收藏本站
《辽宁大学》 2007年
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

中国家族企业控制权代际传承研究

王永东  
【摘要】: 我国家族企业发展到今天,代际传承已经是无法回避的问题,与现实人们对代际传承关注相比,理论研究相对滞后。国内关于家族企业代际传承的理论研究并不多,国外文献也主要集中于家族企业代际传承的过程和环节的研究。国外的研究尽管有很多的借鉴意义,但由于各国市场环境不同,家族企业的发展阶段不同,家族文化传统不同,所以对于中国家族企业代际传承的研究来说针对性明显不足。能够结合中国的家族传统和企业理论的新成果,在剖析家族企业本质特征的基础上,分析中国家族企业子承父业模式的利弊得失的研究,则更是少见。 本研究将社会关系网络理论中的“嵌入性”概念引入家族企业研究中,并用其来解释家族企业成长中的代际传承问题。以往对家族企业的研究中表现突出的是系统论和契约论。系统论以盖尔西克的三环理论为代表,强调家族和企业是两个不相同的系统,有各自的规则,家族企业成员每个人的身上都可能聚焦了家族成员、所有者、经营者三种身份,因此家族企业经营和发展中具有一般企业所不具有的复杂性;契约论的观点强调家族企业是企业契约和家族关系契约的复合组织,家族关系契约对正式的企业契约具有一定的互补作用。但系统论和契约论都无法解释家族和企业是如何“复合”或家族是如何影响企业的。而本文的企业契约嵌入家族关系网络恰恰对于解释这一难题有帮助,并且在解释控制权代际传承中,更是显示出这一理论的有力性。从这一点来说,本研究在家族企业代际传承研究方面具有创新意义。 企业契约嵌入家族关系网络使家族企业具有嵌入性特征。结合企业的契约理论我们可以把家族企业的主旨概括为:(1)企业的契约性;(2)契约的不完备性(或不完全性);(3)以及由此导致的所有权的重要性(张维迎,1996)和企业控制权契约的嵌入性。嵌入家族关系网络的企业控制权配置已经发生了重大变化,家族非正式约束可以用来解决家族权利、责任、利益的分配问题,克服控制权授权中的机会主义行为等问题,企业控制权契约的嵌入程度还可以影响控制权交易成本。 家族企业发展中必然伴随着资本的社会化和知识的专业化,必然面临成长和控制之间的权衡问题。根据企业控制权的配置的变化我们区分了四种组织形式:古典家族企业、准古典家族企业,准现代家族企业,现代家族企业。每一个家族企业的家长都会出于天性想要把权力传给下一代,家族企业永续经营面临的最大问题就是企业控制权代际传承危机。在选择职业经理人还是家族继承人的问题上,继承人的能力强弱和职业经理人是否值得信任是主要影响因素。据此我们构建了一个矩阵,形成四种代际传承的模式:控制权世袭、控制权分享、保留剩余控制权、退出/收获。 中国家族企业选择代际传承实际上也是一种无奈。我国社会信用体系不健全,职业经理人市场发育还很不完善、强有力的职业道德规范还没有形成,家族企业规模偏小,主要依靠内源融资等因素缩小了我国家族企业控制权转移的可能选择范围。从整个社会大环境来看,“子承父业”模式最为妥当,因此这种模式在家族企业中已经相当普遍。子承父业的控制权世袭模式是将管理权和股权的大部分传承给创业者子女,下一代继承人完全掌握企业的控制权。家族企图用子承父业的模式来解决控制权转移所面临的企业周期和企业家生命周期的双重问题。从企业制度角度来说,只有现代公司制度才能保证企业永续成长,代际传承(子承父业)如果并不伴随企业控制权配置组织形态的变化,可能错过了企业控制权变革的最佳时机,即便是维持家族控制都将会艰难,更不用说发展了。 本文对代际传承的利弊得失的分析是以短期和长期成本—收益方式进行的。从短期来看,家族企业控制权代际传承也是有成本和收益的区别,但总体来说,短期内,代际传承模式的选择还是收益远大于成本,因此我们在这里将专注于分析代际传承的短期收益和引入职业经理人的成本。在收益方面,我们认为代际传承可以维持家族企业的凝聚力和稳定预期,减少家族企业继任过程中带来的震荡。