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《东北大学》 2006年
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资产负债管理多阶段模型及应用研究

金秀  
【摘要】:经济全球化、金融一体化进程的加快加剧了金融市场的风险,机构投资者的快速发展要求加强风险管理,资产配置是风险管理的重要手段,而考虑负债的资产配置是有效的风险管理方法,资产负债管理随机规划模型对于分析长期风险在财务计划和管理问题是理想的。本文从国内外关于银行资产负债管理、保险及养老金计划、长期金融计划问题和多阶段金融资产配置几个方面对资产负债管理的研究进行了归纳总结,并针对多阶段资产负债管理问题中的情景生成和随机规划的应用进行了论述。在我国的经济背景下,考虑未来的不确定性,对我国养老金资产负债管理、银行资产负债管理、投资基金的资产配置及个人财务计划问题进行了研究,即 (1)在资产负债管理随机规划模型的基础上,根据国内实际情况,改进了模型的约束条件,建立了适合国内情况的资产负债管理模型。进一步以辽宁养老金管理问题为背景,考虑了未来各种资产收益、工资变动以及养老金支付的不确定性,确定出计划期间养老金替代率为60%的条件下,缴费成本和赤字惩罚最低的缴费率和最佳的资产配置。 (2)采用带有简单补偿的随机线性规划模型研究银行的资产负债管理问题,以我国经济环境为依托,结合我国实际的银行监管要求,提出了银行的资产负债管理模型,并以浦发银行为对象进行了实际问题的研究,同时与浦发银行的实际配置和收益情况进行了对比。 (3)提出了基于VaR的多阶段金融资产配置模型,在Carino的模型中引入了VaR约束,以防止在资产配置中投资组合承担过多的风险,进一步以我国的经济环境为依托,以安信基金为对象,在我国的经济环境的基础上进行了实证研究。并与安信基金实际资产配置、恒定混合策略进行了比较。 (4)考虑未来经济环境不确定情况下,根据个人消费、投资以及未来支付的特点,在Berger等人模型的基础上建立了个人资产负债管理多阶段随机规划模型。以我国经济环境为依托,进行了仿真计算,给出了个人资产配置、债务计划和消费策略。 论文最后指出了今后进一步研究的问题和方向。
【学位授予单位】:东北大学
【学位级别】:博士
【学位授予年份】:2006
【分类号】:F224

【引证文献】
中国期刊全文数据库 前2条
1 庞仙君;;基于资产负债管理的我国企业年金资产配置研究[J];安康学院学报;2011年02期
2 冯宏岩;孟慧慧;;基于Benders'分解法的随机规划HN解及应用举例[J];沈阳师范大学学报(自然科学版);2013年02期
中国博士学位论文全文数据库 前4条
1 王亦奇;收益保证约束下资产配置策略研究[D];上海交通大学;2011年
2 俞慧君;中国基本养老金资产负债管理研究[D];西北大学;2012年
3 尚颖;中国寿险公司偿付能力动态预警及监管研究[D];南开大学;2012年
4 宁喆敏;巴塞尔协议Ⅲ下商业银行资产负债管理优化研究[D];南开大学;2012年
中国硕士学位论文全文数据库 前4条
1 袁广金;住房公积金资产组合管理方法研究[D];电子科技大学;2008年
2 吕成佳;我国寿险公司随机资产负债管理建模与分析[D];西南财经大学;2008年
3 洪赟;我国商业银行动态资产负债管理模型和实证研究[D];首都经济贸易大学;2009年
4 王爽;基于多目标规划的保险公司资产负债管理定量方法的研究[D];重庆工商大学;2012年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 龙成会;商业银行资产负债的动态匹配管理[J];财经理论与实践;2002年S2期
2 王铁锋,张屹山;基于期权理论的动态证券资产配置策略研究[J];财贸经济;2004年06期
3 迟国泰,徐趁琤,李延喜;银行资产负债管理中资产分配模型[J];大连理工大学学报;2001年04期
4 迟国泰,奚扬,姜大治,林建华;基于VaR约束的银行资产负债管理优化模型[J];大连理工大学学报;2002年06期
5 庄新田,肖建宁;市场利率下银行资产负债结构优化研究[J];系统工程;2004年02期
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10 陈小宪;加速建立现代商业银行的资产负债管理体系[J];金融研究;2003年02期
中国博士学位论文全文数据库 前3条
1 王亦奇;收益保证约束下资产配置策略研究[D];上海交通大学;2011年
2 俞慧君;中国基本养老金资产负债管理研究[D];西北大学;2012年
3 尚颖;中国寿险公司偿付能力动态预警及监管研究[D];南开大学;2012年
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 何朝林;投资者的有效资产组合选择的数理分析[J];安徽工程科技学院学报(自然科学版);2005年02期
