力,但由于受到国企特有的产权制度和经营机制等因素的影响,大量的国有上市公司出现经营业绩逐年下滑的趋势,直接导致境内资本市场风险增大,资本所有者尤其是广大中小投资者的利益被忽视,直接损害了资本市场可持续发展的基础。因此,我国资本市场监管要从以往的为国有企业改制服务转变为为保护广大投资者利益服务。 在进行经济效率分析的基础上,构建了经济学模型——博弈模型,分析我国证券市场欺诈行为的监管,同时也分析了实际资本市场监管的案例。阐述了我国证券市场信息披露体系和存在的问题。并对它的监管提出了看法。我国上市公司治理结构的缺陷,表现为总体框架尚未形成明确的制度体系;股东层面缺少与现实股权结构相适应的控制机制;董事会有效行使职权的基本规则不完善;经理人员权责不明确,激励和约束机制不健全。这些缺陷对于证券市场造成很大的负面影响。要完善上市公司的治理结构,应重点解决以下三大问题:正确处理独立董事与监事会的关系;股东代表诉讼的确定;上市公司实施MBO与管理层制衡机制的确立。 分析了上市公司会计造假的常用伎俩,借鉴美国《萨班斯-奥克斯莱法》,加强对上市公司的会计监管,提出了初步的框架性意见。 根据以上的分析,作者初步构建了我国资本市场监管体系。监管应该是为了有效资本市场的形成发展而监管,监管机构的每一个举措、每一个政策法规的颁布都应该是为了营造一个公平、公正、公开的市场。监管方式来说,应该是靠法律而不是行政的手段。归根到底,监管机构应该做到专业化、独立性和权威性,在所有投资者和市场参与者中间,树立公平、公正、公开的市场理念。结合监管角度的创新,作者构建了自己认为适合我国资本市场的资本市场监管体系。
【学位授予单位】:对外经济贸易大学
【学位级别】:博士
【学位授予年份】:2004
【分类号】:F832.5

【引证文献】
中国硕士学位论文全文数据库 前1条
1 黄斯赫;全流通后外资并购我国上市公司的市场化监管研究[D];西南财经大学;2007年
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 曹凤岐,姜华东;中国发展股指期货研究[J];北京大学学报(哲学社会科学版);2003年06期
2 曹凤岐,杨军;上市公司董事会治理研究——九论社会主义条件下的股份制度[J];北京大学学报(哲学社会科学版);2004年03期
3 王丹芳;王志扬;;巴塞尔新资本协定与中国银行业改革[J];商业研究;2006年08期
4 任金芳,曾庆海,张晓琦;中美投资银行业比较及对我国的启示[J];山东工商学院学报;2004年05期
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6 王建,孟剑春,沈江;从美国投资银行的发展看我国投资银行业务的创新基础[J];财经科学;2001年S2期
7 孔曙东,梅气,王勇;从股市暴跌透析我国股票市场混乱和波动的根源[J];财经科学;2002年02期
8 涂自力;我国股市脆弱性研究新视角——一种中医学的诊疗思路[J];财经科学;2003年04期
9 李良;;我国保险资金证券投资的三大风险[J];财经科学;2006年06期
10 楼远;中国证券市场的功能、定位与发展[J];财经论丛;2002年03期
中国重要会议论文全文数据库 前2条
1 周峥;葛耀君;;缆索承重桥梁颤振的风险分析和决策[A];第十三届全国结构风工程学术会议论文集(下册)[C];2007年
2 张善美;;论上市公司中小股东权益保护与《公司法》的立法完善[A];中国民商法实务论坛论文集[C];2001年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 张明远;证券投资损害诉讼救济论[D];对外经济贸易大学;2000年
2 李伟;创业投资基金组织形式法律制度研究[D];中国政法大学;2001年
3 邢颖;禁止证券欺诈法律问题研究[D];中国政法大学;2001年
4 朱文生;中国投资基金发展研究[D];厦门大学;2001年
5 宾融;住房抵押贷款证券化机制与实证分析[D];中国社会科学院研究生院;2001年
6 宋德社;证券监管法律制度的国际合作[D];中国社会科学院研究生院;2001年
7 江铭强;中国上市公司股利政策研究[D];中国社会科学院研究生院;2001年
8 高峰;上市公司盈余管理研究:中美比较的视角[D];中国社会科学院研究生院;2002年
9 刘亚东;网络公司融资结构研究[D];华东师范大学;2002年