其次代际传承可以获取企业控制权的货币收益和非货币收益,通过控制权增长方式的创新,利用交叉持股和金字塔持股可以获取控制权收益;家族管理的间接定价机制必须有家族关系网络的存在,代际传承可以通过维持网络来维持这样一种定价机制。代际传承可以在家族企业创始人和下一代的控制权的更替中完成知识结构的衔接,同时转变企业发展战略,为企业的进一步发展开拓广阔的空间。在成本方面,我们认为代际传承可以避免引入职业经理人的激励约束成本,引入职业经理人需要对经理人监督约束,进行治理结构调整,提供激励性报酬,而维持代际传承则可以节约这一成本。短期内,由于家族企业规模比较小,引入职业经理人的专业化分工的收益不明显,而不完善的经理人市场和企业内正式制度的欠缺,使企业支付的激励约束成本却很高,收益无法弥补成本。通过子承父业模式与其它几种模式的净收益比较,得出子承父业模式优于控制权分享模式,优于保留剩余控制权模式。 长期来说,家族关系网络毕竟是一个相对封闭的网络,它对人力资源、信息、资本的吸纳能力是有限的,不足以维持一个大规模企业的发展。采用子承父业模式来转移控制权将只能获得有限的收益,增加长期成本。在收益方面,首先,内源融资模式限制了家族企业规模收益。家族控制使现代企业的有限责任的特点都很难发挥作用,股权无法分散化和多元化,企业的发展将面临资金短缺的限制,规模瓶颈难以突破。其次,家族关系网络限制了人力资源配置效率的提高。在成本方面,家族的利他主义能增加家族企业的代理成本。包括:家族控制引发的代理问题,利他主义引起的代理问题,还有家族管理模式增加管理成本。随着企业规模的扩大,以家长制集权化管理,差序式特殊信任,人情与面子至上的权力游戏等为特征管理模式会增加企业管理成本。长期看,控制权分享模式将获得企业扩大后的规模收益和专业化分工的收益;并且能降低控制权的嵌入程度,减少家族内部的代理成本,因此,控制权分享模式的净收益大于子承父业模式。如果企业进一步发展,保留剩余控制权模式的制度优势将进一步体现,成为最佳选择。 家族企业控制权代际传承需要解决两个方面的难题:一是解决家族企业生存问题,即当前如何传承;二是解决家族企业持续发展问题,即将来如何变革。可以通过以下方法来解决这些难题:其一,制定家族企业控制权代际传承计划。其二,培养和选拔下一代接班人。其三,解决代际传承中的家族内部冲突。其四,完善家族企业治理结构。发挥家族理事会和企业董事会的作用,建立有效的职业经理人激励约束机制。其五,完成家族企业文化的转型。
【学位授予单位】:辽宁大学
【学位级别】:博士
【学位授予年份】:2007
【分类号】:F276.5

【参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 张维迎;企业家与职业经理人:如何建立信任[J];北京大学学报(哲学社会科学版);2003年05期
2 王庆喜;企业资源与企业成长[J];商业研究;2004年15期
3 李新春;经理人市场失灵与家族企业治理[J];管理世界;2003年04期
4 于立;马丽波;孙亚锋;;家族企业治理结构的三环模式[J];经济管理;2003年02期
5 李新春;信任与企业成长方式的相机选择[J];经济体制改革;2003年01期
6 韩太祥;企业成长理论综述[J];经济学动态;2002年05期
7 黄群慧;控制权作为企业家的激励约束因素:理论分析及现实解释意义[J];经济研究;2000年01期
8 林毅夫,李永军;中小金融机构发展与中小企业融资[J];经济研究;2001年01期
9 苏启林,朱文;上市公司家族控制与企业价值[J];经济研究;2003年08期
10 史玉伟,和丕禅;企业控制权内涵及配置分析[J];石河子大学学报(哲学社会科学版);2003年01期
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 王彦;家族企业代理和绩效问题研究[D];辽宁大学;2006年
2 王春和;我国家族企业内部治理模式研究[D];东北林业大学;2006年
3 吕洪霞;中国家族企业制度创新研究[D];西北农林科技大学;2005年
