收藏本站
《吉林大学》 2011年
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

财富资本化对我国经济发展的影响研究

李莹  
【摘要】:中国改革开放30多年来,居民金融资产加速增长,财富日益膨胀,市场制度的变革使得广大居民成为社会财富的占有者和支配者。如此庞大的私人金融资产,却面临十分有限的投资选择渠道。随着经济改革的不断深化,近十多年来中国经济进入了一个全面资本化的过程。财富资本化的改革不仅推动了新一轮的经济增长,还为巨额的国民财富以及未来收入流的价值增值创造了条件,财富资本化进程充分地开发和运用了金融资源,提高了金融在经济发展中的作用,促进了资本市场的发展,对我国企业和居民的财富积累和资产膨胀起了至关重要的作用。本文在创造性的提出财富资本化的内涵和外延的基础上,从动员消费以扩大内需、动员投资以促进民间资本增加、优化融资结构和产权结构以促进资源有效配置三个方面分析了我国现阶段财富资本化进程对经济增长和结构优化方面的宏观效应,即对经济发展的影响研究。本文共分为六章内容,分析我国财富资本化进程对经济发展的影响进行了理论分 析和实证检验。本文的主要内容如下: 绪论部分介绍了本文的选题背景、选题意义、本文的内容结构以及基本创新点。 第1章主要介绍财富资本化的理论基础。首先,本文在分析了财富的内涵与外延以及资本的一般概念的基础上提出财富资本化的内涵与外延,本文认为只有能够实现增值功能的财富才能称之为资本,将财富转变为可以增值的资本的过程就是财富资本化的过程;其次,对西方经济学财富观的历史演变过程进行了系统的梳理,在此基础上指出西方财富观与资本形成理论的演变特征,可见几乎绝大多数与财富理论相关的经济学思想都可以在资本形成的论题之下找到交点、形成交集,从而使财富资本化的理论基础日益深厚;最后,根据本文的研究方向,从财富效应、民间投资和金融与经济增长三个方面对以往的经验研究成果作以综述。 第2章主要分析了财富资本化与经济发展的关联机制。通过对财富资本化需求和供给动因的分析,我们看到财富资本化是一个客观的过程和必然结果,正是这一过程的不断进行,促使了社会资本总量的原始扩张,财富积累得以实现。经济发展是经济规模和市场结构的辩证统一。本章主要从财富资本化的动员机制和效率机制、财富效应的实现机制、一国融资结构变迁的经济增长效应以及其对货币需求结构和货币需求函数的影响四方面进行分析。 第3章是关于财富资本化对居民消费的实证检验。从财富效应视角探讨我国股市和房市是否存在财富效应是对财富资本化的经济增长效应所做的进一步验证。首先,分析了股市和房市的财富效应作用机制;其次,运用Johansen协整检验、建立误差修正模型等方法分别对中国的股票市场和房地产市场的财富效应进行检验;最后基于误差修正模型建立具有季节差分滞后的动态消费函数综合分析我国股市和房地产财富对居民消费的影响。结果表明,我国股票价格变动对居民消费的影响在牛市行情呈现微弱的正向财富效应,熊市行情财富效应为负,说明我国股票市场的价格波动较大,且具有高投机性,投资者对其收益预期的不确定性会挤出了居民消费;我国土地交易价格指数对消费的财富效应为正,而房屋销售价格波动与消费变动负相关,房屋销售价格与产权制度变迁的联合作用与居民消费正相关。本文认为,我国的所有制改革一定程度解决了居民的产权界定问题,随着产权的进一步明晰,居民能够真切的感觉到财富的存在,此时房价的上涨才能产生正的财富效应。 第4章是财富资本化对民间投资影响的实证检验。本章基于财富资本化的民间投资稳定状态模型,以中国1978-2008年度数据为样本,采用主成分分析法、自回归分布滞后模型(ARDL)和边限检验(the bound test)方法,对中国民间投资增长与实际产出水平、国有投资增长、资本使用者成本、财富资本化效率和规模指标进行了协整估计。估计结果显示,民间投资与实际产出、国有投资、财富资本化效率指标呈现长期均衡的正相关性,与财富资本化规模指标负相关。金融发展和金融创新水平的提高以及直接融资比例的增加等有利于财富资本化的渠道都能吸引到更多民间部门的投资资本。