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《东北财经大学》 2010年
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中国上市公司股权结构对盈余管理影响的实证分析

肖立强  
【摘要】:随着我国证券市场的不断成熟,上市公司的盈余管理问题也逐渐凸显出来,成为我国会计实务界与理论界研究的重点问题之一。目前,国内的学者在盈余管理行为的存在与否以及发生的时机等问题上都做了较充分的研究,但在影响盈余管理因素方面的研究却缺少深入的探讨。本文综合了国内外学者对盈余管理研究的新成果,从股权结构的角度探讨了我国上市公司股权结构对盈余管理的影响情况。本文采用实证分析与理论分析相结合的方法,将全文分为五章。 第一章介绍了文章的选题背景和写作意义,对国内外关于盈余管理研究的文献进行了回顾,提出本文的研究框架和写作方法。 第二章介绍了盈余管理的基本理论,包括盈余管理的概念、进行盈余管理的动机和典型手段,并介绍了盈余管理计量方法,回顾了国内外关于盈余管理的计量模型。 第三章论述了盈余管理与股权结构之间的关系,用统计数据描述了我国股权结构的现状,并从规范分析的角度探索了股权结构对盈余管理的影响,从股权集中度、股权制衡度、国有股比例、法人股比例、流通股比例等五个方面提出了股权结构和盈余管理关系的五点假设。 第四章选取了2009年正常上市的公司为研究样本,在对国内外学者阐述的盈余管理测度模型的基础上,对陆建桥模型进行了改进,建立了本文所用的盈余管理测度模型。运用多元线性回归的方式,考察了各个股权结构因素与盈余管理程度的统计关系。研究结果表明:盈余管理程度与第一大股东持股比例、国有股比例、股权制衡度和法人股比例都正相关。其中,股权制衡度和法人股比例的回归结果没能有效的支持假设。流通股比例与盈余管理大小无关,控制变量公司规模与盈余管理程度负相关。 第五章得出了结论和政策建议,本文的假设基本得到了验证,结合股权集中度和股权性质提出一些能够控制盈余管理的措施,同时也有助于提高我国上市公司的报表的盈余质量。主要措施有:(1)稳步推进国有股减持。(2)积极培育机构投资者。(3)发展其他多元化的股权持有形式。(4)完善证券市场监管 本文的创新之处在于:利用规范与实证相结合的方法,以规范研究的结论作为变量设计的依据,利用实证研究方法对结论进行了检验。在我国股权分置改革接近尾声,资本市场基本实现全流通的大背景下,选用了2009年正常上市的非金融行业公司为样本,重点讨论了股权结构各个变量对盈余管理的影响程度,并在陆建桥模型中增加了“费用”这一自变量,使该模型能更好的解释我国资本市场股权结构与盈余管理程度的关系。
【学位授予单位】:东北财经大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2010
【分类号】:F275;F224

【引证文献】
中国硕士学位论文全文数据库 前3条
1 郑浩;中国投资者保护与上市公司盈余管理研究[D];吉林大学;2013年
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3 张杰;我国上市公司股权结构与盈余管理相关性实证研究[D];安徽大学;2013年
【参考文献】
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【共引文献】
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中国重要会议论文全文数据库 前10条
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9 金建培;中国上市公司治理结构与成长性[D];浙江大学;2010年
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 曹岩;上市公司治理结构与盈余管理相关性的实证研究[D];山东科技大学;2010年
2 胡艳华;中小投资者利益保护与股权结构的关系研究[D];浙江理工大学;2010年
3 张红梅;上市公司内部控制信息披露影响因素的实证研究[D];山东农业大学;2010年
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8 任纪霞;上市公司治理结构对会计信息质量的影响[D];中国海洋大学;2009年
9 陈燕;深交所信息披露考评系统对盈余管理的影响[D];江西财经大学;2010年
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【同被引文献】
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1 李常青,管连云;股权结构与盈余管理关系的实证研究[J];商业研究;2004年19期
2 刘凤委,汪辉,孙铮;股权性质与公司业绩——基于盈余管理基础上的经验分析[J];财经研究;2005年06期
3 杜兴强;温日光;;公司治理与会计信息质量:一项经验研究[J];财经研究;2007年01期
4 孙铮,王跃堂;资源配置与盈余操纵之实证研究[J];财经研究;1999年04期
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
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3 赵婷婷;董事会特征与盈余管理实证研究[D];西南财经大学;2011年
4 于彬;微利上市公司盈余管理的实证研究[D];吉林大学;2005年
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【二级参考文献】
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中国博士学位论文全文数据库 前2条
1 王俊韡;中国上市公司资本结构与公司价值研究[D];山东大学;2008年
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3 黄珺;邹雨杉;;管理层股权激励与公司业绩——来自于制造业上市公司的经验数据[A];中国会计学会2011学术年会论文集[C];2011年
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10 本报记者 李杨 付刚 公培佳;股权定价和融资实效[N];华夏时报;2014年
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8 汤志强;股权结构与公司价值相关性的研究[D];天津大学;2010年
9 刘彦平;中小股权保护的制度基础[D];中共中央党校;2004年
10 魏举峰;企业国有股权稀释问题研究[D];辽宁大学;2006年
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1 赵秀乐;高管股权激励与会计舞弊[D];天津财经大学;2011年
2 王红圆;中国上市公司股权激励实施现状及效用研究[D];东北财经大学;2011年
3 黄婧;上市公司股权激励与公司绩效关系的实证研究[D];江西财经大学;2012年
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5 任广乾;中国上市公司股权分置改革效率实证研究[D];郑州大学;2008年
6 于阳子;股权分置改革对我国上市公司绩效影响的实证研究[D];吉林大学;2010年
7 张寻远;上市公司股权激励问题分析与研究[D];西南财经大学;2009年
8 陈雄;国有股权转让对公司治理影响研究[D];福州大学;2005年
9 韩新艳;股权分置改革对上市公司股权结构优化的促进研究[D];天津财经大学;2006年
10 李雪莲;基于股权分置视角的中国上市公司融资行为研究[D];四川大学;2006年
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