4 李卫兵;家族企业的演进及管理模式研究[D];华中科技大学;2005年
5 王秋兰;东亚家族企业的制度分析[D];吉林大学;2005年
6 郑家喜;我国家族企业资本结构研究[D];华中农业大学;2005年
7 钟永平;华人家族企业管理模式及其文化基础研究[D];暨南大学;2003年
8 肖艳;家族企业的制度结构研究[D];复旦大学;2003年
9 吴斌;家族企业理论与当代中国家族企业成长研究[D];复旦大学;2003年
10 刘平青;转轨期中国家族企业研究[D];华中农业大学;2003年
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 冯蓉蓉;中小企业融资难的原因及对策[J];中南财经政法大学学报;2003年01期
2 王辰华;中国金融垄断的一个例证——实际利差扩大化[J];中央财经大学学报;2003年11期
3 岳庆平;家族文化与现代化[J];社会科学战线;1994年06期
4 唐晓腾;社会变迁中的宗族与基层政府:1950—1979 对江西省古竹村的个案分析[J];江西社会科学;2002年04期
5 邓旭东,江一;中小型家族企业的经营管理模式[J];科技进步与对策;2005年06期
6 汪熙;关于买办和买办制度[J];近代史研究;1980年02期
7 王志芳,刘萱;上市公司经营者的约束机制研究[J];商业研究;2003年03期
8 蒋长流;借鉴国外经验,充分发挥政府在促进我国小企业发展中的作用[J];安徽大学学报(哲学社会科学版);2001年03期
9 萧芍芳,王莲;民间金融规范化发展的路径选择[J];安徽教育学院学报;2005年05期
10 胡杨成,李晓明;中小企业融资问题初探[J];安徽农业大学学报(社会科学版);2003年03期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 江春;许立成;;金融发展的政治经济学——兼论中国国有商业银行改革的逻辑[A];2005中国制度经济学年会精选论文(第一部分)[C];2005年
2 匿名;;融资制度演化与我国融资模式选择研究综述[A];中国制度经济学年会论文集[C];2006年
3 黄立佳;;我国中小型企业直接融资方式效率研究[A];2008年国际会计与商业会议论文集[C];2008年
4 王俊秋;张奇峰;;终极控制权和现金流量权的分离与信息透明度:来自上市公司的经验证据[A];2008年国际会计与商业会议论文集[C];2008年
5 郭田勇;;中国中小企业融资支持体系构建分析[A];第三届中国金融论坛论文集[C];2004年
6 孙健;辛然;;制度变迁与民营中小企业的发展[A];中国中小企业改革与发展研讨会暨中国企业管理研究会2001年年会论文集[C];2001年
7 党兴华;吕振永;;网络环境下我国中小企业技术发展研究[A];中国中小企业改革与发展研讨会暨中国企业管理研究会2001年年会论文集[C];2001年
8 张英华;张继林;;基于企业持续成长的开放式技术创新模式研究[A];中国企业持续成长问题学术研讨会暨中国企业管理研究会2007年会论文集[C];2007年
9 山东经济学院课题组;董彦岭;;联合征信—中小企业融资问题研究[A];2005年山东省金融学会重点研究课题成果[C];2005年
10 李军林;;声誉、控制权与博弈均衡——一个关于国有企业经营绩效的博弈分析框架[A];中国《资本论》研究会第11次学术年会论文集[C];2002年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 于克信;国有企业改革过程中的管理重组研究[D];复旦大学;2004年
2 戴俊潭;电视传播与转型期中国农民的意识现代化[D];复旦大学;2004年
3 王剑;经理股票期权若干问题研究[D];厦门大学;2001年
4 杨建新;企业家激励与约束机制研究[D];厦门大学;2001年
5 郑贤玲;股票期权制理论与实践[D];中国社会科学院研究生院;2001年
6 程承坪;企业家人力资本开发及其与企业绩效关系研究[D];武汉理工大学;2002年
