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《山西财经大学》 2010年
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企业并购财务风险控制研究

李刚  
【摘要】: 并购是企业扩大市场占有额、提高竞争能力和经济效益的有效途径,但在给企业带来收益的同时也伴随很高的风险,论文结合当前经济背景下中国企业并购的发展状况,阐述了企业并购财务风险控制的基本理论,包括企业并购、并购风险、并购财务风险及其控制等,指出企业并购财务风险控制对象为:目标企业价值评估风险、融资风险及支付风险,同时在分析各种风险产生原因的基础上,就目标企业价值评估风险、融资风险和支付风险的控制进行详尽的探讨。目标企业价值评估风险主要是由于并购企业与目标企业在并购活动中信息不对称引起的,融资风险主要表现为融资方式不当导致融资结构不合理,导致企业并购失败的可能性,不同的支付方式承担的支付风险不同。通过明确目标企业价值评估的内容;科学选择目标企业,改善信息不对称状况;完善价值评估方法系统,合理评估目标企业价值;评估并购协同价值目标控制企业价值评估风险。通过分析各种融资方式的成本;选择适当的并购融资方式;规划合理的融资结构控制企业并购融资风险;最后结合中国平安人寿股份有限公司收购富通集团的案例,分析中国平安收购富通的过程中存在的并购财务风险及其实施的风险控制。 本文的不同之处在于,从财务决策的角度定义了企业并购财务风险,指由于企业并购定价、融资、支付等各项财务决策所引起的企业财务状况恶化或财务成果损失的不确定性;从信息不对称的角度分析了企业并购财务风险中的目标企业价值评估风险及其风险的控制;明确了企业价值评估的内容包括企业独立价值和协同价值,提出了企业并购协同价值的估价模型。
【学位授予单位】:山西财经大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2010
【分类号】:F275

【引证文献】
中国期刊全文数据库 前1条
1 李建标;;企业并购的财务风险探究[J];财经界(学术版);2013年06期
中国硕士学位论文全文数据库 前2条
1 陈海艳;跨行业并购动因及效应研究[D];西南财经大学;2011年
2 李伟红;基于企业文化差异视角的跨国并购决策风险分析[D];黑龙江大学;2013年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前7条
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中国硕士学位论文全文数据库 前3条
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2 于文新;上市公司并购的财务风险管理研究[D];吉林大学;2006年
3 黄薇;企业并购的财务风险分析及防范[D];西南财经大学;2007年
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 张莉;;论中小企业的融资环境[J];安徽电子信息职业技术学院学报;2007年05期
2 王永刚;;论我国上市公司的财务危机预警系统[J];安阳工学院学报;2009年05期
3 景欣;张铁山;;机械制造业上市公司财务预警模型实证研究[J];北方工业大学学报;2010年02期
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中国重要会议论文全文数据库 前10条
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2 张红梅;刘文蕊;;基于粗糙集和BP神经网络的信息产业上市公司财务预警研究[A];“中国视角的风险分析和危机反应”——中国灾害防御协会风险分析专业委员会第四届年会论文集[C];2010年
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8 秦小丽;陈沛然;;企业并购财务风险及其防范研究[A];第八届(2013)中国管理学年会论文集(选编)[C];2013年
9 李斌;张耀南;;公司治理预警系统多元线性判定模型(MDA)的构造与实证研究[A];21世纪数量经济学(第6卷)[C];2005年
10 秦小丽;陈沛然;;企业并购财务风险及其防范研究[A];第八届(2013)中国管理学年会——会计与财务分会场论文集[C];2013年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 李莉;FDI的进入方式及对东道国市场结构的影响[D];南开大学;2010年
2 张知;企业集团母公司对子公司财务风险控制研究[D];武汉大学;2009年
3 郭湫君;企业专利侵权诉讼预警机制与应对研究[D];华中科技大学;2011年
4 官小春;高科技企业研发超越预算管理研究[D];中南大学;2010年
5 严洪;上市公司整体上市与分拆上市财务战略研究[D];西南财经大学;2011年
6 陈景辉;集团公司全面风险评价及其影响效应研究[D];大连理工大学;2011年
7 陈万里;中国大学科技园发展及治理问题研究[D];武汉理工大学;2011年
8 杨君慧;中国上市公司连续并购的市场反应研究[D];东华大学;2012年
9 郭建晖;国有资本财务管理研究[D];厦门大学;2001年
10 石新武;论现代成本管理模式[D];中国社会科学院研究生院;2001年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 张永超;上市公司并购融资风险评价及控制研究[D];哈尔滨工程大学;2010年
2 王焱;PM公司财务危机分析与管理[D];辽宁工程技术大学;2010年
3 涂晓康;基于学习型期权的财务战略风险监控研究[D];长沙理工大学;2010年
4 李敏;经济危机背景下的公司财务战略分析[D];中国海洋大学;2010年
5 周梦星;农村商业银行信贷风险管理问题研究[D];苏州大学;2010年
6 韩丹;企业并购后财务整合效应的实现[D];江西财经大学;2010年
7 隋宇;基于企业核心竞争力的财务战略选择[D];江西财经大学;2010年
8 张译超;我国创业板上市公司财务风险控制问题探讨[D];江西财经大学;2010年
9 李洪亮;煤炭行业并购财务风险问题研究[D];河南理工大学;2010年
10 詹燚;基于现金流的企业财务危机预警研究[D];南京财经大学;2010年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 庄恩平;唐文文;;跨国收购失败教训何在——明基并购西门子案例剖析[J];商业研究;2008年12期
