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《大连理工大学》 2010年
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A建筑公司运用钢材期货套期保值研究

张云波  
【摘要】: A建筑公司在2009年承接各类工程150个,全年使用螺纹钢90万吨。由于每个建筑工程合同签订(合同预售定产)是在时点进行,而完成工程建设(生产销售)投入运营短则数月,长则数年。工程建设的合理利润是否能按预期形成,最大的风险就是建材价格不利波动,尤以螺纹钢为甚。钢材行业规模庞大、产业链长、影响价格因素多,结合2009年钢材期货重新上市之契机,论文以A建筑公司如何套期保值锁定钢材采购成本和有效控制风险为研究对象,提出合理化建议具有重要的现实意义。 论文共分五个部分:第一章绪论。介绍选题的背景和研究意义,国内外相关文献综述,以及论文的研究思路和技术路线。第二章钢材价格变动因素与期货原理。分析钢铁价格交易的形成机制和价格变化的影响,剖析了期货套期保值的理论基础和影响套期保值效果的因素。第三章A建筑公司运用钢材期货套期保值的问题与策略。结合A建筑公司钢材采购中的特点,识别其风险特征,结合期货套期保值原理,设计A建筑公司钢材期货套期保值策略。第四章运用钢材期货操作A建筑公司案例分析及建议。结合实际案例分析,进行套期保值优化策略的操作分析,并提出相关建议。第五章论文结论与展望。 论文研究的侧重点为:一是以钢材产业链低端的A建筑公司采购钢材需要规避价格波动风险为切入点,寻找钢材价格波动的成因;二是结合期、现货的交易特点,通过对A建筑公司分析得出保值策略及案例分析优化套期保值操作,提出针对A建筑公司开展套期保值前期准备工作的建议:尝试建立以交易所的期货价格作为现货交易定价的基本依据来定位钢材现货交易合同模式,让A建筑公司运用钢材套期保值工作切实围绕市场变化而快速反应,以及建立风险管理制度的政策建议。
【学位授予单位】:大连理工大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2010
【分类号】:F426.92;F724.5

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