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《天津大学》 2004年
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我国证券公司的发展与创新研究

罗庆忠  
【摘要】:本文遵循从证券市场到证券行业再到证券公司的研究路径,采用定性和定量 分析相结合的研究方法,揭示中国证券市场和证券公司存在的一些问题及其互动 关系,深入研究了证券公司的发展和创新问题。论文首先对我国证券公司的经营 困境以及所面临的国际、国内等环境的巨大变化进行了全面的分析,然后采用效 率理论以及 FMH、BF 等非线性理论对中国证券市场进行了分析和实证研究;采 用产业组织理论对证券业发展和竞争状况进行深入的分析。最后根据创新理论, 提出了证券公司为摆脱困境而必须采取的制度、广义业务和管理等方面的创新, 以及相应的发展和扩张的途径。主要研究内容和成果如下: 1.基于信息效率和运行效率分析,得出中国证券市场效率低下和长期高运 行成本的结论,同时阐述了证券公司在提高市场效率所具有的重要作用;实证研 究得出我国证券市场具有非线性特性,为证券公司认识市场和采用新的方式进行 投资和经营管理提供理论支持。 2.对沪市 345 只 A 股样本的 49 万个日收盘数据进行分析,发现中国证券 市场存在一次较大的收益反转现象和具有明显的长期持有获利现象,并提出了以 长期持有的价值型投资为主、短期积极型投资为辅的投资管理策略。 3.利用 SCP 模型,通过市场结构、市场行为和市场绩效等三个方面对中国 证券业的发展和竞争状况进行了系统的分析,通过跟美国证券业的对比,总结出 中国证券业处于低集中到准中寡占阶段,发展空间巨大但必须提高进入壁垒。 4.分析我国退市的 9 家证券公司,得出违法违规经营是退市的根源,亦是 证券业普遍存在的现象,从而提出进行法律风险管理的首要性和紧迫性。 5.在公司制度创新方面,提出了股权结构的四个优化方向和四种创新途经, 公司治理结构的六种创新方式,公司组织结构的四种创新模式;在广义业务创新 方面,提出了经纪业务的四种创新方法,发行与承销业务的五种创新途径,证券 研究的两种创新途径,受托资产管理业务的深化和拓展,三种广义财务顾问业务 的开发。 6.在管理理创新方面,提出了根据三种人力资源管理理论进行不同类型证 券公司人力资源管理创新的方法;提出四个方面的融资制度创新和七种融资渠道 的拓展方法;提出了“加强有针对性的风险管理”的思想并重点提出了法律风险 管理的四种措施和市场系统风险管理的五大对策。 7.提出中小证券公司的专业化、组织化和大型证券公司的大型化、集团化 的发展方向及其相应的实现途径。
【学位授予单位】:天津大学
【学位级别】:博士
【学位授予年份】:2004
【分类号】:F832.39

【引证文献】
中国博士学位论文全文数据库 前2条
1 祝玉斌;中国综合类证券公司业务结构动态形成研究[D];同济大学;2007年
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中国硕士学位论文全文数据库 前3条
1 谢晨;我国证券公司经营效率的数据包络分析[D];西南财经大学;2007年
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【参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 江翔宇;公司型基金法律制度研究[D];华东政法大学;2010年
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 张雄;土地使用权征用法经济学分析[D];华中农业大学;2010年
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【同被引文献】
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中国重要报纸全文数据库 前4条
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中国博士学位论文全文数据库 前7条
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
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【二级引证文献】
中国期刊全文数据库 前4条
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中国博士学位论文全文数据库 前2条
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 李晓洁;我国证券公司监管法律制度研究[D];东北财经大学;2010年
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【相似文献】
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中国重要报纸全文数据库 前10条
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4 元一;“迷人”的逻辑[N];证券时报;2009年
5 本报记者 朱宝琛;知名经济学家、燕京华侨大学校长华生:股市在中期会迎来爆发性增长[N];证券日报;2009年
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8 张寅;另眼看中国证券市场对外资开放[N];中国经营报;2002年
9 国务院发展研究中心研究员 吴敬琏;管住“闲不住的手”[N];北京日报;2009年
10 本报记者 唐玮;摩根大通李晶:中国将来应加大资本出口[N];华夏时报;2009年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
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3 韩厚军;中国证券市场会计师报酬研究[D];浙江大学;2006年
4 周雄;中国证券市场开放研究[D];厦门大学;2003年
5 丛林;论证券市场的主动式监管和被动式监管[D];中国政法大学;2007年
6 赵洪军;转轨时期中国证券市场监管理念演变研究[D];复旦大学;2007年
7 沈建中;证券纠纷非诉讼程序解决机制研究[D];对外经济贸易大学;2005年
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 阮坚;中国证券市场的混沌与多重分形特征研究[D];暨南大学;2006年
2 范正;中国证券市场金融信息服务行业发展研究[D];复旦大学;2012年
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5 代继科;中国证券市场对外开放的模式和时序选择研究[D];华东师范大学;2008年
6 瞿奂;上海证券市场与香港证券市场的有效性比较[D];复旦大学;2008年
7 何亮宇;中国证券市场系统性风险分析[D];对外经济贸易大学;2005年
8 刘婧;中国证券市场非有效性分析[D];中国海洋大学;2010年
9 周希照;中国证券市场的风险及其管理[D];华中师范大学;2003年
10 程维;中国证券市场的国民经济代表性研究[D];哈尔滨工业大学;2010年
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