2 杨媛珺;;企业跨国并购风险之文化整合风险简析[J];财经界(学术版);2010年08期
3 孙芳伟;;上市公司多元化经营绩效实证研究[J];财会通讯(学术版);2007年10期
4 马宗洁;对企业整合外部人力资源战略的探讨[J];科技和产业;2003年06期
5 赵芳;;企业并购发生的原因、条件及效应分析[J];当代经济(下半月);2008年04期
6 潘瑾,潘钧,杨婷;上市公司并购风险的实证研究[J];东华大学学报(社会科学版);2004年03期
7 唐炎钊,陆玮;国外跨文化管理研究及启示[J];管理现代化;2005年05期
8 田津虎;;企业并购风险规避的成本效益分析[J];工业审计与会计;2007年03期
9 舒敏;杨坤;;中国企业跨国并购的非经济风险及管理策略研究[J];湖南财经高等专科学校学报;2008年06期
10 秦米源;;企业并购效应的经济学分析[J];广西社会科学;2009年11期
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 韩丹;企业并购后财务整合效应的实现[D];江西财经大学;2010年
2 杨燕;UMS企业并购EL公司的价值评估[D];华南理工大学;2011年
3 王丽;企业并购后的财务整合研究[D];首都经济贸易大学;2011年
4 尹杰;企业并购财务风险研究[D];西南财经大学;2011年
5 詹学刚;企业并购实施过程研究[D];重庆大学;2004年
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7 李英德;企业多元化经营及目标行业选择方法研究[D];山东科技大学;2005年
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9 薛峰;企业并购风险分析及其控制[D];上海交通大学;2008年
10 王翠花;中国上市公司跨行业并购绩效变化的实证研究[D];西北大学;2008年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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2 李继志,李明贤;我国企业并购过程中的财务风险及防范[J];北京农学院学报;2004年02期
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【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 琚蕾;;我国快递企业并购问题浅析[A];2011’中国快递论坛论文集[C];2011年
2 俞海燕;;法律为企业并购保驾护航[A];当代法学论坛(二○一○年第1辑)[C];2010年
3 万倩雯;陈炜;;基于竞争力的企业并购类生物模拟[A];第九届中国不确定系统年会、第五届中国智能计算大会、第十三届中国青年信息与管理学者大会论文集[C];2011年
4 王陈雪;;浅析民营快递企业的发展趋势[A];2012中国快递论坛论文集[C];2012年
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9 王秀兰;张旭;;企业并购绩效实证分析[A];第九届中国青年信息与管理学者大会论文集[C];2007年
10 李培勤;郑凯方;;企业并购定价的拍卖竞价博弈[A];第六届(2011)中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2011年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 曲宏政;企业并购难在哪[N];中国改革报;2000年
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3 迪文;IBM收购Daksh引发对印企业并购潮[N];中国计算机报;2004年
4 李坤;调查显示中国企业并购态度趋于谨慎[N];证券时报;2009年
5 记者 蒋娅娅;企业并购今年步入“黄金期”[N];解放日报;2009年
6 记者 徐思佳;中国企业并购态度趋审慎[N];中华工商时报;2009年
7 本报记者 任晓;加强金融创新 服务企业并购[N];中国证券报;2009年
8 记者 温娜;普华永道:中国2010年企业并购增长将超20%[N];财会信报;2009年
9 殷爱贞 伊善凤;企业并购税筹:选择目标企业有技巧[N];财会信报;2010年
10 江苏舜天国际集团 杨青峰;以产业投行思维实施企业并购[N];中国证券报;2011年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 张洁梅;企业并购后的知识整合研究[D];河南大学;2010年
2 谢学军;企业并购中的知识转移与知识整合研究[D];南开大学;2010年
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6 吴进良;中国改革中的企业并购问题研究[D];西南财经大学;2000年
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8 史红燕;企业并购的财务风险控制[D];中国社会科学院研究生院;2003年
9 王清剑;企业并购的产业结构效应与税收调控研究[D];北京交通大学;2014年
10 郭冰;企业并购中的组织学习效果研究[D];上海交通大学;2012年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 张珉;政府在企业并购中的行为分析及其定位[D];湘潭大学;2001年
2 魏文美;企业并购的经济学分析[D];湖南大学;2002年
3 李刚;企业并购财务风险控制研究[D];山西财经大学;2010年
4 张诺;企业并购中的国家安全审查[D];吉林大学;2011年
5 刘可;企业并购的效率分析[D];西南财经大学;2001年
6 郑浩昊;我国企业并购研究[D];华中师范大学;2002年
7 聂荣杰;企业并购与金融支持研究[D];河海大学;2001年
8 胡晓;企业并购与文化整合——由一个案例引起的思考[D];西南财经大学;2000年
9 王雪珍;企业并购中的财务问题研究[D];苏州大学;2001年
10 陈念;企业并购整合风险的识别[D];武汉理工大学;2003年
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