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《内蒙古大学》 2005年
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负债下、摩擦市场的投资组合选择

唐俊  
【摘要】:本文着眼于现实的金融市场,用极大极小模型讨论了负债条件下,并存在税收、红利和交易费等摩擦因素影响的单阶段投资组合最优化选择问题。首先,给出了允许卖空时解的某些性质和有效前沿的表达式;其次,讨论了不允许卖空时解的性质,在无风险资产互不相关条件下,给出了求最优解的一个算法,并且讨论了极大极小模型中参数ω的一个选择方法;最后,建立了摩擦市场投资组合选择的概率准则模型,并给出了此模型解存在的一个必要条件。
【学位授予单位】:内蒙古大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2005
【分类号】:F224

【引证文献】
中国硕士学位论文全文数据库 前2条
1 李丽霞;兼顾投资心理的均值—尺度参数投资组合模型研究[D];武汉理工大学;2007年
2 乔冬丽;均值方差模型在开放式基金中的运用[D];内蒙古大学;2010年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 赵靖,修乃华;带交易费及不允许卖空和借贷情况下的极大极小模型[J];北方交通大学学报;2004年03期
2 曹国华,黄薇;安全第一的证券组合优化模型与绩效管理[J];重庆大学学报(自然科学版);2000年03期
3 程仕军;极大化证券组合的投资收益率[J];系统工程;1994年04期
4 郭俊艳;不允许卖空的证券组合投资风险偏好最优化模型[J];系统工程;1999年05期
5 梁建峰,唐万生;有交易费用的组合证券投资的概率准则模型[J];系统工程;2001年02期
6 马永开,唐小我;不允许卖空的β值证券投资决策模型研究[J];管理工程学报;1999年04期
7 杨德权,胡运权,史克禄;考虑交易费用的多时期组合证券投资策略研究[J];哈尔滨工业大学学报;1999年05期
8 李善民,徐沛;Markowitz投资组合理论模型应用研究[J];经济科学;2000年01期
9 李莉英,金朝嵩;带交易费用的证券组合投资选择的优化模型[J];经济数学;2002年03期
10 杨昭军,李致中;有交易成本的投资组合策略[J];数学理论与应用;1999年03期
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 唐竹青;;引入成交量变化率的马柯维茨均值方差模型[J];辽宁科技大学学报;2010年01期
2 陈炜;张润彤;杨玲;;存在融资条件下证券组合选择的一种模糊决策方法[J];北京交通大学学报(社会科学版);2007年01期
3 赵靖,修乃华;带交易费及不允许卖空和借贷情况下的极大极小模型[J];北方交通大学学报;2004年03期
4 郭存芝,董青春;国内证券组合投资模型研究[J];北京航空航天大学学报(社会科学版);2000年03期
5 董青春,郭存芝;国内证券投资风险的统计分析[J];北京航空航天大学学报(社会科学版);2002年02期
6 唐俊;丁立刚;魏福红;;负债下摩擦市场投资组合的概率准则模型[J];内蒙古科技大学学报;2007年03期
7 刘文昱;;具有偏好系数允许卖空的投资组合模型解存在的条件[J];兵团教育学院学报;2009年06期
8 周万隆,吴艳;马克维茨投资组合模型的遗传算法[J];商业研究;2004年01期
9 高岳林;孙滢;安晓会;;基于偏度的多期证券投资组合模型研究[J];商业研究;2010年02期
10 高岳林;孙滢;;基于信用风险修正的多阶段银行贷款组合优化决策模型[J];商业研究;2011年03期
中国重要会议论文全文数据库 前4条
1 陈志平;陈玉娜;;多因子结构下新型MV模型的解析解[A];中国运筹学会第九届学术交流会论文集[C];2008年
2 徐百兴;;关于多个不确定项目的组合项目投资最优决策问题的一些数学模型[A];1995中国控制与决策学术年会论文集[C];1995年
