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《天津财经大学》 2015年
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上市公司或有负债信息披露质量研究

卢丽娟  
【摘要】:或有负债是指由于不确定性因素导致事项对企业造成的现时或潜在义务,它作为一种潜在因素影响企业的持续经营和发展,也给投资者和债权人等带来巨大的投资风险。或有负债的信息披露具有重要的作用意义:(1)或有事项充分披露,能够减少投资者决策失误,减少债权人对其债权安全的担心,有利于保护投资者和债权人;(2)对于企业内部管理人员,或有负债的客观披露有利于企业管理者更准确地了解企业实际的财务状况,减少现金流失风险,不高估企业的经营业绩,提高财务质量;(3)或有负债因其不确定性是企业重要风险来源,作为一项潜在要素可能使企业遭受沉重债务,加大财务风险,亦可能导致企业资产流失而加大经营风险,或有负债信息披露完善可以使企业正确对待及反映或有负债水平、进行有效的风险防范及控制;(4)或有负债信息披露可以增强会计透明度,有利于资本市场发展。然而实务操作中对于或有负债信息披露的重视程度不高,很多企业由于隐瞒或有事项信息或者披露不及时等导致投资者蒙受巨大损失。根据财政部或有事项准则执行情况调查结果的分析,或有负债信息披露还存在诸多问题。理论研究上,或有负债信息披露方面已经取得了一定的成果,但是相比会计领域的其他研究,或有负债信息披露研究相对薄弱。国内或有负债信息披露的研究内容大多为或有事项准则在上市公司执行现状的分析研究,而对于或有.负债信息披露的信息含量、披露的动因及影响因素、披露的经济后果等研究甚少。在方法上以规范研究居多,实证研究较少,而且实证研究以各省市上市公司为样本的居多,样本量太少,由于各省市经济发展水平不一,上市公司的多少不同,因此从各省市上市公司或有负债信息披露的情况不能准确概括出我国上市公司整体或有负债信息披露的情况。文章以沪市2010-2013年上市公司为样本,采用实证方法对或有负债信息披露质量等相关问题进行研究。首先在前人研究及或有负债信息披露现状统计基础上总结了或有负债信息披露主要存在隐瞒披露、披露不及时、不充分、不规范、信息含量低等质量问题,初步分析其中的原因主要有以下几方面:(1)对或有负债的认识不够;(2)或有负债信息披露制度的不完善;(3)自愿性披露动机不足;(4)强制性披露监管不强;(5)缺乏披露质量评价等。利用熵权模型的方法构建了或有负债信息披露质量评价指标体系,对上市公司或有负债信息披露质量情况进行了定量分析,研究发现:或有负债信息质量特征指标相关性指标的熵权比重远远高于可靠性指标,总体而言上市公司信息披露质量偏低,但是不同公司、不同行业、不同地区之间存在较大差异。进一步运用实证分析的方法分析了或有负债信息披露质量的影响因素及经济后果,研究发现:(1)公司治理、财务特征、审计机构等都会对影响上市公司的或有负债信息披露质量,但是存在行业差异。总体而言,股权集中度、公司规模、债务杠杆对或有负债信息披露质量显著正向影响,而管理层持股比例、盈利能力等对或有负债信息披露质量影响不大。(2)或有负债信息披露质量对公司资本成本影响不大但会影响公司价值及风险水平,虽然也存在行业差异,但总体而言对于公司价值增加和公司风险水平降低有显著地促进作用。文章最后针对或有负债信息披露质量问题的成因,从理论研究、制度建设、机制优化和人的因素等几方面提出了提升上市公司或有负债信息披露质量的政策建议。目前信息披露的研究内容很丰富,但以公司整体信息披露居多,从特定单项上看,有自愿性信息、内控信息、分部信息等方面的,或有负债信息披露研究很少,尤其从企业角度,目前从政府或金融机构视角研究或有负债信息披露问题较多,,因此本研究可以丰富信息披露的研究内容及视角。另外或有负债信息披露质量量化问题制约了相关实证研究的开展,文章以熵权模型构建的或有负债信息披露质量指标体系为或有负债信息披露实证研究.的开展提供了更好的技术平台。
【学位授予单位】:天津财经大学
【学位级别】:博士
【学位授予年份】:2015
【分类号】:F832.51;F275

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