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《天津财经大学》 2011年
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后危机时代中国主权财富基金投资运行机制研究

杨捷  
【摘要】:自20世纪后半叶,经济全球化和金融自由化的程度日益加深,加上国际货币体系的变革、新兴市场的贸易顺差增大和能源价格的不断攀升导致全球外汇储备失衡,促使主权财富基金迅速崛起。根据美国主权财富基金研究所最新数据,截至2011年3月,全球主权财富基金资产规模达4.2万亿美元,已远远超过对冲基金和私募投资基金的规模,并保持迅速增长的势头。中国投资有限责任公司(中投公司)自成立后,不到三年时间,资产规模扩大到3000多亿美元。 在经历全球金融危机冲击时,全球主权财富基金为本国和国际金融市场注入大量的流动性,成为稳定市场的积极力量,也成为全球最重要的机构投资者之一。管理如此大规模的资产的主权财富基金如何在全球投资运营,备受国内外关注,成为课题的研究重点。 论文在回顾国内外重要文献的基础上,运用由一般到特殊的分析方法,通过解析主权财富基金崛起的原因和影响,探究了其运作的理论基础;结合现实背景,深入分析了在全球金融危机下主权财富基金的表现和对国际金融市场的影响,说明各国主权财富基金既有共性又有差别;进而阐述了中国投资有限责任公司的发展现状和投资前景,说明当前经济环境下,中国投资有限责任公司既面临挑战又有许多投资机遇;最后,通过主权财富基金投资运行机制的理论分析,借鉴国际主权财富基金的投资管理经验,探寻中国投资有限责任公司现存的问题,对中国投资有限责任公司未来的投资运行提出以下可行的建议:树立市场化的运营理念;完善多元高效的公司治理;实施专业灵活的投资策略;建立系统的风险监管体系;优化专业人才的管理机制。
【学位授予单位】:天津财经大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2011
【分类号】:F832.5

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