当下我国金融市场投资渠道狭窄、金融产品品种缺乏、银行信贷对民间部门支持力度不够,这些都抑制了民间投资的增长。资本市场能够有效启动民间投资,金融扩张应建立在效率和质量的基础上,才能真正促进民间投资,推动国民经济的增长。 第5章基于财富资本化的效率机制,从融资结构的角度出发,结合中国的现实制度和宏观政策,在研究金融体系融资结构与经济增长相关性的基础上,融入制度变量因子,运用面板年度数据综合反映我国财富资本化与制度对经济增长的共同作用。结果表明,我国省级数据支持直接融资与经济增长正相关,间接融资与经济增长负相关的结论。所有制结构调整能够使信贷资金从国有部门流向高效的私人部门这一假说得到验证。在考虑价格冲击因素时,直接融资市场能够放大证券市场的价格风险,而间接融资市场却对平滑价格波动、实现经济稳定增长起了重要的作用。我们认为,我国应努力保证直接融资与间接融资市场的平衡发展,在加强风险管理的基础上注重提高直接融资比重,同时致力于所有制结构的调整和西部地区金融体系改革,实现国民经济协调稳定发展。 第6章运用统计方法,在介绍了我国财富资本化发展现状的基础上,通过国际化比较,我们发现,我国现阶段的财富资本化进程存在经济货币化比率过高、金融自由化发展不足、私有化水平较低、资本市场流动性不足等问题;在对资本市场的结构进一步的分析后,我们发现,我国的资本市场直接融资比重较低、企业债市场发展不足、中小企业银行与国有商业银行发展非均衡、区域发展差异明显。针对以上问题,本文认为在未来的财富资本化进程中,我国应着力发展证券市场、提高直接融资比例,建立能够促进财富创造的产权制度机制,建立金融创新体系的同时要加强风险防控,警惕泡沫经济的发生。
【学位授予单位】:吉林大学
【学位级别】:博士
【学位授予年份】:2011
【分类号】:F224;F124

手机知网App
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 陈志武;;金融创新 财富创造与经济增长[J];数据;2009年03期
2 骆祚炎;;住房支出、住房价格、财富效应与居民消费增长——兼论货币政策对资产价格波动的关注[J];财经科学;2010年05期
3 夏德仁;个人收入资本化:促进我国经济长期发展与近期稳定的重大措施[J];财经问题研究;1989年01期
4 郭庆旺,赵志耘;论我国财政赤字的拉动效应[J];财贸经济;1999年06期
5 陈刚;尹希果;陈华智;;我国金融发展与经济增长关系的区域差异分析——兼论分税制改革对金融发展与经济增长关系的影响[J];金融论坛;2006年07期
6 张帅;;我国资产价格财富效应的比较研究[J];当代经济;2010年09期
7 刘建江;财富效应、消费函数与经济增长[J];当代财经;2002年07期
8 骆祚炎;近年来中国股市财富效应的实证分析[J];当代财经;2004年07期
9 贝多广,黄为;金融发展的数理与实证分析[J];当代财经;2005年08期
10 董秀良;薛丰慧;吴仁水;;我国财政支出对私人投资影响的实证分析[J];当代经济研究;2006年05期
中国重要报纸全文数据库 前3条
1 陈志武;[N];经济观察报;2007年
2 ;[N];科技日报;2006年
3 陈淮;[N];证券时报;2002年
中国博士学位论文全文数据库 前4条
1 陈晓静;中国消费信贷研究[D];复旦大学;2004年
2 王军生;中国金融市场结构优化研究[D];华中科技大学;2005年
3 刘荣军;财富、人与历史[D];复旦大学;2007年
4 罗文波;股票市场发展、金融结构与经济增长[D];华东师范大学;2010年
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 蔡文君;杜学元;;从羌族民俗文化透视羌族女性社会地位的变迁[J];阿坝师范高等专科学校学报;2008年03期
2 赵秀花;;邓小平的发展思想研究[J];阿坝师范高等专科学校学报;2008年04期
