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《大连理工大学》 2006年
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公司财务预警监控机理模型及其应用方法研究

王满玲  
【摘要】:20世纪90年代中后期以来,在金融全球化、信用市场迅速膨胀以及电子商务席卷商务管理各领域的背景下,公司财务管理实践对风险管理工具的需求日益凸显。作为能够识别预测公司财务危机并为公司投资人和管理者提供预警信号的风险管理工具,财务预警模型倍受关注,并逐渐成为公司财务管理领域中的热点问题之一。依赖历史会计数据建立的模式识别类的传统预警模型,由于方法中存在固有缺陷,难于在公司财务管理中推广应用;而考虑微观与宏观因素之间联系的预警模型目前仍处在实验室阶段,尚未发展到能实际应用的程度。对财务预警建模中的遴选独立预测变量的规范依据、风险驱动因素的影响途径、模型的规范结构等关键问题的探索解决,不仅对于在电子商务环境下发展有效的公司财务风险管理工具具有重要的工程意义,对于拓展现代会计与公司财务管理理论也具有重要的学术价值。本文以现代公司财务风险管理方法工具化与工程化的发展趋势为视角,经过文献研究,发现目前财务预警模型的瓶颈在于规范基础理论的进展滞后于建模技术的发展,制约了建模技术突破自身局限及其研究成果的管理应用。因此,本文采用基于规范基础理论模型研究结合价值链风险管理需求开发相应财务预警管理模型的技术路线,开展了以下研究工作: 1.通过建立企业柔性生存决策过程的规范关系模型,研究发现了财务预警管理中的自适应学习机制。基于企业失败内涵与外延的研究界定,运用财务柔性决策延伸了财务预警的内涵。通过比较不同经济学观点对企业困境失败的解释,吸收了经济演化论的观点,并在此基础上以定理体系的形式建立了结构化的企业柔性生存模型,通过模型数值模拟,分析得到了企业柔性生存中关键的财务柔性决策规律。基于研究建立的财务柔性决策的结构,发现了其中的学习机理,并以此为基础提炼出了以自适应学习为核心的财务预警机理。研究发现,建立财务预警系统并不能直接防止企业绩效衰退、生存失败等现象,其实质在于通过财务预警的作用机理建立企业长期主动学习环境变化的机制,持续改善学习水平并提高自适应调整能力;制定决策时的环境学习能力和预警策略执行中的自适应调整能力是决定财务预警管理有效性的关键因素。研究提出的财务预警的自适应学习机制改进了现有财务预警研究中欠缺结构化规范关系机理支撑的不足。 2.将企业柔性生存模型中建立的系统性和非系统性风险因素之间的规范关系引入KMV模型中,提出了连续融资下违约风险的多因素预警监控方法。首先通过构造混合期限结构下增长因子的连续期望收益函数,建立了连续融资下包含多风险驱动因素的股权与债权估价模型,其次利用KMV模型求解标准违约距离的过程系统的建立
【学位授予单位】:大连理工大学
【学位级别】:博士
【学位授予年份】:2006
【分类号】:F275

【引证文献】
中国期刊全文数据库 前1条
1 雷晓红;杨倩;;基于VAR的企业并购目标企业价值评估模型[J];当代经济(下半月);2007年05期
中国博士学位论文全文数据库 前1条
1 常立华;企业财务危机机理研究[D];武汉理工大学;2007年
中国硕士学位论文全文数据库 前7条
1 凌飞;我国上市公司财务危机预警研究[D];湘潭大学;2010年
2 唐燕萍;基于熵理论的企业财务危机预警研究[D];江南大学;2010年
3 李靖;引入股权结构的上市公司财务危机预警研究[D];西南财经大学;2007年
4 雷晓红;企业跨国并购财务风险预警研究[D];武汉理工大学;2007年
5 崔小岩;上市公司信用风险预警模型研究[D];江苏大学;2007年
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7 申琦;上市公司财务预警与风险预测分析[D];西安建筑科技大学;2008年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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8 唐维俊,易红,幸研,倪中华;网络化制造模式下的分布式ERP系统研究[J];东南大学学报(自然科学版);2005年02期
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10 肖江月,马超群;经营柔性价值的评估方法及其实证研究[J];系统工程;2002年06期
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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中国重要会议论文全文数据库 前10条
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4 张志恒;花拥军;;基于粗糙集的数据挖掘技术在企业财务危机预测中的应用[A];全国第九届企业信息化与工业工程学术会议论文集[C];2005年
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6 刘彦文;武旭斌;;基于信息挖掘技术的企业财务危机预警研究[A];第11届海峡两岸信息管理发展策略研讨会论文集[C];2005年
7 边海容;万常选;李国林;杨莉;;Web金融信息情感倾向与上市公司财务危机的关系研究[A];信息化、工业化融合与服务创新——第十三届计算机模拟与信息技术学术会议论文集[C];2011年
