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《沈阳师范大学》 2011年
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证券市场中最优投资组合问题的直接方法研究

息悦  
【摘要】:随着概率论和随机过程等近代数学理论的发展和应用,利用随机分析方法研究最优投资与消费问题已成为金融数学中定量研究的热门领域之一.Merton提出的连续时间下投资组合及消费模型标志着连续时间投资组合理论的真正开始.他通过把随机控制理论应用到最优投资组合问题中,得到了一些特殊情形下的显式解. 本文研究证券市场中不同模型的随机最优投资组合问题.分别选取了常数相对风险厌恶函数、绝对风险厌恶函数和幂效用函数,通过运用直接构造的方法和动态规划的方法得到了最优投资策略,并给出了相应的值函数. 本文的具体安排如下. 第一章介绍最优投资组合问题的背景、发展状况以及研究意义.比较系统地给出了关于最优投资组合问题的一些基础知识.第二章研究投资者投资两种期望收益和风险都不相同的股票的最优投资组合问题,在影响股票价格的随机干扰源又相互关联的情况下,运用伊藤公式,采取一种直接构造的方法,得到了最优投资组合及消费的显式解,并给出了值函数. 第三章研究投资股票和外汇存款的最优投资组合问题.这里允许股票卖空和从银行贷款,因此,分为了三种情况进行讨论.通过采取一种直接构造的方法,得到了最优投资组合及消费的显式解,并给出了值函数. 第四章研究投资者在投资股票和外汇这样有风险的资产的同时,又将一部分资产投入到无风险的债券.针对幂效用函数,运用动态规划方法,得到了最优投资组合及消费的显式解,并给出了值函数.
【学位授予单位】:沈阳师范大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2011
【分类号】:O224;F830.59

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【引证文献】
中国期刊全文数据库 前1条
1 周杨;;基于产业链的投资组合研究[J];西南民族大学学报(自然科学版);2013年03期
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前4条
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3 王光臣,史敬涛;一类关于投资组合和消费选择的最优控制问题[J];山东大学学报(理学版);2004年04期
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【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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中国重要会议论文全文数据库 前3条
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中国博士学位论文全文数据库 前10条
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8 韩洁;我国城镇家庭生命周期资产组合选择行为的动态模拟[D];复旦大学;2008年
9 张鑫;马氏调节过程在保险与金融中的应用[D];南开大学;2009年
10 卫淑芝;随机市场环境下动态最优投资组合模型研究[D];上海交通大学;2009年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 粟胤飞;QLS证券公司自营业务量化投资方案研究[D];兰州大学;2011年
2 辛玉鑫;企业投资最优化策略分析[D];山东大学;2011年
3 刘宝乾;跳跃扩散市场中的投资消费问题[D];山东大学;2011年
4 乔楠楠;我国商业银行个人理财产品组合策略研究[D];西北农林科技大学;2011年
5 李智明;带有风险回避的消费—投资策略研究[D];新疆大学;2003年
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8 易世明;基于生命周期理论的个人理财技术研究[D];重庆大学;2006年
9 韩建新;单指数模型及极大极小模型下开放式基金的投资组合[D];内蒙古大学;2006年
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【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前7条
1 张晖;张德生;;产业链的概念界定——产业链是链条、网络抑或组织?[J];西华大学学报(哲学社会科学版);2012年04期
2 钟永飞;;我国上下游产品价格传导不畅的市场因素分析[J];甘肃农业;2006年04期
3 张利庠;张喜才;;我国农业产业链中价格波动的传导与调控机制研究[J];经济理论与经济管理;2011年01期
4 许可;王志宏;;资源型产业链的形成机理与传导机制研究[J];煤炭学报;2012年05期
5 孙建平;黄梦妮;吕效国;;股票投资组合的两阶段优化法[J];商业时代;2011年14期
6 黄琼;朱书尚;姚京;;投资组合策略的有效性检验:基于中国市场的实证分析[J];管理评论;2011年07期
7 王文东;龚伟;张淑稳;崔艳鹭;;基金证券投资组合分析[J];科技创新导报;2011年23期
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1 许可;资源产业链的形成机理及演化机制研究[D];辽宁工程技术大学;2006年
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7 覃家琦;;董事长特征与上市公司过度投资行为[A];第四届(2009)中国管理学年会——会计与财务分会场论文集[C];2009年
8 闫威;陈长怀;;企业培训中利润最优分配问题研究[A];第九届中国管理科学学术年会论文集[C];2007年
9 吴志娟;肖虹;;新所得税法激励了R&D投资吗?——基于实物期权的数值分析[A];当代会计评论(第2卷第2期)[C];2010年
10 马强;孙剑平;;投资组合的对偶优化问题分析[A];江苏省现场统计研究会第11次学术年会论文集[C];2008年
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1 李鑫东;切实改进作风 创最优投资环境[N];石家庄日报;2009年
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3 记者 谭晶纯 尹朝平;为民间资本创造最优投资环境[N];云南日报;2011年
4 本报主任记者 傅淞岩;提高审批效率打造国内最优投资环境[N];沈阳日报;2009年
5 通讯员 王安祥;沈阳打造国内最优投资环境[N];建筑时报;2009年
6 殷立春;国家级开发区已成各地最优投资区域[N];经济日报;2002年
7 实习生 徐静;下一个最优投资[N];上海金融报;2006年
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9 记者 陈雪芹;世界投资报告显示中国是最优投资地[N];中国改革报;2007年
10 记者 刘浏;六大措施促外资良好发展[N];成都日报;2009年
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