3 熊镇邦;毛阳海;;基于比较优势原理的西藏农业结构转型研究[J];阿坝师范高等专科学校学报;2009年01期
4 何丽;刘管平;巫丛;;海外对华城市史研究综述[J];四川建筑科学研究;2011年02期
5 邓峰;;论公司的出资形式和出资监管[J];安徽大学法律评论;2002年01期
6 王先林;;市场经济条件下的计划法初论[J];安徽大学法律评论;2002年02期
7 于忠龙;陈乃新;;论竞争法只调整竞争关系[J];安徽大学法律评论;2006年01期
8 喻玲;;经济法视野中的国家调节经济之维[J];安徽大学法律评论;2008年02期
9 孙晋;;产融结合及其主要法律形式论析[J];安徽大学法律评论;2009年01期
10 谢青松;;《物权法》的伦理审视[J];安徽大学法律评论;2009年01期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 柳江;;交易效率、要素积累与技术进步——关于中国经济增长源泉的检验[A];第十一届中国制度经济学年会论文汇编(上)[C];2011年
2 杨志文;谢作诗;;无悲剧的公地制度——对哈丁模型的扩展及其验证[A];第十一届中国制度经济学年会论文汇编(下)[C];2011年
3 李怀涛;;科学发展观是马克思主义的新发展[A];中国道路:理论与实践——第三届北京中青年社科理论人才“百人工程”学者论坛(2009)论文集[C];2009年
4 赵春明;;改革:社会主义的自我完善与发展[A];中国道路:理论与实践——第三届北京中青年社科理论人才“百人工程”学者论坛(2009)论文集[C];2009年
5 张晶;;地区经济结构差异是我国货币政策存在区域效应差异的根本原因吗?[A];中国社会科学院第三届中国经济论坛论文集(下)[C];2007年
6 骆祚炎;;城镇居民金融资产和不动产财富效应的比较分析——基于资产流动性的视角[A];中国社会科学院第三届中国经济论坛论文集(下)[C];2007年
7 王涛;皮明建;高鹏;;农用地价格研究[A];河南地球科学通报2009年卷(下册)[C];2009年
8 李杨;;具体性的追寻——读马尔库塞《历史唯物主义现象学论稿》[A];当代国外马克思主义评论(9)[C];2011年
9 马尔库塞;李杨;;历史唯物主义现象学论稿[A];当代国外马克思主义评论(9)[C];2011年
10 邱国良;郑延恒;;论高校辅导员与大学生的民主沟通[A];2009年全国高校学生工作年会论文集[C];2009年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 郝文斌;高校教师思想政治工作实证研究[D];哈尔滨师范大学;2010年
2 漆振光;新时期我国竞技武术人才资源开发研究[D];上海体育学院;2010年
3 夏菲;论英国警察权的变迁[D];华东政法大学;2010年
4 晋入勤;企业国有产权交易法律制度创新论[D];华东政法大学;2010年
5 冯林;农村基础设施财政支出方式研究[D];山东农业大学;2010年
6 戎丽丽;水权质量与水资源经济效率研究[D];山东农业大学;2010年
7 郭艳秋;基于随机前沿模型的区域技术效率研究[D];辽宁工程技术大学;2010年
8 徐连章;新制度经济学视角下的我国海洋渔业资源可持续利用研究[D];中国海洋大学;2010年
9 刘文菁;农村教育与经济协调发展研究[D];中国海洋大学;2009年
10 高伟;海洋空间资源性资产产权效率研究[D];中国海洋大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 阮晓毅;我国柑橘产业化中的法律问题研究[D];华中农业大学;2010年
2 邵江婷;基于社区发展的我国农业生态补偿法律问题研究[D];华中农业大学;2010年
3 唐永木;人力资本对农村家庭贫困的影响研究[D];华中农业大学;2010年
4 胡纯;基于社区发展的农村劳动力教育培训法律问题研究[D];华中农业大学;2010年
5 余晓玲;以农地为依托构建农村养老保障制度研究[D];华中农业大学;2010年
