收藏本站
《东北财经大学》 2005年
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

我国开放式基金绩效分析

张立芳  
【摘要】:共同基金乃是利用投资大众的资金做集体投资方式,经由专业的投资管理方式与操作,为投资者提供简单经济的投资途径。共同基金的特点是风险分散、专业投资、变现性高、安全性高等,而投资人不需要花费太多时间、金钱去管理。 1998年我国有了第一只封闭式基金,从此基金开始为大众所熟悉,但此时开放式基金已经成为国际基金业的主流,直到2001年底我国才有了首只开放式基金,但我国开放式投资基金的迅速发展是有目共睹的。各基金由于投资理念、操作方式和管理模式的不同,其运作表现和所面临的收益—风险结构大不相同。 选择共同基金进行投资,必须首先了解基金的投资绩效。因为绩效评估一方面可帮助投资人选择较合适的共同基金;另一方面绩效评估也有助于专业基金投资机构操作能力的提升。基金投资绩效的评估,即基金的评级,学术界和实务界对此有成熟的量化指标体系和模型。这些指标包括收益率指标、收入构成指标、风险调整后的收益指标夏普指数、Jensen系数、市场时机抉择指标及折价率指标等。 本研究是以国内成立相对较早的10只风格不同的基金进行比较分析,透过SHARPE、JENSEN、TREYNOR等指数及(?)值来评估各基金之绩效表现。同时考察基金收益的来源是来自选股能力还是来自择时能力,通过分析得出结论,我国开放式基金大部分并不具有选股能力和择时能力,所以我国基金在整个市场行情下跌的情况下并不能有效的抵御风险,而是出现集体缩水的情况,这显示出我国亟需推出能够有效规避风险的做空机制和股指期货;同时考察了我国开放式基金的持续性特征,由于我国基金存续时间较短,持续性的结论并不是很有说服力。
【学位授予单位】:东北财经大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2005
【分类号】:F832.5

手机知网App
【引证文献】
中国硕士学位论文全文数据库 前3条
1 王会叶;中国证券投资基金绩效评价实证分析[D];西北大学;2008年
2 成丽霞;我国开放式基金绩效评价[D];天津大学;2007年
3 孙洋;基于因子分析法的证券投资基金绩效评价[D];兰州大学;2010年
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 侯志强;柴文义;宗明刚;艾小青;张胜杰;;p-值法及其应用[J];北方工业大学学报;2007年01期
2 冯雪楠;崔玉杰;;实用统计软件比较分析[J];北方工业大学学报;2008年01期
3 杨朝凤;综合评分权重的统计分析[J];保山师专学报;2001年04期
4 朱红兵;何丽娟;;关于用SPSS中单样本K-S检验法进行正态分布等的一致性检验时适用条件的研究[J];首都体育学院学报;2009年04期
5 邱瑾,戚振江;消费支出与收入的半线性回归分析[J];商业研究;2003年06期
6 梁福涛;;上证50指数收益率特征及其波动性分析[J];商业研究;2006年17期
7 耿建新,蒋力;中国上市公司IPO后经营业绩变化情况的分析——来自A股公司的经验数据[J];财会通讯(学术版);2005年07期
8 文忠桥;利率期限结构:理论、模型和实证[J];财贸研究;2004年06期
9 王亚雄,贺文武;论电力负荷概率特性——非参数核密度估计在电力负荷特性分析上的应用[J];长沙电力学院学报(自然科学版);2005年01期
10 卜壮志;徐成贤;;浮动利率房贷提前还款的损失度量[J];金融论坛;2008年02期
中国重要会议论文全文数据库 前8条
1 李扬;;中学生道德测评——结构方程模型应用研究[A];北京市第十三次统计科学讨论会论文选编[C];2006年
2 刘彬;蔡强;;电力金融市场与发电投资中的实物期权[A];中国企业运筹学学术交流大会论文集[C];2008年
3 严云云;王远清;林亮;;市场调查中的主观评价方法研究[A];第六届中国不确定系统年会论文集[C];2008年
4 马溪骏;李敏;程飞;;基于兼容一致性方法集成组合评价研究[A];第八届中国管理科学学术年会论文集[C];2006年
5 李锬;齐中英;雷莹;;有限理性、异质信念与商品期货价格波动[A];第九届中国管理科学学术年会论文集[C];2007年
6 吴文锋;徐来福;;石油产业链价格传导机制的实证研究[A];第十二届中国管理科学学术年会论文集[C];2010年