2 苏发慧;;模糊支持向量机在粮食安全预警中的应用[J];安徽建筑工业学院学报(自然科学版);2009年02期
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7 于合龙;陈桂芬;焦鸿斌;;精准农业智能决策技术体系探讨[J];安徽农业科学;2010年02期
8 许野;黄国和;秦肖生;黄英;;基于不确定的模糊机会约束优化的农业水质管理模型研究[J];安徽农业科学;2010年06期
9 邓永毅;周勇;;论我国西南地区烤烟产业对县域经济发展的贡献——基于重庆市酉阳县的实证分析[J];安徽农业科学;2010年15期
10 李劲松;何福萍;;非农就业与农村劳动力转移培训的关系研究[J];安徽农业科学;2011年01期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 李大卫;陆立娟;王莉;;基于矩阵运算的配送中心动态选址问题研究[A];第二十六届中国控制会议论文集[C];2007年
2 赵建忠;;亚式期权定价的Monte Carlo模拟方法研究[A];第二届中国CAE工程分析技术年会论文集[C];2006年
3 刘子兰;严明;;全国社会保障基金投资风险管理研究[A];风险管理与经济安全:金融保险业的视角——北大CCISSR论坛文集·2006[C];2006年
4 岳振军;王浩;张雄伟;;基于正弦谐波模型和BP神经网络的语音变换算法及实现[A];第十二届全国信号处理学术年会(CCSP-2005)论文集[C];2005年
5 唐滔;;重庆产业结构与经济增长关系实证研究[A];成渝地区城乡统筹与区域合作研讨会论文集[C];2007年
6 杨吉会;;模糊关系规划概述[A];中国运筹学会第九届学术交流会论文集[C];2008年
7 黄昶生;宋杰鲲;张宇;;油田增产措施配置的模糊机会约束规划模型[A];中国运筹学会第九届学术交流会论文集[C];2008年
8 金秀;黄小原;冯英洁;;个人资产负债管理多阶段决策模型[A];2005中国控制与决策学术年会论文集(下)[C];2005年
9 王冰;羊晓飞;;加工时间不确定的Job Shop鲁棒调度模型及其求解[A];2009中国控制与决策会议论文集(2)[C];2009年
10 丁培培;伍海华;;汇率波动的分形与混沌[A];第二十四届中国控制会议论文集(下册)[C];2005年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 彭北青;第三方物流配送车辆路径问题模型及算法研究[D];华中科技大学;2009年
2 秦江波;中国商业银行信贷过程风险管理研究[D];哈尔滨理工大学;2010年
3 孔令启;基于内外圈协同优化策略的间歇化工过程不确定性调度研究[D];华南理工大学;2010年
4 魏红刚;下跌风险约束下的投资组合选择研究[D];南开大学;2010年
5 解强;基于多目标规划的保险公司资产负债管理[D];南开大学;2010年
6 李艳红;综合运输通道客运结构优化理论与方法研究[D];北京交通大学;2010年
7 熊珍琴;中国对外贸易顺差研究[D];福建师范大学;2010年
8 祝勇;面向电子制造业的敏捷询单决策方法研究[D];浙江大学;2010年
9 张相贤;基于极值理论的金融资产配置研究[D];东华大学;2011年
10 夏萍;灾害应急物流中基于需求分析的应急物资分配问题研究[D];北京交通大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 贾东芳;离散模型下的美式期权定价[D];河南理工大学;2010年
2 万方;VAR约束下的我国保险公司投资风险管理[D];山东科技大学;2010年
3 靳昌田;煤炭集团物料配送优化研究[D];山东科技大学;2010年
4 刘贺;基于目标满意度的多目标调运过程仿真研究[D];哈尔滨工程大学;2010年
5 宋河宇;城市生活垃圾管理体系不确定性优化模型研究[D];大连理工大学;2010年
6 郭小溪;封闭式基金的类别配置研究[D];大连理工大学;2010年
7 高威;基于遗传算法的核材料γ能谱分析技术研究[D];辽宁师范大学;2010年
8 赵海坤;模糊线性规划理论的模糊结构元解法研究[D];辽宁工程技术大学;2009年
9 袁铨强;商业银行经营风险预警系统研究[D];辽宁工程技术大学;2010年
10 陈洋洋;基于鲁棒优化的电量分配模型的研究[D];长沙理工大学;2010年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 杜美;庞欣;;我国寿险公司偿付能力研究[J];北方经济;2009年18期
2 陈洪涛;保险公司偿付能力监管预警指标体系研究[J];北京统计;2001年07期