7 孔荣;涉农小企业融资问题研究[D];西北农林科技大学;2002年
8 许庆修;金融创新与高新技术中小企业的发展[D];中国社会科学院研究生院;2002年
9 朱筠笙;公司控制权转让的效率分析[D];中国社会科学院研究生院;2002年
10 任志宏;中国资本市场规范化研究[D];中国社会科学院研究生院;2002年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 曾鼎新;论死刑复核程序[D];湘潭大学;2003年
2 查成伟;我国国有企业中的内部人控制研究[D];南京农业大学;2000年
3 王晓曼;对我国国有企业经营者激励机制的哲学思考与研究[D];郑州大学;2000年
4 郑一帆;股票期权激励机制的理论与实证研究[D];河南大学;2001年
5 唐国植;我国公司治理结构研究[D];广西大学;2001年
6 徐文汇;企业融资体制改革与发展[D];湖南大学;2001年
7 刘湘国;企业家职业化和市场化研究[D];中南大学;2001年
8 张正龙;自组织系统原理在企业人力资源管理过程中的应用[D];上海海运学院;2001年
9 赵继军;我国直属航空运输企业经营者激励与约束问题的研究[D];湖南大学;2001年
10 王光庆;公司治理效率的分析与我国国有企业的改革[D];厦门大学;2001年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 张根海;;企业文化剖析[J];长沙大学学报;2006年01期
2 王萍;我国家族企业文化探析[J];现代经济探讨;2005年03期
3 魏江,沈璞,王新礼;中小企业企业家触发式非线性学习过程模式研究[J];中国地质大学学报(社会科学版);2004年05期
4 罗磊;家庭企业传承制度面临的抉择——美国家庭企业研究对华人家庭企业的启示[J];东南亚研究;2005年01期
5 朱卫平;论企业家与家族企业[J];管理世界;2004年07期
6 李生校,王华锋,娄钰华;转型与升级背景下的民营企业接班人选择及其实证研究——浙江绍兴民营企业之个案研究[J];管理学报;2004年02期
7 江三良;;论创业氛围的形成与传导机制[J];安徽大学学报(哲学社会科学版);2006年06期
8 曹德骏;家族企业研究的几个理论问题[J];财经科学;2002年06期
9 谢百三,谢曙光;关于中国民营上市公司低绩效问题的深层思考[J];财经科学;2003年01期
10 陈蛇,陈朝龙;股权分置改革的表决机制为何引发市场异常波动[J];财经科学;2005年04期
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 张兵;家族企业代际传承模式研究[D];浙江大学;2005年
2 杨静文;创业理论视角下企业集群发育形成机理研究[D];南京理工大学;2005年
3 董亚炜;政府职能、国家权力与社会发展[D];复旦大学;2005年
4 邵国良;民营上市公司大股东控制的公司治理效应研究[D];华中科技大学;2005年
5 侯强;民营上市公司核心代理问题及其治理研究[D];辽宁工程技术大学;2006年
6 丁岳枫;创业组织学习与创业绩效关系研究[D];浙江大学;2006年
7 王彦;家族企业代理和绩效问题研究[D];辽宁大学;2006年
8 申明浩;上市公司控制性家族的隧道行为研究[D];暨南大学;2007年
9 姚梅芳;基于经典创业模型的生存型创业理论研究[D];吉林大学;2007年
10 董巍;中国家族企业权力继任者选择模型研究[D];西南交通大学;2007年
中国硕士学位论文全文数据库 前9条
1 唐芳;中小家族企业权力传承问题研究[D];华中农业大学;2006年
2 张建勇;我国家族企业继承问题研究[D];郑州大学;2006年
3 韩世鹏;家族企业继任问题研究[D];河南大学;2007年
4 冯薇薇;家族企业控制权研究[D];暨南大学;2006年