6 李凤兰;湖北民族地区职业教育现状分析与发展对策研究[D];华中农业大学;2010年
7 吴正刚;我国农村金融法律制度研究[D];华中农业大学;2010年
8 吴薇;鄱阳湖区域水资源可持续发展法律问题研究[D];华中农业大学;2010年
9 王君健;我国农村金融资产证券化SPV法律问题研究[D];华中农业大学;2010年
10 张磊;我国水产品质量安全监管法律问题研究[D];华中农业大学;2010年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 陈敏,刘小辉;实证分析:消费信贷的宏观经济意义[J];商业研究;2002年05期
2 杨宇;郑垂勇;;社会资本与国民福利的关系[J];财经科学;2008年05期
3 邱华炳,苏宁华;民营企业与中国企业债券市场的发展[J];财经问题研究;2000年09期
4 唐倩;中国金融深化的实证检验[J];财经研究;2000年03期
5 宋福铁;国债对于私人投资挤出效应的实证研究[J];财经研究;2004年08期
6 周立;渐进转轨、国家能力与金融功能财政化[J];财经研究;2005年02期
7 刘鲸;启动消费的现实抉择[J];财经理论与实践;2000年03期
8 余保福;法律、金融发展与经济增长——法律金融理论研究述评[J];财经理论与实践;2005年04期
9 王明华;关于发展我国消费信贷的若干思考[J];财贸经济;2000年04期
10 谢平;经济制度变迁和个人储蓄行为[J];财贸经济;2000年10期
中国重要报纸全文数据库 前2条
1 董月鲜;[N];经济参考报;2003年
2 郑飞虎 张洪涛;[N];金融时报;2003年
中国博士学位论文全文数据库 前2条
1 张梅;中国金融发展的产业升级效应研究[D];复旦大学;2006年
2 孙力军;中国金融发展与经济增长关系的理论和实证分析[D];复旦大学;2007年
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 宗兆昌;资本市场与经济增长关系的实证分析[J];江苏社会科学;2005年04期
2 熊毅;;让国民快乐:中国经济增长有余而发展不足的一个选择——基于分配而非生产角度思考经济发展[J];经济学家;2011年11期
3 姜宁;唐品;;长三角地区经济增长中的金融依赖省际比较[J];华东经济管理;2011年01期
4 董群;孔静;;阻碍发展中国家经济增长与发展的主要因素[J];经济研究导刊;2011年30期
5 刘伟;蔡志洲;;经济发展与幸福指数[J];金融博览;2006年01期
6 马伟馨;;浅析经济增长和经济发展[J];价值工程;2010年01期
7 陈柳钦;;包容性增长:中国经济从量变向质变切换[J];南京财经大学学报;2011年01期
8 陈永平;;人力资本对河北省经济发展的实证研究[J];经济论坛;2009年08期
9 孙云霞;刘银仓;;我国经济增长与经济发展的协调性评价研究[J];产业与科技论坛;2009年02期
10 王凯;;我国银行业集中度与经济发展关系分析[J];现代经济信息;2010年04期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 王军;;健康、贫穷与经济发展[A];西藏及其他藏区经济发展与社会变迁论文集[C];2006年
2 莫文;彭运石;;主观幸福感和经济增长[A];第十一届全国心理学学术会议论文摘要集[C];2007年
3 李鸿飞;于进才;孟繁一;;试析中国经济增长的环境成本[A];中华外国经济学说研究会第十四次学术讨论会论文摘要文集[C];2006年
4 张望月;;基于马克思《资本论》视角的从经济增长到经济发展的转变[A];陕西省《资本论》研究会2010年学术年会暨商洛率先突破发展高层论坛论文集[C];2010年
5 高子建;;投资、消费和出口对经济增长的动态影响分析——基于状态空间模型[A];2008年中国经济特区论坛:纪念改革开放30周年学术研讨会论文集[C];2008年
