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VAR模型在我国商业银行市场风险管理中的应用

闫璐  
【摘要】:市场风险是指由于市场因子的变化而导致金融资产收益的不确定性。我国金融业由于开放性的加强而面临着更大的市场风险,因此应当采用更精确的方法来测量和管理市场风险。VAR方法作为一种风险测量方式在商业银行风险管理中具有重要作用,该方法已经成为金融监管当局有效的监管工具,在世界范围内被广泛应用。VAR模型不但可以用于银行内部风险控制和金融监管,还可以用于业绩评估和信息披露。本文主要用利率风险为例,采用实证分析,介绍VAR模型是如何计算而得出银行所面临的市场风险的。不但可以计算出单个投资品种所面临的风险,还可以经拓展而计算出投资组合的在险价值。VAR模型结果一目了然,能够提供管理者一个确定的量化了的市场风险,并且计算方法比较简单,具有极强的可操作性。在计算市场风险时,要注意置信度的选取应根据数据应用和经营者、监管者的要求来确定。VAR法有较严格的理论假设前提,对市场透明度和数据的要求也比较高,因此必须结合敏感性分析和其他分析方法以验证结果。尽管在我国采用这种方法还有一些不利之处,但不可否认,采用VAR模型将大大提高银行的风险控制和监管水平,从而增强我国金融业对风险的抵御能力。


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