3 杨转玲;陈希镇;;风险修正下的证券组合选择模型[A];中国现场统计研究会第十三届学术年会论文集[C];2007年
4 王竹芳;钟圣俊;;用退火遗传算法求解投资组合问题[A];现代工业工程与管理研讨会会议论文集[C];2006年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 付云鹏;基于模糊理论的组合投资模型及其应用研究[D];辽宁大学;2011年
2 陈国华;模糊投资组合优化研究[D];湖南大学;2009年
3 王玉玲;基于分形分布的金融风险及投资决策研究[D];天津大学;2011年
4 余峰;基于自由现金流量理论的证券投资策略分析[D];电子科技大学;2011年
5 黄庆华;股权分置改革、公司财务治理和企业战略转型[D];西北农林科技大学;2011年
6 章飙;中国股票指数期货:标的指数与合约设计[D];厦门大学;2001年
7 赵陵;现代资产组合理论研究[D];中国社会科学院研究生院;2001年
8 刘月珍;我国证券投资基金绩效及发展研究[D];浙江大学;2002年
9 李博;资产组合收益—风险的理论分析与实证研究[D];厦门大学;2002年
10 郭文旌;M-V最优投资组合选择与最优投资消费决策[D];西安电子科技大学;2003年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 田珍菊;证券投资组合优化模型及其有效算法[D];辽宁师范大学;2010年
2 马伟骅;我国创业板市场系统性风险状况分析[D];天津财经大学;2010年
3 陈松;华夏策略基金证券投资组合策略研究[D];兰州大学;2011年
4 杜征;基于指数模型的资产组合理论在中国沪市适用性的实证研究[D];内蒙古大学;2011年
5 吴锦桂;融资性投资组合模型及改进遗传算法研究[D];华南理工大学;2011年
6 于佳妮;房地产广告媒体选择策略研究[D];辽宁大学;2011年
7 郭琳;模糊环境下的多目标优化模型在证券投资组合中的应用[D];四川省社会科学院;2011年
8 杨燕;陕投集团产业投资问题研究[D];西安理工大学;2002年
9 高文涛;组合投资理论与资本市场均衡模型研究[D];武汉理工大学;2002年
10 陈东晓;西北股票投资组合分析与西部大开发[D];大连理工大学;2002年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 丘晓坚;孟卫东;张家萃;;我国开放式基金投资者赎回的影响因素[J];重庆大学学报(自然科学版);2006年06期
2 汪温泉;古远平;余菲菲;;非完全理性市场中企业投资行为的研究评述[J];广东金融学院学报;2006年04期
3 姚颐,刘志远;我国开放式基金赎回行为的实证研究[J];经济科学;2004年05期
4 李宁;宋歌;;我国开放式基金业绩与申购赎回关系及成因研究[J];经济论坛;2009年17期
5 封希媛;徐延花;;建立有效的证券投资组合[J];青海师专学报.教育科学;2006年05期
6 徐丽梅;;现代投资组合理论及其分支的发展综述[J];首都经济贸易大学学报;2006年04期
7 高荣兴;证券组合选择的优化方法[J];数量经济技术经济研究;2001年09期
8 程巧华;张博侃;;模糊数在投资组合中的应用[J];苏州科技学院学报;2006年03期
9 徐绪松,杨小青,陈彦斌;半绝对离差证券组合投资模型[J];武汉大学学报(理学版);2002年03期
10 王丽燕;;风险投资的组合投资决策模型研究[J];武汉理工大学学报(信息与管理工程版);2006年10期
中国博士学位论文全文数据库 前4条
1 郭文旌;M-V最优投资组合选择与最优投资消费决策[D];西安电子科技大学;2003年
2 徐云;具有交易成本的最优投资组合及极限定理[D];新疆大学;2004年
3 刘宣会;基于跳跃—扩散过程的投资组合与定价问题研究[D];西安电子科技大学;2004年
4 侯成琪;非正态分布条件下的投资组合模型研究[D];武汉大学;2005年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 郭福华;均值-VaR与动态投资组合模型分析[D];湖南大学;2004年