6 曹林峰;刘黄金;;苏北经济发展中的人力资本分析[A];江苏省现场统计研究会第十次学术年会论文集[C];2006年
7 宋宇;;发展模式转换的理论支持与基本因素分析[A];“改革30年中国经济学与经济发展研讨会”暨陕西省外国经济学说研究会2007年会论文集[C];2007年
8 刘博;曹明明;;基于西安市经济增长与环境污染现状分析的区域可持续发展对策研究[A];中国地理学会2007年学术年会论文摘要集[C];2007年
9 米传民;刘思峰;江可申;;金融发展与经济增长的灰色关联分析研究[A];2005中国控制与决策学术年会论文集(下)[C];2005年
10 曹振良;;再议可持续发展与经济增长范式变革[A];中国经济发展进程中的热点问题探讨[C];2003年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 国家统计局投资司司长 汲凤翔;如何理解当前我国投资增长趋势[N];经济日报;2009年
2 本报记者 王玲;“江西现象”是如何出现的[N];中国经济导报;2009年
3 记者 刘娜 实习生 张莹 采访整理;解放思想 破解难题[N];湖北日报;2008年
4 童海华;莫让关键期变为反复期[N];中国经济导报;2009年
5 本报记者 印久青;非洲将成为新的亚洲?[N];中国信息报;2010年
6 晓旦;从数据看“隐忧”[N];中国证券报;2009年
7 记者 李凯 王妍;江丙坤:大陆必成世界摆脱危机引擎[N];新华每日电讯;2009年
8 本报记者 张朝晖;福建“千方百计”抓增长[N];中华工商时报;2009年
9 北京大学中国国民经济核算与经济增长研究中心研究员 蔡志洲;中国有可能遏止增长回落[N];华夏时报;2009年
10 记者 王玉萍;今年突出抓好通胀预期管理[N];福州日报;2010年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 陈萍;文化软实力的经济学分析[D];吉林大学;2010年
2 关春华;印度对外贸易政策改革绩效研究[D];辽宁大学;2010年
3 李莹;财富资本化对我国经济发展的影响研究[D];吉林大学;2011年
4 刘建伟;公共产品供给对中国经济增长的影响研究[D];中共中央党校;2011年
5 张琳;中国能源消费与经济增长关系的实证研究[D];西北大学;2011年
6 郭柯;经济增长中的“比较优势陷阱”分析[D];中共中央党校;2011年
7 程治中;论城市化与经济增长[D];西南财经大学;2002年
8 黄菁;环境污染与经济可持续发展的关系及影响机制研究[D];湖南大学;2010年
9 张宝贵;教育科学发展管理研究[D];天津大学;2009年
10 王然;市场化进程、企业家职能配置与经济增长[D];暨南大学;2011年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 包桂英;环境低代价的经济增长初探[D];内蒙古师范大学;2010年
2 于晓黎;青岛市经济增长与环境污染关系研究[D];中国海洋大学;2010年
3 刘波;基于对经济增长影响的我国社会保障制度健全研究[D];重庆理工大学;2010年
4 李田田;标准对湖南省经济增长影响的实证研究[D];湖南大学;2009年
5 洪韬;制度因素对经济增长影响的国际比较研究[D];东华大学;2010年
6 候志德;文化产业发展对经济增长影响的实证研究[D];东北财经大学;2010年
7 韩长春;区域金融发展与经济增长关系[D];天津财经大学;2010年
8 丁昌昆;财政政策与经济增长研究[D];西南财经大学;2010年
9 范良成;加工贸易对中国经济发展的影响研究[D];中共江苏省委党校;2008年
10 刘菲;中国金融结构变化及其对经济增长影响的研究[D];吉林大学;2005年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62791813
  • 010-62985026