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9 蒋波;;公司财务评价研究综述[A];中国会计学会高等工科院校分会2008年学术年会(第十五届年会)暨中央在鄂集团企业财务管理研讨会论文集(上册)[C];2008年
10 胥朝阳;蒋志林;;基于FCF的企业财务预警研究[A];中国会计学会高等工科院校分会2008年学术年会(第十五届年会)暨中央在鄂集团企业财务管理研讨会论文集(上册)[C];2008年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 张兰花;林权抵押贷款信用风险评估研究[D];福建农林大学;2010年
2 秦江波;中国商业银行信贷过程风险管理研究[D];哈尔滨理工大学;2010年
3 丛亮滋;基于物流成本的流通企业绩效管理优化研究[D];南开大学;2010年
4 张先郁;基于纵向研发合作的电信信息产品供应链激励机制研究[D];暨南大学;2010年
5 张目;高技术企业信用风险影响因素及评价方法研究[D];电子科技大学;2010年
6 姜美华;商业银行经济资本管理研究[D];东北财经大学;2010年
7 孙洁;基于或有权益方法的中国上市商业银行风险研究[D];武汉大学;2010年
8 童永强;基于资产负债表方法的行业金融风险研究[D];武汉大学;2010年
9 张知;企业集团母公司对子公司财务风险控制研究[D];武汉大学;2009年
10 郑海燕;财务困境上市公司的股权结构与其困境变化趋势关系研究[D];东华大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 周斌;产业链视角下种子价值分配理论模型及实证研究[D];华中农业大学;2010年
2 桂琳;房地产上市公司财务风险评价研究[D];华中农业大学;2010年
3 赵春波;我国民营上市公司财务困境预警实证研究[D];长春理工大学;2010年
4 尹澄坤;我国商业银行风险预警体系构建研究[D];长春理工大学;2010年
5 刘炎;财务预警研究的可拓学方法及应用[D];辽宁师范大学;2010年
6 卢新亮;建设工程招标中的投标企业信用风险评价[D];浙江理工大学;2010年
7 李善花;中国种业上市公司财务风险评价与控制研究[D];山东农业大学;2010年
8 朱晓静;农村信用社贷款信用风险管理问题研究[D];山东农业大学;2010年
9 麻鹏波;种业企业财务风险及其防范研究[D];山东农业大学;2009年
10 何巍;基于CBR的B2B电子商务交易风险评价研究[D];哈尔滨工程大学;2010年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 孔庆洋,余妙志;上市公司财务失败非线性预警模型[J];安徽师范大学学报(人文社会科学版);2004年03期
2 马立平;统计数据标准化──无量纲化方法──现代统计分析方法的学与用(三)[J];北京统计;2000年03期
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4 金春蕾,郭炜,王宗军;我国上市公司财务失败预警模型的评析[J];商业研究;2003年12期
5 万希宁,梁娟娟;灰色系统理论在企业财务风险预测中的应用[J];商业研究;2005年04期
6 王平心,杨冬花;基于熵值法的我国上市公司财务预警系统研究[J];商业研究;2005年15期
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9 张鸣,程涛;上市公司财务预警实证研究的动态视角[J];财经研究;2005年01期
10 章之旺,吴世农;经济困境、财务困境与公司业绩——基于A股上市公司的实证研究[J];财经研究;2005年05期
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 邢精平;企业财务危机预警分析[D];西南财经大学;2003年
2 阎庆民;中国银行业风险的评估及预警系统研究[D];重庆大学;2003年
3 张玲;基于判别分析和期望违约率方法的信用风险度量及管理研究[D];湖南大学;2005年
4 周永生;基于内部诱因的企业危机预警评价系统构建研究[D];中南大学;2005年
5 谢平;故障诊断中信息熵特征提取及融合方法研究[D];燕山大学;2006年
6 姚树中;基于EVA的企业财务战略研究[D];辽宁大学;2006年
7 刘庆华;基于现金流量的企业财务预警系统研究[D];西南财经大学;2006年
8 易先桥;跨国公司与产业集聚[D];中南财经政法大学;2006年
9 刘江峰;中国上市公司财务困境判别及反应研究[D];河海大学;2007年
10 王璐;企业财务危机组合预警与控制应用研究[D];河海大学;2007年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 张义强;我国上市公司信用风险度量研究[D];暨南大学;2003年
2 任向华;银行信贷风险管理研究——KMV模型理论与实证[D];东北财经大学;2003年
3 尚永珍;我国上市公司财务风险预警系统研究[D];河海大学;2005年
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5 任晓君;我国上市公司财务危机预警模型研究[D];首都经济贸易大学;2005年
6 韦燕燕;企业危机转化的模型研究[D];广东工业大学;2005年
