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《吉林大学》 2011年
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中国上市银行效率和股票收益率之间关系的实证研究

岳家辉  
【摘要】:目前文献中关于公司股票的研究分很多流派。一部分学者认为,人在做决策的时候常常是非理性的,由于人们非理性的决策导致了市场是无效率。所以不能通过研究自然科学的方法研究股票市场。另一部分学者认为市场是有效率的,股票市场的走势可以反映出公司的信息,人们通过对公司信息进行研究,可以发现其估值是否合理。低估的股票要买入,高估的股票要卖出。在使用这种方法时,估值模型和资本回报率的选择,对估计的结果会产生很大的影响。 本文在肯定我国股票市场是半强势有效的基础上,首次引入了我国银行的效率与之间关系的实证研究。从银行板块研究入手,通过对银行效率与之间关系的研究,来找寻一种更适合研究公司股票的方法。之所以引入效率,是因为效率既是经济学研究的重要问题之一,又是上市公司所追求的目标之一。一个有效率的公司经营的目标是投入最小化,或者产出最大化。即最大限度的节约成本,或最大程度的收获产出。效率不仅能反映出公司自身的经营绩效,也是竞争力的集中体现,从长远来看一个公司的发展最终也取决于效率,而不是发展速度。 本文在前人研究的基础上,采用了DEA时间窗分析的方法,利用2008年-2010年三季度(共11个季度)的数据对我国14家上市银行技术效率、纯技术效率、规模效率进行测度,并计算了这些银行11个季度的。然后建立回归模型估计银行效率与之间的关系。实证结果表明,中国大规模银行比中小规模银行具有更高的纯技术效率,而小规模银行具有较高的技术效率和规模效率。我国银行效率和关系实证研究表明,技术效率和纯技术效率与显著相关,这说明了股票价格可以反映出商业银行技术效率和纯技术效率信息,但是不能反映规模效率信息。
【学位授予单位】:吉林大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2011
【分类号】:F832.33;F832.51

【引证文献】
中国硕士学位论文全文数据库 前3条
1 吴灿;沪深300股票收益率影响因素实证研究[D];东华理工大学;2014年
2 鲍思成;我国商业银行的效率及其对银行股票收益率的影响[D];苏州大学;2014年
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【参考文献】
中国期刊全文数据库 前4条
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【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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中国博士学位论文全文数据库 前10条
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
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【同被引文献】
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 李丹;(48+80+80+48)m连续梁悬臂施工监控技术研究[D];石家庄铁道大学;2016年
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8 王明路;大跨度预应力混凝土连续刚构桥长期变形的随机分析[D];西南交通大学;2014年
9 孙跃龙;悬臂浇筑预应力混凝土连续梁桥施工监控研究[D];吉林大学;2014年
10 李子龙;(40+64+40)m预应力混凝土连续梁桥施工监控技术研究[D];石家庄铁道大学;2014年
【二级引证文献】
中国硕士学位论文全文数据库 前3条
1 陈洁;基于DEA的沪深上市银行经营效率分析[D];南京理工大学;2018年
2 尚平;信贷行业结构对我国商业银行经营绩效的影响研究[D];云南大学;2016年
3 韩炜;基于EVA模型对我国上市商业银行定价分析[D];对外经济贸易大学;2015年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
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7 韩红春;大跨度预应力混凝土连续梁桥悬臂施工控制研究与实践[D];西南交通大学;2007年
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【相似文献】
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3 崔春艳;孙涛;;我国商业银行技术效率测算及实证研究[J];江西金融职工大学学报;2010年02期
4 邓启峰;蓝文兴;陈太玉;;我国上市银行效率的实证分析:2006年~2008年[J];河北金融;2009年07期
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7 金丹灵;张家炜;;基于DEA方法的我国上市银行效率实证分析[J];武汉理工大学学报(信息与管理工程版);2014年05期
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8 韩松;焦文龙;;我国上市商业银行效率及影响因素分析[A];2009年度(第七届)中国法经济学论坛论文集[C];2009年
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10 张晓岚;刘朝;李黎;;我国医院效率的省域水平及影响因素分析——基于省际面板数据的DEA-Tobit估计[A];中国对外经济贸易会计学会2013年学术年会论文集[C];2013年
中国重要报纸全文数据库 前10条
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2 本报记者 吕东;上市银行“年报时间”开启:平安率先报喜 至少25家银行净利润增长[N];证券日报;2019年
3 记者 钱箐旎;二季度末上市银行资产规模增速将回升[N];经济日报;2019年
4 记者 戚奇明;多家上市银行年报“亮眼”[N];上海金融报;2019年
5 本报记者 吕东;A股上市银行年报披露过半 17家银行选择现金分红招行派现居首[N];证券日报;2019年
6 记者 戚奇明;上市银行2018年成绩单陆续出炉[N];上海金融报;2019年
7 经济日报·中国经济网记者 钱箐旎;上市银行理财转型有压力更有成效[N];经济日报;2019年
8 本报记者 吕东;上市银行“季报时间”将至:券商研报大多谨慎乐观[N];证券日报;2019年
9 本报记者 秦玉芳;上市银行密集“补血” 永续债发行提速[N];中国经营报;2019年
10 本报记者 赵伟莉 本报实习生 双爽;透过年报,看上市银行怎么赚钱[N];新华日报;2019年
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
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