国有企业分拆上市的法律分析
【摘要】：20 世纪 90 年代以来,国有企业采取分拆方式实现股票上市已经成为普遍现象。本文以国有企业分拆上市为选题,通过对其中有关问题的法律分析,揭示国有企业分拆上市的制度背景、法律性质、资产分割与股份有限公司资本形成,以及该模式下形成的国有控股股东与上市公司和社会公众股股东之间的利益冲突,以期对国有企业分拆上市这一普遍做法作出评判。
全文文共分为五章:
第一章“导论”。介绍了问题的起源和现有研究成果,提出了本文的研究范围及研究方法。
第二章“国有企业分拆上市的背景、历史沿革及法律性质”。回顾了国有企业分拆上市的事实原因和制度背景,并对国有企业分拆与公司分立进行了比较,界定了国有企业分拆上市的法律性质。本文认为,国有企业选择分拆上市的法律性质属于国有企业转投资行为。分拆上市路径源自国有企业现状和现行法律管制制度的双重作用。债务、社会负担以及低效率等困境导致了国有企业力图通过改制为上市公司寻求生存和发展的希望,而现行《公司法》、《证券法》等法律规定了公司股票上市的严格管制条件,为谋求上市的股份公司设计了一个“靓女”标准。但这些原意在于推进国有企业改制上市的规则,恰恰背离了中国国有企业经营的现实。为满足法律管制的要求,国有企业以分拆作为“化妆”手段以达到设立股份有限公司并实现股票上市的目的。
第三章“国有企业分拆与公司资本形成”。考察了国有企业资产分割和公司资本的形成过程。在国有企业分拆过程中,资产分割与公司资本形成如同一枚硬币的两面,构成了国有企业分拆上市过程中财产法问题的核心。国有企业的资产被区分为“经营性资产”与“非经营性资产”。“经营性资产”经过重组之后作为发起人出资投入股份有限公司,形成股份有限公司的资本。投资形成的股份由存续企业(或者集团公司)持有,存续企业成为上市公司的(控股)股东。存续企业以剩余的“非经营性资产”为资本从事生产经营。在与《公司法》规定的出资形式对比中可以发现,国有企业用以出资的“经营性资产”中不仅包括实物、工
【关键词】：国有企业 分拆上市 公司法 【学位授予单位】：中国政法大学
【学位级别】：博士
【学位授予年份】：2005
【分类号】：D922.29;D922.287
【DOI】：CNKI:CDMD:1.2005.076021
【目录】：
- 第一章 导论11-22
- 一、问题的提出11-13
- 二、研究范围选择13-15
- 三、现有文献述评15-18
- 四、研究方法描述18
- 五、论文结构18-22
- 第二章 国有企业分拆上市的背景、历史沿革及法律性质22-49
- 第一节 国有企业分拆上市的含义、背景22-34
- 一、国有企业分拆上市的含义22-24
- 二、国有企业分拆上市的背景24-34
- 第二节 国有企业分拆上市制度的历史沿革34-40
- 一、否定阶段（1993 年以前）35-36
- 二、畅行阶段（1993 年之后）36-40
- 第三节 国有企业分拆上市的法律性质40-48
- 一、公司分立的含义和形式41-45
- 二、国有企业分拆上市与公司分立的比较45-48
- 本章小结48-49
- 第三章 国有企业分拆与公司资本形成-49-88
- 第一节 国有企业资产分割49-59
- 一、国有企业资产分割的标准：经营性资产与非经营性资产49-53
- 二、国有企业资产分割过程描述：剥离与重组53-56
- 三、国有企业资产分割的法律问题56-59
- 第二节 股份有限公司资本的形成59-70
- 一、国有企业分拆上市中的出资形式60-65
- 二、国有企业分拆上市中的商标65-68
- 三、对《公司法》关于出资形式规定的反思68-70
- 第三节 国有企业分拆上市中的债务承担70-87
- 一、债务承担的规则70-73
- 二、“资产与债务联结转移”的法律辨析及其影响73-80
- 三、最高人民法院企业改制司法解释有关规定评述80-83
- 四、国有企业担保责任的处理83-87
- 本章小结87-88
- 第四章 国有控股股东与上市公司的关系88-124
- 第一节 分拆上市后的股权结构及国有股权代表机制88-104
- 一、国有股话语渊源与上市公司股权结构88-95
- 二、国有股权的代表机制95-104
- 第二节 国有控股股东与上市公司的法律边界104-112
- 一、股东与公司的理论边界104-106
- 二、国有控股股东对上市公司的利益控制106-112
- 第三节 国有控股股东“以股抵债”112-123
- 一、“以股抵债”的内涵和法律性质112-114
- 二、电广传媒“以股抵债”案分析114-122
- 三、国有控股股东“以股抵债”的评价122-123
- 本章小结123-124
- 第五章 国有控股股东与社会公众股股东的利益冲突及救济124-150
- 第一节 国有控股股东与社会公众股股东的利益冲突124-131
- 一、公司股份发行环节上的博弈125-126
- 二、股东大会上的排挤126-130
- 三、分配机制上的压榨130-131
- 第二节 分类表决与累积投票制131-139
- 一、分类表决132-136
- 二、累积投票制136-139
- 第三节 社会公众股股东利益的司法保护——个案分析139-148
- 一、法院受理证券民事案件的范围143-146
- 二、股东诉讼方式146-148
- 本章小结148-150
- 结论150-152
- 主要参考资料152-158
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