7 刘刚;企业财务危机识别与预警[D];吉林大学;2005年
8 杨晓勇;商业银行信贷风险量化模型研究[D];西南交通大学;2004年
9 林颖翀;企业并购财务协同效应问题研究[D];福州大学;2005年
10 李贺;神经网络内部知识提取及其在企业财务预警中的应用[D];中国海洋大学;2005年
【二级引证文献】
中国期刊全文数据库 前3条
1 杨玉娥;;企业财务预警定性分析法之比较[J];价值工程;2011年29期
2 常立华;邓厚平;;企业基本价值流模型及其应用[J];财会通讯(理财版);2008年12期
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 涂晓康;基于学习型期权的财务战略风险监控研究[D];长沙理工大学;2010年
2 任好利;房地产开发企业战略风险识别、评价和控制研究[D];江西师范大学;2010年
3 唐燕萍;基于熵理论的企业财务危机预警研究[D];江南大学;2010年
4 姜颖佳;中国企业国际化进程中战略风险管理研究[D];兰州理工大学;2011年
5 崔洁;我国制造业上市公司财务危机预警模型构建研究[D];陕西师范大学;2011年
6 徐倩;工程项目风险管控智能决策支持系统建模研究[D];中国海洋大学;2011年
7 肖扬;异常审计收费与财务困境客户经营风险[D];杭州电子科技大学;2009年
8 吴占君;财务预警的时段基因模式方法研究[D];天津大学;2012年
9 梁超;我国中小板上市公司违规行为研究[D];江苏大学;2011年
10 李琼;工程机械上市公司财务风险控制研究[D];长沙理工大学;2011年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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10 陈志祥,马士华,陈荣秋;敏捷化供应链系统的分析、设计与重构[J];管理工程学报;2001年01期
中国重要报纸全文数据库 前1条
1 阎达五 李勇;[N];中国财经报;2003年
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 周骏;;我国企业在构建和使用财务预警模型中存在的问题及解决建议[J];经济师;2007年03期
2 廖哲爱;;中小企业财务预警模型综述[J];现代企业;2009年04期
3 贲友红;俞雪华;;上市公司财务预警模型最优分割点的确定[J];会计之友(下旬刊);2006年02期
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中国重要会议论文全文数据库 前10条
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3 宋力;李尧;;基于贝叶斯网络的上市公司财务预警模型[A];2006中国控制与决策学术年会论文集[C];2006年
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7 李洪伟;艾文国;陈叶飞;;基于模糊集的财务预警模型研究[A];中国会计学会高等工科院校分会2006年学术年会暨第十三届年会论文集[C];2006年
8 田青;王宝帅;;基于数据挖掘技术的上市公司财务预警模型的比较研究[A];第十二届中国管理科学学术年会论文集[C];2010年
9 张艳秋;;企业财务预警研究:过去、现在和未来[A];中国会计学会高等工科院校分会2008年学术年会(第十五届年会)暨中央在鄂集团企业财务管理研讨会论文集(上册)[C];2008年
10 黄安定;姜伟;;财务困境预警模型在信贷风险管理中的应用[A];第九届中国青年信息与管理学者大会论文集[C];2007年
中国重要报纸全文数据库 前1条
1 ;建立基于现金流量的财务预警系统[N];世界金属导报;2010年
中国博士学位论文全文数据库 前5条
1 王满玲;公司财务预警监控机理模型及其应用方法研究[D];大连理工大学;2006年
2 刘彦文;上市公司财务危机预警模型研究[D];大连理工大学;2009年
3 刘庆华;基于现金流量的企业财务预警系统研究[D];西南财经大学;2006年
4 冯征;数据挖掘方法在财务预警中的应用研究[D];天津大学;2007年
5 余景选;中国农业上市公司资本结构研究[D];西北农林科技大学;2011年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 孙艳凤;基于FCF财务预警指标体系的构建与检验[D];山西财经大学;2010年
2 高昂;我国房地产业上市公司财务预警模型适用性研究及其实证分析[D];华东师范大学;2010年
3 徐金鑫;基于GA-RBF的上市公司财务预警模型研究[D];浙江工商大学;2010年
4 蒲春燕;中国上市公司财务预警实证研究[D];四川大学;2005年
5 张扬;上市公司财务预警模型统计实证分析[D];首都经济贸易大学;2005年
6 李春阳;基于突变理论的上市公司财务预警研究[D];大连理工大学;2006年
7 贲友红;以主成分分析构建我国上市公司财务预警模型的实证研究[D];苏州大学;2005年
8 庞维宏;我国制造业上市公司财务预警模型实证研究[D];复旦大学;2008年
9 王翠霞;基于贝叶斯网络方法的上市公司财务预警模型[D];沈阳工业大学;2006年
10 张建华;引入非财务指标的企业财务危机预警模型研究[D];首都经济贸易大学;2009年
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