3 韩俊霞;高俊山;;中国寿险公司偿付能力状况的评价[J];商业研究;2007年01期
4 朱波;吴晓辉;张爱武;;我国财产保险公司偿付能力影响因素的实证分析[J];保险研究;2008年05期
5 詹肇岚;;我国寿险公司偿付能力管理研究[J];保险研究;2008年07期
6 李玲;;我国非寿险公司财务风险预警模型研究[J];保险研究;2008年12期
7 刘璐;;基于因子分析法的寿险公司非现场监管研究[J];保险研究;2009年09期
8 彭浩然;罗向明;;做实养老保险个人账户的探索[J];保险研究;2009年11期
9 霍联宏;;保险公司资产负债管理的挑战与实践[J];保险研究;2010年12期
10 段国圣;;新会计准则下寿险公司资产负债管理研究[J];保险研究;2011年02期
中国重要报纸全文数据库 前3条
1 胡云超 常艳;[N];中国证券报;2004年
2 刘骏;[N];中国保险报;2010年
3 中央财经大学“保险公司竞争力评价研究”课题组;[N];中国保险报;2011年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 乔方亮;次贷危机后巴塞尔协议的演进及在中国的推进路径选择[D];南开大学;2010年
2 邢勇;巴塞尔资本协议下的银行风险管理[D];华中科技大学;2011年
3 杨健;中国城镇企业“老人”“中人”“新人”养老金水平协调研究[D];辽宁大学;2011年
4 王亦奇;收益保证约束下资产配置策略研究[D];上海交通大学;2011年
5 赵文杰;商业银行资产负债管理的风险收益权衡分析[D];天津大学;2003年
6 胡坤;中国保险业的规模扩张与偿付能力约束[D];复旦大学;2003年
7 崔滨洲;流动性与资本双重约束的商业银行资产负债优化研究[D];华中科技大学;2004年
8 周鸿卫;金融工程框架下商业银行资产负债管理研究[D];湖南大学;2005年
9 戎晓霞;不确定优化问题的若干模型与算法研究[D];山东大学;2005年
10 苏世伟;我国财产保险市场效率与偿付能力研究[D];河海大学;2005年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 何艳玲;巴塞尔协议Ⅲ下我国商业银行面临的风险分析及应对之策[D];华东师范大学;2011年
2 黄为;养老基金的筹资与投资分析[D];湖南大学;2002年
3 曹祖耀;养老基金筹集与我国隐性养老金债务偿还研究[D];福建师范大学;2004年
4 苏莉;中国寿险业资产负债管理研究[D];暨南大学;2004年
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6 熊小聪;我国寿险公司资产负债管理研究[D];湖南大学;2006年
7 付昕;我国企业年金管理风险补偿机制探析[D];武汉科技大学;2006年
8 伍燕芳;保险公司动态财务分析在资产负债管理中的应用[D];暨南大学;2006年
9 陈军;社保养老金资产负债管理的随机规划模型研究[D];暨南大学;2007年
10 樊彦翔;我国商业银行资产负债管理研究[D];四川大学;2007年
【二级引证文献】
中国博士学位论文全文数据库 前2条
1 俞慧君;中国基本养老金资产负债管理研究[D];西北大学;2012年
2 江玉荣;养老基金投资监管法律制度研究[D];安徽大学;2014年
中国硕士学位论文全文数据库 前4条
1 曹玉霜;商业银行流动性决策模型与实证分析[D];兰州大学;2012年
2 沙莎;远期养老金个人账户口分析及对策[D];大连理工大学;2013年
3 张鑫武;我国基本养老保险基金多元化投资组合与风险预警研究[D];西北大学;2014年
4 张聪;我国社会养老保险金缺口分析及对策研究[D];郑州大学;2014年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 庄序莹;证券市场中的机构投资者问题研究[J];财经研究;2001年06期
2 梁丽;养老保险基金投资营运监管问题初探[J];重庆交通学院学报(社会科学版);2002年03期
3 迟国泰,徐趁琤,李延喜;银行资产负债管理中资产分配模型[J];大连理工大学学报;2001年04期
4 程仕军;极大化证券组合的投资收益率[J];系统工程;1994年04期
5 张璞,白晓虹,马勇;一种确定最优证券组合的新方法[J];系统工程;2000年02期
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7 彭大衡;长期投资组合的连续时间模型[J];湖南大学学报(自然科学版);2004年01期
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9 刘庆伟,彭大衡;投资机会与VaR约束下的投资组合分析[J];经济数学;2002年04期