7 朱峰;;基于Nelson-Siegel模型的收益率曲线预测[A];21世纪数量经济学(第4卷)[C];2003年
8 陈云;纪宏;;测度收入分布变迁的相对分布方法研究[A];21世纪数量经济学(第10卷)[C];2009年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 刘美;WSN多目标跟踪节点任务分配及跟踪算法研究[D];华南理工大学;2010年
2 张馨月;基于收入变迁的城镇居民乘用车需求演化规律研究[D];吉林大学;2011年
3 李莲芝;汽车变速箱质量问题追溯的理论方法研究[D];吉林大学;2011年
4 孙月峰;大坝灾变复杂适应系统特征与溃坝阈值模型研究[D];天津大学;2010年
5 苏云鹏;利率期限结构理论、模型及应用研究[D];天津大学;2010年
6 李杰;跨越工程保险技术障碍途径与风险管理模式的研究[D];华侨大学;2011年
7 黄晓晴;分形编码在数字水印及图像检索中的应用技术研究[D];南京航空航天大学;2010年
8 卢岩;交通监控中的运动人体目标检测与跟踪[D];中国科学院研究生院(长春光学精密机械与物理研究所);2011年
9 李明亮;基于经济控制论的基金投资行为研究[D];东华大学;2011年
10 姜磊;视频电子消旋系统研究[D];中国科学院研究生院(长春光学精密机械与物理研究所);2011年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 孟宇;辽宁省资本市场发展对经济增长贡献研究[D];辽宁工程技术大学;2009年
2 李岚;股权分置改革与上市公司绩效的实证研究[D];湖南大学;2008年
3 马晓伟;江西省技术创新效率评价及问题智能诊断研究[D];南昌大学;2010年
4 赵峰;空间计量理论在中国区域经济趋同测度中的应用[D];东北财经大学;2010年
5 潘慧玲;内蒙古阿拉善盟可持续发展问题研究[D];东北财经大学;2010年
6 曹晶晶;几类利率模型的参数估计和偏差分析[D];东华大学;2011年
7 丛欣伟;中国股市β系数预测方法的实证研究[D];湖北工业大学;2011年
8 满志福;基于光顺B样条的利率期限结构拟合[D];吉林大学;2011年
9 金冀伟;基于相关分析的高速铁路弓网关系建模与应用[D];北京交通大学;2011年
10 刘莉芳;油轮远期运费协议风险测度研究[D];大连海事大学;2011年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 温湛滨;朱小强;;不同投资风格类型的证券投资基金绩效比较[J];北方经济;2006年03期
2 朱红丽;王旭辉;;关于开放式投资基金绩效评估模型述评[J];边疆经济与文化;2006年02期
3 李红权,马超群;中国证券投资基金绩效评价的理论与实证研究[J];财经研究;2004年07期
4 曾德明,周再望,刘颖;证券投资基金费用与管理质量实证研究[J];财经理论与实践;2005年04期
5 陈学荣;投资基金业绩综合评估的指数法及其应用[J];财贸经济;2000年05期
6 甘少浩,周雄;基金业绩不同评价方法的一致性研究[J];福建金融;2003年11期
7 吴启芳,陈收,雷辉;基金业绩持续性的回归实证[J];系统工程;2003年01期
8 单耀文,徐剑刚;PPW模型、GT整体检验对基金选股能力的再考察[J];系统工程;2004年05期
9 徐颖;刘海龙;;基金的投资绩效归因分析及实证研究[J];系统工程;2006年01期
10 史代敏;我国证券投资基金投资业绩的实证分析[J];管理现代化;2000年06期
中国博士学位论文全文数据库 前1条
1 汪光成;证券投资基金业绩计量与因素分析[D];上海财经大学;2002年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 杨义卿;证券投资基金绩效评估[D];河海大学;2003年
2 陈晓曦;我国开放式证券投资基金绩效研究[D];西南财经大学;2005年
3 郑瑾;开放式基金流动性风险的评估与实证研究[D];浙江大学;2004年
4 吴剑雄;中国开放式基金绩效评估理论与实证研究[D];武汉大学;2005年
5 金燕虹;我国证券投资基金绩效及其持续性的实证研究[D];河海大学;2006年
6 卞淑娟;中国证券投资风险的VaR管理和实证分析[D];对外经济贸易大学;2006年
7 姚炳书;我国开放式基金绩效评估的实证研究[D];对外经济贸易大学;2006年