2 李俭富;证券组合投资的均值—方差模型参数估计改进与实证研究[D];电子科技大学;2004年
3 葛瑜;模糊条件下投资组合的两个模型[D];四川大学;2004年
4 王玉玲;基于稳定分布的中国股票市场VaR研究[D];武汉理工大学;2004年
5 阿春香;组合投资模型及其算法研究[D];西安电子科技大学;2005年
6 曹静;证券组合风险度量方法的研究[D];西北工业大学;2005年
7 胡荣芳;基于一致性风险价值的投资组合的研究[D];武汉理工大学;2005年
8 童仕宽;不同风险偏好下的最优投资组合的决策与评价研究[D];武汉理工大学;2005年
9 刘灿;VaR-ARCH框架下的投资组合最优化[D];武汉大学;2005年
10 范良铸;中国证券市场的最优投资组合选择研究[D];武汉大学;2005年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 马永开 ,杨桂元;组合证券投资的风险分析[J];财贸研究;1995年05期
2 程仕军;极大化证券组合的投资收益率[J];系统工程;1994年04期
3 王竹,唐小我,曹长修;加权行和指标下组合证券投资风险最小化迭代算法[J];系统工程;1994年05期
4 唐小我,傅庚,曹长修;非负约束条件下组合证券投资决策方法研究[J];系统工程;1994年06期
5 屠新曙,王键;现代投资组合理论的若干进展[J];系统工程;1999年01期
6 郭俊艳;不允许卖空的证券组合投资风险偏好最优化模型[J];系统工程;1999年05期
7 梁建峰,唐万生;有交易费用的组合证券投资的概率准则模型[J];系统工程;2001年02期
8 杨昭军,师义民;最优投资及最优消费策略[J];高校应用数学学报A辑(中文版);1994年01期
9 张一弛;沪、深股市有效资产组合的实证研究:1994-1996[J];经济科学;1997年05期
10 杨昭军;;投机市场数量规律研究[J];经济数学;1991年01期
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 李源;李莉;陈莲花;;非负条件下证券组合有效集的动态分析[J];科技经济市场;2007年04期
2 路莉贞;;带交易费用的证券组合选择的有效子集[J];科教文汇(下旬刊);2007年08期
3 田新民,黄海平;基于条件VaR(CVaR)的投资组合优化模型及比较研究[J];数学的实践与认识;2004年07期
4 安佰玲;侯为波;;VaR约束下的M-V模型在股票配置决策中的应用[J];淮北煤炭师范学院学报(自然科学版);2007年04期
5 戴浩晖,陆允生,王化群;单时期下一种新的风险度量方法及其应用[J];华东师范大学学报(自然科学版);2001年03期
6 屠新曙;有效市场投资组合的识别与确定[J];中国管理科学;2001年05期
7 王树娟;中国证券基金最优投资组合[J];系统工程;2005年01期
8 刘晓娟,张冰川;不允许卖空的投资组合M-V有效前沿的漂移分析[J];上海电力学院学报;2005年02期
9 郭福华;邓飞其;;动态半绝对离差投资组合选择模型[J];系统工程;2006年09期
10 杨静;陈希镇;;VaR约束对借贷资产组合的影响[J];桂林师范高等专科学校学报;2006年04期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 谭英双;;复杂摩擦市场中具有锥限制的资产定价的强无套利分析[A];第七届中国不确定系统年会论文集[C];2009年
2 郭战琴;牟太勇;周宗放;;商业银行组合信贷风险决策方法研究[A];中国灾害防御协会风险分析专业委员会第二届年会论文集(一)[C];2006年
3 张志红;;建设工程交易费计算器的编程[A];七省市建筑市场与招标投标优秀论文集[C];2006年
4 崔玉泉;施乐军;;证券组合的最优投资决策[A];2001年中国管理科学学术会议论文集[C];2001年
5 刘树人;;基于指数效用函数的最优投资组合分析[A];第四届全国决策科学/多目标决策研讨会论文集[C];2007年