10 赵人伟;关于中国社会保障体制的改革思考[J];经济学动态;2001年10期
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 刘蓉;;寿险公司资产负债管理技术的应用研究——动态资产负债管理的视角[J];当代经济科学;2005年06期
2 金秀;黄小原;;资产负债管理多阶段模型研究[J];管理学报;2007年01期
3 金秀;黄小原;;资产负债管理多阶段模型及应用[J];中国管理科学;2006年05期
4 金秀,黄小原;资产负债管理模型及在辽宁养老金问题中的应用[J];系统工程理论与实践;2005年09期
5 李秀芳,李静;中国寿险业资产负债管理模式研究及其数学模型[J];金融研究;2002年07期
6 金秀;黄小原;冯英洁;;银行资产负债管理多阶段随机规划模型[J];系统管理学报;2007年01期
7 李庚寅;线性规划在商行资产负债管理中的运用[J];武汉工业大学学报;1997年02期
8 吉小东,汪寿阳;中国养老基金动态资产负债管理的优化模型与分析[J];系统工程理论与实践;2005年08期
9 庄新田,黄小原;银行资产负债管理的模型及其优化[J];系统工程理论方法应用;2001年02期
10 陈占峰;资产负债管理技术述评[J];系统工程;1999年05期
中国重要会议论文全文数据库 前3条
1 李祝用;王庆松;;保险金融集团资产负债的匹配管理——保险业综合经营形势下的风险管控[A];十二五·新挑战:经济社会综合风险管理——北大赛瑟(CCISSR)论坛文集·2011[C];2011年
2 王福新;易丹辉;;未定权益模型在资产负债管理中的庆用[A];2002年中国管理科学学术会议论文集[C];2002年
3 史鹏;柏满迎;;一个基于随机控制方法的养老基金管理模型[A];2004年中国管理科学学术会议论文集[C];2004年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 包洪波 杨红宇;资产负债管理工作的探讨[N];中国城乡金融报;2004年
2 本报记者 郑晓敏;提高资产负债管理水平[N];中国城乡金融报;2001年
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4 伊编;农行表彰资产负债管理先进[N];中国城乡金融报;2004年
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6 记者 胡万年 徐亚丽;全面推进资产负债管理[N];金融时报;2001年
7 本报记者 罗进;农行启动资产负债管理信息系统测试[N];中国城乡金融报;2008年
8 记者 陈玉洁;中国电财创新资产负债管理见成效[N];国家电网报;2010年
9 申梦玉 段辰菊;加强资产负债管理 服务保险发展方式转变[N];中国保险报;2010年
10 记者 周萃;贷款增长加快 资产负债管理待优化[N];金融时报;2012年
中国博士学位论文全文数据库 前8条
1 赵伟;金融机构资产负债管理模型和运用的新发展[D];武汉大学;2005年
2 金秀;资产负债管理多阶段模型及应用研究[D];东北大学;2006年
3 解强;基于多目标规划的保险公司资产负债管理[D];南开大学;2010年
4 景珮;基于多目标规划的保险公司随机资产负债管理[D];南开大学;2014年
5 冯鹏熙;我国商业银行资产负债管理的实证研究[D];华中科技大学;2006年
6 王建伟;基于控制论的保险公司资产负债管理研究[D];湖南大学;2006年
7 田君;基于资产负债管理的寿险投资问题研究[D];同济大学;2006年
8 薛峰;商业银行经营管理模式的应用研究[D];大连理工大学;2000年
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1 陈春晔;财务公司资产负债管理研究[D];首都经济贸易大学;2008年
2 王抒敏;寿险业资产负债管理研究[D];吉林大学;2006年
3 苏慧;我国寿险公司资产负债管理研究[D];东北财经大学;2007年
4 梁鑫鑫;资产负债管理在哈尔滨银行的应用研究[D];黑龙江大学;2010年
5 胡蓉;资产负债管理在我国寿险业经营中的运用研究[D];广西大学;2007年
6 周伍;国有独资商业银行资产负债管理研究[D];安徽大学;2004年
7 王爽;基于多目标规划的保险公司资产负债管理定量方法的研究[D];重庆工商大学;2012年
8 吕成佳;我国寿险公司随机资产负债管理建模与分析[D];西南财经大学;2008年
9 张佳昌;金融机构资产负债管理模型及在泉州银行的应用[D];华侨大学;2011年
10 赵培娟;养老基金动态资产负债管理模型与分析[D];大连理工大学;2009年
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