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《大连理工大学》 2004年
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保本基金的资产配置研究

赵华楠  
【摘要】:证券市场自2001年下跌以来,市场理念的变化使证券市场的盈利模式发生了根本的变化,随着我国加入WTO,市场的国际化进程和金融体制改革的加快,已经使基金面临着多方面的竞争和国际化的挑战,保本基金应运而生。相对于成熟证券市场,我国缺乏可用于保值的金融衍生工具,保本基金投资范围有限,在这样的市场条件下,保本基金该如何运行,其原有的保本原理和保本机制能否适应我国的证券市场,这都有待进一步研究。 本文首先介绍保本基金的概况和资产配置的相关理论,重点对南方避险增值基金的资产配置进行分析,分析其对基金综合业绩和成分业绩的贡献,并对其资产配置能力的不同方面进行评价。然后研究在目前市场条件下,构建出符合投资目标的资产配置。 南方避险增值基金实现的收益,超过预测的收益范围,保险机制运行成功。在对基金的实际资产配置进行贡献分析发现,其积极的资产配置策略提高了收益。对股票配置分析表明,投资的收益并不总是与风险匹配的,股票配置会带来超额的回报率,因此进行主动的股票选择具有积极意义。在对市场时机选择分析发现,只要成功预测率明显高于零,那么积极的预测市场的走势就可能带来超过平均水平的收益。应用保本机制的原理,构建一个投资范围仅限于两个证券交易所的债券和股票品种的保本基金,其资产配置能够满足投资目标,说明了保本基金在我国证券市场有其生存空间,并能随着市场的逐步成熟而发展。同时,由于个人投资者的投资范围近似于构建的保本基金,论文的研究成果也为个人投资者进行保本投资理财提供了实践上的可行性,扩展了其应用价值。
【学位授予单位】:大连理工大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2004
【分类号】:F830.9

【引证文献】
中国博士学位论文全文数据库 前1条
1 邓燊;基于经济周期的资产配置研究[D];上海交通大学;2008年
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4 袁野;我国保本基金发展中保本机制研究[D];安徽大学;2012年
【共引文献】
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1 何来维;表外工具在我国商业银行利率风险管理中的应用研究[D];中国科学技术大学;2007年
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3 符胜斌;我国国债定价技术研究[D];中南大学;2003年
4 刘林涛;我国公司资本结构研究——兼对我国公司债券市场的分析[D];武汉大学;2004年
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6 刘伟;固定收益证券创新中的风险规避[D];华东师范大学;2005年
7 俞超;住房抵押贷款证券化及其在中国的应用研究[D];浙江工业大学;2005年
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【同被引文献】
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5 王豪;;债券型基金能否风光依旧[J];大众理财顾问;2007年05期
6 夏保强;;细说保本基金[J];大众理财顾问;2010年09期
7 王涛;;新规后再看保本基金[J];大众理财顾问;2011年01期
8 王程旭;;保本基金投资策略及其在国内的发展[J];股市动态分析;2011年25期
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中国博士学位论文全文数据库 前3条
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2 秦旭;保险投资的风险管理理论与方法研究[D];天津大学;2004年
3 屈年增;中国基金业成长管理研究[D];清华大学;2004年
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4 杨永宁;寿险公司资金运用风险与管理初探[D];西南财经大学;2004年
5 高飞;基金公司动态资产配置策略研究[D];西南交通大学;2004年
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8 彭永江;投资组合保险理论数值分析和实证检验[D];清华大学;2005年
9 王颖;基金类别的资产配置方法研究[D];大连理工大学;2006年
10 高詹清;投资组合保险策略在我国基金业运用的实证研究[D];暨南大学;2006年
【二级引证文献】
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2 李长璐;中国经济周期波动原因分析及调控管理[D];吉林大学;2010年
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1 韩诚;保本基金投资策略创新研究[D];华东师范大学;2011年
2 贺杰梅;保本基金市场风险管理研究[D];上海交通大学;2010年
3 王礼;金融危机下保险资金投资基础设施的策略与思路[D];西南财经大学;2010年
4 袁野;我国保本基金发展中保本机制研究[D];安徽大学;2012年
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10 赖天行;商业周期和不确定性条件下的最优资产配置和消费选择[D];浙江大学;2011年
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