5 张雅枚;论人力资本的经济增长效应[D];安徽大学;2007年
6 王云飞;我国家族企业传承中的文化分析[D];广东省社会科学院;2007年
7 张薇;“中国式”家族企业代际传承问题研究[D];四川大学;2007年
8 高彭冲;大股东减持解禁股与公司控制权结构关系实证研究[D];浙江大学;2008年
9 王晓凯;家族企业接班人培养方式选择影响因素研究[D];浙江大学;2008年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 杨立岩;不完备合同与剩余控制权[J];财经科学;2001年02期
2 黄泰岩,郑江淮;企业家行为的制度分析[J];中国工业经济;1998年02期
3 曹正汉;传统公有制经济中的产权界定规则:控制权界定产权[J];经济科学;1998年03期
4 韩太祥;企业成长理论综述[J];经济学动态;2002年05期
5 李绍光;我国市场发育中的自增强现象[J];经济研究;1996年04期
6 刘小玄;现代企业的激励机制:剩余支配权[J];经济研究;1996年05期
7 孙永祥;所有权、融资结构与公司治理机制[J];经济研究;2001年01期
8 施东晖;股权结构、公司治理与绩效表现[J];世界经济;2000年12期
9 王志明,顾海英;家族企业成长与治理结构的变迁[J];财经科学;2004年05期
10 唐绍欣;中国家族企业:传统与现代解析[J];东南大学学报(哲学社会科学版);2004年03期
中国博士学位论文全文数据库 前1条
1 刘翌;我国公司治理文化理论与实证研究[D];浙江大学;2002年
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 毛锐;;论家族企业代际传承中的新型身股制度[J];科技与管理;2008年03期
2 窦军生;贾生华;;家族企业代际传承研究演进探析[J];外国经济与管理;2007年11期
3 易元红;;中国家族企业代际传承问题研究[J];石家庄经济学院学报;2009年01期
4 黄锐;;家族企业多代传承的经典模型——基于“宏观”的传承角度[J];技术经济与管理研究;2009年02期
5 吴士健;权英;王垒;;家族企业代际传承时机选择研究[J];中国商贸;2010年17期
6 窦军生;贾生华;;家族企业代际传承影响因素研究述评[J];外国经济与管理;2006年09期
7 张丹;张明玉;张颖;;家族企业代际传承新视角[J];商业时代;2007年14期
8 杨栩;黄亮华;;社会资本和家族企业代际传承的关系研究[J];科学学与科学技术管理;2008年10期
9 何军香;;国内家族企业代际传承发展思路探究[J];浙江师范大学学报(社会科学版);2009年02期
10 何翼;马山水;;家族企业代际传承困境研究——基于接班人视角[J];商场现代化;2011年08期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 章凯;刘永虹;熊军;;家族企业可持续成长的内部传承模式[A];第三届(2008)中国管理学年会论文集[C];2008年
2 史煜筠;;家族企业社会资本传承和传承绩效关系研究[A];第五届(2010)中国管理学年会——创业与中小企业管理分会场论文集[C];2010年
3 梁磊;杨鲲鹏;邢欣;;家族企业组织演进的进化博弈模型[A];管理科学与系统科学研究新进展——第7届全国青年管理科学与系统科学学术会议论文集[C];2003年
4 张建民;任玲;;改革单一按资分配制度是家族企业实施人才战略的突破口——兼论按要素分配是家族企业实现可持续发展的基础[A];中国社会科学院第三届中国经济论坛论文集(下)[C];2007年
5 韩晓舟;万国强;;辽宁家族企业公司治理现状分析[A];第八届沈阳科学学术年会论文集[C];2011年
6 黎文靖;黄琼宇;程敏英;魏明海;;家族企业的政治关联如何影响盈余质量?——来自中国家族企业的证据[A];中国会计学会2011学术年会论文集[C];2011年