8 刘丹;基于DEA的投资基金绩效评价方法及应用[D];湖南大学;2006年
9 苏劲松;我国开放式基金的绩效问题研究[D];北京工商大学;2005年
10 邓仲彤;我国证券投资基金绩效衡量的实证分析[D];东北财经大学;2006年
【二级引证文献】
中国硕士学位论文全文数据库 前4条
1 范驾云;基于资金流调整条件模型的开放式基金绩效研究[D];南京大学;2011年
2 揭磊;基金投资绩效评估的实证分析[D];重庆工商大学;2011年
3 朱玲玲;我国开放式证券投资基金绩效评价的实证分析[D];吉林大学;2010年
4 付丹;中国证券投资基金绩效评价实证研究[D];华东政法大学;2013年
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 李冻菊;券商选股能力分析[J];统计与决策;2002年04期
2 邓溯麒;尚宏丽;;基于业绩归属模型的基金择时选股能力评价[J];财会月刊;2008年02期
3 许宁;刘志新;柴文义;;基于Block-Bootstrap仿真技术的基金选股能力[J];系统工程;2009年03期
4 孙春花;;我国基金择时选股能力与持续获利能力的实证研究与分析[J];内蒙古财经学院学报;2005年06期
5 杨湘豫;吴许文;Gautam Mitra;;开放式基金在上升市场与下降市场中选时与选股能力的实证研究[J];财经理论与实践;2007年05期
6 邓溯麒;王忆新;;基于业绩归属模型的基金择时选股能力评价[J];当代经济(下半月);2007年11期
7 ;如何通过研究报告选出好股[J];股市动态分析;2009年43期
8 ;专注基金的选股能力[J];中国信用卡;2010年05期
9 ;基金选股能力或成试金石[J];大众理财顾问;2010年09期
10 严骏宏;;中国证券投资基金择时选股能力研究和实证分析[J];现代营销(学苑版);2012年06期
中国重要会议论文全文数据库 前1条
1 肖继辉;;业绩排名影响投资风格的改变吗?——来自开放式基金的证据[A];中国会计学会2012年学术年会论文集[C];2012年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 李涛;择时选股能力决定基金业绩[N];中华工商时报;2005年
2 好买基金研究中心;继续选择配置灵活选股能力强的基金[N];证券日报;2008年
3 本报记者 施俊;国海富兰克林基金:基金选股能力面临考验[N];上海证券报;2009年
4 天相投顾 张春雷;资产配置灵活 关注选股能力[N];中国证券报;2014年
5 国金证券 孙昭杨 王聃聃;控制组合风险 关注选股能力[N];中国证券报;2014年
6 本报记者 易非;基金选股能力将更关键[N];中国证券报;2009年
7 本报记者 赵学毅;8月择时难度突增 选股能力出色13只基金成新星[N];证券日报;2011年
8 招商证券 宗乐 顾正阳;关注选股能力 优选操作灵活偏股基金[N];中国证券报;2014年
9 海通证券 单开佳;增配价值风格 关注选股能力[N];中国证券报;2014年
10 招商证券 宗乐 顾正阳 张夏;精选选股能力出色的偏股型基金[N];中国证券报;2014年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 张玲君;中国开放式基金投资风格漂移验证及其与选股能力关系的探讨[D];华东理工大学;2011年
2 郭东辉;中国证券投资基金择时选股能力的实证研究[D];江西财经大学;2009年
3 郭智;中国证券投资基金选股能力和择时能力的实证研究[D];青岛大学;2005年
4 黄皓夫;基于T-M模型的中国开放式基金择时选股能力实证研究[D];华中科技大学;2012年
5 王育倩;我国开放式基金的绩效:运气还是选股能力?[D];西南财经大学;2008年
6 袁定;我国开放式基金业绩评价研究[D];华中科技大学;2006年
7 邱庆东;基于不同市场时期的我国基金绩效研究[D];厦门大学;2007年
8 张立芳;我国开放式基金绩效分析[D];东北财经大学;2005年
9 裴虎;混合型开放式基金业绩的影响因素及对策[D];昆明理工大学;2008年
10 张思暖;我国开放式证券投资基金绩效评价的实证研究[D];沈阳理工大学;2009年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62791813
  • 010-62985026