10 卢铁男;中国股票发行定价研究[D];华东师范大学;2002年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 陈秋伟;试论加入WTO对中国证券市场的风险及对策[D];暨南大学;2000年
2 李秀娜;在美国进行直接投资的组织形式和策略方法的法律研究[D];对外经济贸易大学;2000年
3 李名峰;证券监管结构问题研究[D];华中师范大学;2001年
4 聂毅;内幕交易民事责任制度研究[D];华中师范大学;2001年
5 沈少杰;操纵证券市场及其民事责任研究[D];华中师范大学;2001年
6 彭继宁;证券市场信息披露制度研究[D];华中师范大学;2001年
7 王虹;证券内幕交易若干法律问题研究[D];华中师范大学;2001年
8 段秀芝;我国上市公司会计信息披露的规范研究及对策探析[D];对外经济贸易大学;2001年
9 何敏;美国证券法上的中国墙制度[D];对外经济贸易大学;2001年
10 孙鹏;中国证券市场的国际化及相关法律问题研究[D];对外经济贸易大学;2001年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 王昌来;浅析证券内幕交易中的内幕信息[J];当代法学;2001年09期
2 刘长好;论内幕交易引起的跨境监管冲突[J];法学;2002年05期
3 李文莉;;内幕交易的构成要件浅析[J];合肥学院学报(社会科学版);2006年01期
4 安璐;“中国墙”制度——券商内幕交易的自律机制[J];唯实;2003年06期
5 胡光志;反内幕交易法律制度的经济根源[J];现代法学;2001年06期
6 索彦峰;论QFII制度对中国证券市场的影响[J];商业研究;2004年08期
7 李娅;陈伟;;跨国并购管制与国家经济安全:西方经验及对中国的启示[J];国际技术经济研究;2006年01期
8 李玉基;证券监管权有效行使的路径选择[J];甘肃社会科学;2003年03期
9 孙效敏;外资并购投资准入监管研究[J];甘肃政法学院学报;2005年02期
10 王修华;QFII制度:我国证券市场对外开放的现实选择[J];贵州财经学院学报;2002年04期
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1 黄余海;中国证券市场内幕交易实证研究[D];复旦大学;2003年
2 王性玉;中国证券市场博弈问题研究[D];西南交通大学;2002年
3 陶虎;中国证券监管制度效率分析[D];江西财经大学;2003年
4 周江;我国房地产经济安全与政府控管研究[D];华中农业大学;2003年
5 龙超;证券监管的原因与结构分析[D];复旦大学;2003年
6 张慎峰;证券市场监管理论应用与创新研究[D];天津大学;2003年
7 尚娟;商业银行监管体系研究[D];西北农林科技大学;2004年
8 高雷虹;我国资本市场运行机制优化研究[D];西北农林科技大学;2004年
9 吴永发;我国证券市场有效性及其建设研究[D];复旦大学;2004年
10 何培华;外资并购法律问题研究[D];中国政法大学;2005年
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1 王岩;证券市场内幕交易行为法律规制的比较研究[D];大连海事大学;2002年
2 陈俊莉;我国证券内幕交易监管的法律问题研究[D];北方工业大学;2004年
3 李英姿;跨境内幕交易的法律监管[D];湖南师范大学;2004年
4 姚宗辉;我国上市公司募集资金使用监管研究[D];中南大学;2002年
5 吴智伟;我国证券监管体制分析[D];中国社会科学院研究生院;2002年
6 吴艳坤;证券市场监管的比较研究[D];天津财经学院;2003年
7 唐伦飞;我国证券市场监管问题研究[D];四川大学;2003年
8 邹新京;证券机构经营状况预测分析与监管研究[D];重庆大学;2003年
9 王秋菲;上市公司会计监管效果实证研究[D];沈阳工业大学;2004年
10 黄晓鹏;创业板市场监管法律制度研究[D];武汉大学;2004年
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3 郭丽红;论证券欺诈[J];汕头大学学报(人文社会科学版);2001年04期
4 丁骋骋;证券欺诈:从伦理学与法学的视角分析[J];财经论丛;2003年05期
5 骆旭旭;因特网上的证券欺诈及美国证券委的对策[J];法律适用;2002年07期