6 应益荣;邢凯;;含有消费的证券组合的有效前沿研究[A];第三届中国智能计算大会论文集[C];2009年
7 张鹏;;不允许卖空情况下均值-方差和均值-VaR投资组合比较研究[A];第九届中国管理科学学术年会论文集[C];2007年
8 胡军;周任军;胡敏;;发电资产分配的WCVaR风险度量方法[A];中国高等学校电力系统及其自动化专业第二十四届学术年会论文集(中册)[C];2008年
9 张建新;叶中行;;证券市场上含有基金时的最优投资策略[A];第四届全国决策科学/多目标决策研讨会论文集[C];2007年
10 刘震;姚顺波;;基于DEA模型的退耕还林地区农业生产效率的实证分析[A];社会科学界第二届陕西省2008学术年会暨西北农林科技大学经济管理学院研究生论坛——“新农村建设与城乡统筹发展”专题论文集[C];2008年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 记者 刘世辉;eBay易趣加入免费战团[N];北京日报;2006年
2 本报记者 陈晖;WAP结束“免费午餐”[N];福建邮电报;2000年
3 早报记者  曹敏洁;应对淘宝eBay也打“免费”牌[N];东方早报;2005年
4 本报记者 朱沙 通讯员 邱占庆;网银成为农行山东分行增收新途径[N];中国城乡金融报;2007年
5 记者 吴卫群;新鲜猪肉价格高位徘徊[N];解放日报;2007年
6 新疆证券研究所 王年华;费率左右ETF套利空间[N];证券时报;2004年
7 特约记者 李丽 本报记者 龚维文;江苏出台控制药价降低二手车交易费惠民新政[N];今日信息报;2010年
8 ;最佳说服力:00万交易费换来1.2亿节约[N];第一财经日报;2006年
9 刘群;二手车流通评估和交易费是瓶颈[N];中国汽车报;2004年
10 卢荣韦小敏;基金交易费打折风悄悄吹来[N];证券时报;2007年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 马孝先;若干投资组合优化问题模型及算法的研究[D];山东师范大学;2007年
2 冯冬涵;电力市场环境下的发电商策略与风险[D];浙江大学;2008年
3 孙超;带交易成本的新式期权定价问题及算法[D];浙江大学;2006年
4 吴祝武;基于均值—方差框架的若干投资组合选择模型研究[D];中国矿业大学;2011年
5 苏治;跨期条件下β系数时变性研究[D];吉林大学;2006年
6 吴晓勇;DEA与多元分析在商业银行机构网点优化设置决策中的应用研究[D];复旦大学;2007年
7 张鹏;可计算的投资组合模型与优化方法研究[D];华中科技大学;2006年
8 李军;模糊随机多目标决策模型及其在资产组合选择中的应用[D];四川大学;2007年
9 高锡荣;中国电信市场的结构演变、产品创新与效率评价[D];重庆大学;2007年
10 查勇;数据包络分析中的若干问题研究[D];中国科学技术大学;2008年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 唐俊;负债下、摩擦市场的投资组合选择[D];内蒙古大学;2005年
2 刘晓娟;投资组合优化及其动态分析[D];西安电子科技大学;2003年
3 刘春红;市场有摩擦情形下的期权定价[D];吉林大学;2007年
4 李科学;有交易费的证券组合投资模型研究[D];西北工业大学;2004年
5 吴国云;证券投资组合的优化模型与算法[D];北京化工大学;2007年
6 吴哲;卖空要求交纳保证金条件下的市场有效前沿[D];复旦大学;2010年
7 李梦华;不同的风险准则下基于广义极值分布的资产组合有效前沿比较研究[D];武汉科技大学;2010年
8 张柳霞;开放式基金最优投资组合的模型[D];内蒙古大学;2004年
9 韩蕾;摩擦市场下投资组合模型与求解算法的研究[D];东北大学;2008年
10 黄海平;基于条件VaR的投资决策及实证分析[D];首都经济贸易大学;2003年
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