收藏本站
《天津财经大学》 2007年
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

基于噪音交易的股市泡沫研究及动态模拟检验

李根  
【摘要】: 继Black(1986)关于噪音研究的开山之作“Noise”之后,De Long,Shleifer,Summers和Waldmann(1990a)四人构建了金融市场噪音交易的基础模型,并于同年发表了对于正反馈交易研究的文章,自此为非理性股票价格泡沫研究奠定了坚实的基础。与此同时,圣塔菲研究所(Santa Fe Institute, SFI)的研究人员开发了采用计算机模拟的人工股票市场,伴随着Palmer等(1994)和Arthur等(1997)等论文的发表,标志着金融学中的另一分支——基于agent的计算实验金融学(Agent-based Computational Finance)的诞生。 本文的研究是结合了上述的噪音交易理论与计算实验金融学方法而产生的,研究对象是金融市场中的噪音交易行为及其产生的非理性泡沫。有别于以往的研究,本文试图从交易者认知偏差和微观交易策略出发,来探求由此所导致的股票市场中价格泡沫的问题。 本文的研究工作主要从以下方面来展开。一方面是考察了一个由理性投机者和正反馈交易者共同组成的人工股票市场,将DeLong等(1990b)的模型扩展至无限期,来考察市场中的股价泡沫。另一方面是在上面的基础上,增加了噪音交易者,使三者共同博弈于人工股票市场,研究此时市场中泡沫的变化程度,利用仿真技术的优势解决了数理模型难以解决的问题。最后,考察了不同学习频率的agent是否会对股价泡沫产生影响。
【学位授予单位】:天津财经大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2007
【分类号】:F830.91;F224

【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 江振华;;我国股市泡沫的成因及治理——基于行为金融学的角度[J];经济论坛;2010年01期
2 刘立峰;股市泡沫削弱了实业投资[J];宏观经济研究;2001年02期
3 何丽华,王跃飞;控制股市泡沫的监管机制分析[J];审计与理财;2005年04期
4 徐鹏;;我国股市泡沫成因分析及对策[J];重庆科技学院学报(社会科学版);2010年19期
5 刘立峰;股市泡沫削弱了实业投资[J];开放导报;2001年05期
6 冯祈善,孙晓飞;中国股市泡沫合理范围研究[J];上海金融;2005年11期
7 宋宸刚,谭晓蓉;试论我国股市泡沫的存在对货币政策传递效应的影响[J];经济体制改革;2001年02期
8 卢长洪;;基于内在价值的中国股市泡沫度量[J];经济导刊;2010年03期
9 刘洁;;基于行为金融学的视角对中国股市泡沫的分析[J];大众商务;2009年08期
10 游文峰;;股市泡沫检验研究综述及实证分析[J];开放导报;2008年06期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 葛新权;张劲文;;上海股市泡沫经济的实证分析[A];21世纪数量经济学(第9卷)[C];2008年
2 何帆;;所有的泡沫都是一样的[A];“全球经济一体化下的中国经济与中国股市”座谈会论文集[C];2007年
3 史永东;;股市泡沫和操纵行为:理论研究与计量分析[A];辽宁省哲学社会科学获奖成果汇编(2003—2004年度)[C];2003年
4 曹颖;;风险管理与金融危机:基于行为金融学视角的思考[A];保险、金融与经济周期——北大赛瑟(CCISSR)论坛文集·2010[C];2010年
5 钟伟;;从流动性过剩到股市泡沫:汇率是纲 重估是方[A];“全球经济一体化下的中国经济与中国股市”座谈会论文集[C];2007年
6 郑长德;;中国股票市场与经济增长关系的实证分析[A];中国经济发展进程中的热点问题探讨[C];2003年
7 陈培雄;李彪;;实现技术商品交易的科技股票市场[A];第十五届中国科协年会第23分会场:转型与可持续发展研讨会论文集[C];2013年
8 王文举;刘硕;;股票市场机构投资者共谋违规行为监管的博弈分析与动态仿真研究[A];21世纪数量经济学(第9卷)[C];2008年
9 刘怀高;;股票市场的自组织性[A];西部开发与系统工程——中国系统工程学会第12届年会论文集[C];2002年
10 周丽辉;;转轨期中国股票市场制度设计分析[A];第三届中国金融论坛论文集[C];2004年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 袁季王丽萍;我国股市泡沫衡量及预警监控体系构建[N];上海证券报;2008年
2 作者系复旦大学世界经济研究所所长 华民;如何面对股市泡沫的信号指向[N];上海证券报;2007年
3 实习生 陈金艳;刘勘:像爱护眼球一样爱护股市泡沫[N];江苏经济报;2007年
4 约翰·普伦德 英国《金融时报》专栏作家;中国乐见股市泡沫?[N];企业家日报;2015年
5 本报记者 倪铭娅;股市泡沫和风险得到相当程度释放[N];中国证券报;2015年
6 记者 李丹丹;股市泡沫和风险已得到相当程度释放[N];上海证券报;2015年
7 ;股市泡沫缩小有益中国股市[N];人民日报海外版;2001年
8 西南财经大学中国金融研究中心 邓乐平 孙从;股市泡沫理论模糊不清[N];中国信息报;2003年
9 兴业全球基金 杜昌勇;股市泡沫无法创造财产性收入[N];中国证券报;2013年
10 海通证券首席经济学家 李迅雷;中国资产价格之谜[N];经济观察报;2014年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 董贵昕;金融泡沫运行与控制研究[D];东北财经大学;2001年
2 施青春;基于TE的股市泡沫结构理论研究[D];北京交通大学;2009年
3 曲圣宁;中国股市噪音成分及其影响因素研究[D];华中科技大学;2011年
4 邬松涛;基于多元信息人工股票市场的股票关联网络研究[D];东南大学;2018年
5 杨少华;价差波动约束下的最优统计套利策略研究[D];辽宁大学;2018年
6 邓增洪;中国股票市场主要参与者行为特征研究[D];武汉大学;2013年
7 阙紫康;中国股票市场制度效率研究[D];中国社会科学院研究生院;2002年
8 王兰军;中国股票市场功能演进与经济结构战略性调整研究[D];西南财经大学;2002年
9 林志毅;股票市场会计信息披露制度相关问题研究[D];厦门大学;2000年
10 林平忠;宏观经济政策目标与股市调控策略实证研究[D];厦门大学;2003年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 李根;基于噪音交易的股市泡沫研究及动态模拟检验[D];天津财经大学;2007年
2 胡选龙;中国股市泡沫度的计量方法与治理分析[D];吉林财经大学;2010年
3 曹祥迁;美日两国股市泡沫研究[D];吉林大学;2008年
4 储宁炜;析美国20世纪90年代的股市泡沫[D];南京师范大学;2012年
5 董选飞;中国股市泡沫的实证研究[D];东北财经大学;2007年
6 董健;基于混沌理论分析的我国股市泡沫效应研究[D];天津财经大学;2011年
7 聂绪雯;中国股市泡沫的实证研究[D];上海海事大学;2007年
8 纪川;中国股市泡沫的实证检验[D];吉林大学;2011年
9 林振宇;股市泡沫成因及影响研究[D];华南师范大学;2003年
10 刘立立;基于噪音者交易理论的股市泡沫模拟、实证分析以及对策建议[D];厦门大学;2007年
中国知网广告投放
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62791813
  • 010-62985026