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《天津大学》 2005年
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资本市场非线性特征及预测理论的若干问题研究

任彪  
【摘要】:本文以资本市场的非线性特征及预测理论为研究对象,重点进行了以下几方面的研究: 1.论述了经典资本市场理论,指出了经典资本市场理论是线性范式的,尽管它对于推动金融理论的发展起到了至关重要的作用,但随着科学技术的发展,特别是非线性理论与技术的发展,线性范式下的资本市场理论显露出诸多弊端,很难准确地描述当今资本市场复杂多变的行为。 2.总结并展望了分形理论、混沌理论、小波理论、突变理论等非线性科学在资本市场理论中的发展和作用。 3.介绍了分形的基本知识和分形市场理论,探讨了分形市场理论与有效市场理论的差异,指出分形市场理论能够更好地描述资本市场的行为以及揭示资本市场演化发展的内在复杂性产生的根源。 4.研究了资本市场分形特征的检验方法,对中国证券市场的分形特征进行了实证检验,得出的结论是:上海证券市场和深圳证券市场都具有自相似性、状态持续性、长期记忆周期等明显的分形特征,不属于EMH所描述的有效市场。比较上海和深圳两个市场,无论是日数据还是周数据,上海证券市场的Hurst指数比深圳证券市场的Hurst指数都相应的大一些,上海证券市场比深圳证券市场的价格变动偏离随机游走的程度也大一些。这说明上海证券市场的分形特征比深圳证券市场的分形特征更明显一些,市场有效性更差一些。 5.介绍了混沌理论的基本概念,重点介绍了混沌动力系统的基本特征,即内在随机性、蝴蝶效应和奇异吸引子。解释了关联维和Lyapunov指数的意义,编制了相应的计算程序,实际计算了上海证券市场和深圳证券市场的关联维和最大Lyapunov指数。 6.研究了资本市场的混沌行为和资本市场混沌特征的判定方法。对我国证券市场的混沌特征进行了实证检验,检验结论是:上海证券市场和深圳证券市场都存在弱混沌性。对人民币兑美元汇率的非线性特征进行了实证研究,所得结论是:人民币兑美元的汇率数据的分形特征明显,但几乎不存在混沌现象。 7.研究了资本市场的预测方法,重点研究了相空间重构理论基础之上资本市场的非线性预测技术,并分别以意大利里拉兑美元汇率和我国证券市场为例,对递归非线性模型和非线性自相关混沌预测模型的预测效果进行了实证检验,结果证明其预测效果比较理想。
【学位授予单位】:天津大学
【学位级别】:博士
【学位授予年份】:2005
【分类号】:F224

【引证文献】
中国期刊全文数据库 前1条
1 赵洁;任彪;;深圳金融指数的分形与混沌特征研究[J];统计与管理;2011年06期
中国硕士学位论文全文数据库 前8条
1 吴莎莎;沪深300指数的分形分析及在股票价格预测中的应用[D];武汉理工大学;2010年
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5 赵国顺;基于时间序列分析的股票价格趋势预测研究[D];厦门大学;2009年
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8 郑艳清;粒子群优化的支持向量机在股票预测中的研究与应用[D];广东工业大学;2012年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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1 罗启彬;基于混沌理论的遥测信息安全技术研究[D];中国工程物理研究院;2009年
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3 孙明;基于小波和迟滞的混沌神经网络及其应用[D];哈尔滨工程大学;2010年
4 李建平;面向异构数据源的网络安全态势感知模型与方法研究[D];哈尔滨工程大学;2010年
5 雷亚辉;水下目标的时间反转法声探测技术应用研究[D];哈尔滨工程大学;2010年
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8 吴文娟;复杂混沌系统的存在性及动力学特性分析[D];南开大学;2010年
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 王晓英;人民币汇率变动对中国园艺产品出口的影响分析[D];华中农业大学;2010年
2 周耀辉;我国小麦期货市场有效性的实证研究[D];华中农业大学;2010年
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【同被引文献】
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中国博士学位论文全文数据库 前8条
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 瞿娜娜;基于组合核函数支持向量机研究及应用[D];华南理工大学;2011年
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【二级引证文献】
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
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8 沈悦;卢文兵;;我国资本市场税制改革研究[A];纪念改革开放30周年——2008陕西省体制改革研究会优秀论文集[C];2008年
9 沈悦;卢文兵;;我国资本市场税制改革研究[A];纪念改革开放30周年优秀论文集[C];2008年
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10 李春玲;利用资本市场推动新疆农业产业化经营研究[D];沈阳农业大学;2002年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
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3 苗琳;利用资本市场化解我国商业银行不良资产的研究[D];河南大学;2004年
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6 熊凌;企业股权价值与战略成本管理关系的研究[D];南昌大学;2008年
7 陈晓波;大力发展资本市场切实提高中小企业公司治理水平[D];首都经济贸易大学;2008年
8 李杰;中国发展房地产投资信托基金(REITs)模式研究[D];上海社会科学院;2009年
9 高玉刚;开设国际板法律问题研究[D];中国社会科学院研究生院;2011年
10 魏方;资本市场环境下的中外会计准则比较分析[D];对外经济贸易大学;2003年
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