6 闵志慧,高翔;我国证券欺诈行为的成因分析[J];重庆工学院学报;2000年03期
7 吴捷慧,王宇红;证券欺诈民事赔偿的实现机制[J];企业经济;2004年03期
8 徐丽;证券欺诈及对策——兼谈《证券法》的有关规定[J];金融理论与教学;2000年02期
9 王勇;证券欺诈民事责任制度研究[J];商业研究;2002年19期
10 邱永红;中外反证券欺诈立法比较研究[J];衡阳师范学院学报;1999年05期
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1 熊进光;;证券欺诈民事责任制度研究[A];中国商法年刊创刊号(2001)[C];2001年
2 吴弘;张鑫;;证券民事赔偿之司法难题的剖析[A];中国商法年刊创刊号(2001)[C];2001年
3 于莹;;论我国证券市场民事赔偿制度[A];中国商法年刊创刊号(2001)[C];2001年
4 刘勇;杨峰;;我国证券场外交易监管制度的完善[A];中国商法年刊(2008):金融法制的现代化[C];2008年
5 朱圆;;美国公司治理机制的晚近发展[A];吉林省行政管理学会“加强体制机制创新,建设服务型政府”研讨会论文集(《吉林政报》2008·理论专刊)[C];2008年
6 王宇;周艳;;证券市场信用制度的商事法律控制[A];中国商法年刊第二卷(2002)[C];2002年
7 方流芳;;徐昕教授《为权利而自杀——转型中国农民工的“以死抗争”》一文读后感言[A];中国制度变迁的案例研究(广东卷)(第六集)[C];2008年
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1 本报评论员 周飙;“证券欺诈”败诉理所应当[N];21世纪经济报道;2009年
2 ;因证券欺诈 美法庭责令瑞银预留3500万债券[N];财会信报;2009年
3 赵文华 任红旗;透视证券欺诈[N];人民日报;2000年
4 记者 卓夫;加强国际合作打击证券欺诈[N];金融时报;2004年
5 本报记者 顾惠忠 金烨 黄磊;金融机构关联交易纳入监管法眼[N];证券时报;2005年
6 薛莹 闫国鹏 任红旗;证券欺诈——不容忽视的金融犯罪[N];中国审计报;2001年
7 北大法学博士 滕祥志 律师;证券欺诈诉讼有法可依[N];财经时报;2002年
8 李晶晶;阿根廷通讯监管法令惹众怒[N];法制日报;2005年
9 张明远 甘瑛;萨班斯法案遏制证券欺诈成效显著[N];上海证券报;2007年
10 记者 尹涛;时刻准备打击证券欺诈[N];中国证券报;2001年
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1 乔飞鸽;我国资本市场监管问题研究[D];对外经济贸易大学;2004年
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4 陈竹华;证券法域外管辖权的合理限度[D];中国政法大学;2006年
5 宋伟岩;论证券市场法治化中的诚信原则[D];吉林大学;2007年
6 张明远;证券投资损害诉讼救济论[D];对外经济贸易大学;2000年
7 程强;风险投资法律制度研究[D];中国社会科学院研究生院;2002年
8 林文生;信息不对称条件下机构投资者的行为与监管研究[D];复旦大学;2004年
9 石太峰;论资产支持证券发行的法律监管[D];对外经济贸易大学;2005年
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1 肖山;上市公司虚假陈述的证券欺诈责任[D];兰州大学;2011年
2 马晓琳;建立和完善我国多元化的群体性证券欺诈纠纷解决机制[D];中央民族大学;2012年
3 张改芹;网络证券欺诈及其监管问题研究[D];河北大学;2010年
4 邱喜元;外资银行法律监管制度研究[D];武汉大学;2004年
5 何露;跨国证券欺诈及防范对策研究[D];西南政法大学;2012年
6 高宏;证券欺诈案件证明责任分配研究[D];浙江大学;2012年
7 刘东平;证券欺诈的成因分析及其法律规制[D];西南政法大学;2003年
8 李朝庆;证券欺诈民事责任研究[D];江西财经大学;2002年
9 纪荣涛;对我国证券欺诈行为及其监管的研究[D];西南财经大学;2003年
10 滕文浩;证券欺诈民事责任研究[D];四川大学;2003年
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