7 江金锁;;审计意见影响上市家族企业的银行贷款吗?[A];中国会计学会财务成本分会2011年年会暨第二十四次理论研讨会论文集[C];2011年
8 辛金国;;家族企业治理结构对代理成本的影响研究——基于上市家族企业数据的实证研究[A];中国会计学会审计专业委员会2010年学术年会论文集[C];2010年
9 夏春玉;王鑫文;;论我国中小家族企业的三项修炼[A];中国中小企业改革与发展研讨会暨中国企业管理研究会2001年年会论文集[C];2001年
10 徐志刚;;职业经理人的剑,总在无奈中归鞘![A];2007年度中国汽车摩托车配件用品行业年度报告[C];2008年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 杨玉秀 天津社会科学院现代企业研究所;重视社会资本因素 促进家族企业顺利传承[N];中国社会科学报;2011年
2 储小平;企业家精神:家族企业“传承之难”[N];经理日报;2011年
3 田野;李秀娟:家业常青靠超越家族情理[N];第一财经日报;2008年
4 本报记者 边长勇;大午集团变革:家族企业推行选举制度[N];第一财经日报;2008年
5 中山大学教授、中国家族企业研究中心主任 李新春 本报记者 江海波;如何调试家业与企业?[N];中国经营报;2011年
6 王洋;家族企业应该提倡[N];中国工商报;2002年
7 本报记者 邹大虎 黄平 江帆;做大家族企业哪条路最近[N];经济日报;2001年
8 老文;家族企业要谋突破[N];中国县域经济报(中国农机化报 );2003年
9 方成;西方家族企业仍有价值[N];计算机世界;2001年
10 王易;家族企业怎样才能做大[N];中国劳动保障报;2001年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 刘兴旺;基于新业务创建的家族企业代际传承研究[D];江西财经大学;2012年
2 姚清铁;信任与家族企业代际传承关系研究:国际比较与历史经验[D];上海社会科学院;2010年
3 王晓婷;基于家庭视角的家族企业传承研究[D];浙江大学;2010年
4 陈淑娟;东方管理视角下中国家族企业接班传承研究[D];复旦大学;2011年
5 叶素文;基于信任的家族企业职业经理人制度设计研究[D];西南交通大学;2012年
6 王永东;中国家族企业控制权代际传承研究[D];辽宁大学;2007年
7 刁建东;乡镇家族企业可持续发展战略研究[D];中国海洋大学;2011年
8 窦军生;家族企业代际传承中企业家默会知识和关系网络的传承机理研究[D];浙江大学;2008年
9 范烨;基于社会资本理论视角的家族企业治理研究[D];浙江大学;2009年
10 黄启安;中国家族企业制度变迁的研究[D];首都经济贸易大学;2011年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 封茜茜;基于子女意愿的我国家族企业代际传承问题研究[D];燕山大学;2011年
2 陈艳;家族企业代际传承的主要影响因素研究[D];扬州大学;2010年
3 郑敏;我国家族企业代际传承之子承父业模式研究[D];湘潭大学;2010年
4 杨睿;我不只是接班人——家族企业继承人对企业传承发展影响的个案研究[D];西南大学;2011年
5 陈芸芸;我国家族企业代际传承问题研究[D];首都经济贸易大学;2008年
6 高全乐;我国家族企业传承问题研究[D];河北大学;2010年
7 陈玲;家族企业职业经理人引进的影响素研究[D];中南大学;2010年
8 刘志飞;平顶山市宏业泰工贸有限公司治理结构模式设计研究[D];西北大学;2010年
9 郑洪;基于中国传统文化的家族企业信任扩展研究[D];广西工学院;2010年
10 沈纯;家族企业治理结构演变的实证研究[D];华东理工大学;2011年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62791813
  • 010-62985026