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《吉林大学》 2006年
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利率期限结构模型与应用

张文刚  
【摘要】: 本文在借鉴和引用了大量国内外研究成果的基础上,对利率期限结构的模型的定性理论和计量模型的研究进行了详细的比较和评述,拓展了一些模型的假设条件和适用性,并针对我国自1996年以来的银行同业拆借利率数据,进行了利率期限结构特征的经验研究。 首先,我们对利率期限结构理论的发展过程进行了总结和评述,并对利率期限结构理论的分析框架进行了分类和解释;其次,我们介绍和论述了利率期限结构理论的基本概念和模型构建的基本方法,并界定了这些概念和方法的适用范围;第三,我们对一些代表性的期限结构模型的函数类型、基本特征和假设条件等进行了详细的描述和分析,并给出了模型定价方程或利率动态变化方程;最后,我们对我国同业拆借市场的利率数据进行了实证分析,发现Vasicek模型估计的经验结果不是很理想;但将区制转移项引入到Vasicek模型后,该模型的解释能力和拟合效果都得到了很大的提高;在放松约束的情况下,含区制转移的CKLS模型在减少模型的设定误差和提高参数的稳定性方面得到了进一步的改善。因此,我们认为我国同业拆借利率的期限结构具有区制转移的基本特征。 利率期限结构理论是进行金融资产,尤其是衍生产品和证券的定价和风险管理的重要工具,本文的研究将为我国开发金融衍生工具和加快金融市场化进程提供重要的参考依据。
【学位授予单位】:吉林大学
【学位级别】:博士
【学位授予年份】:2006
【分类号】:F822

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【引证文献】
中国期刊全文数据库 前3条
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2 曹国华;章文芳;陈艳丽;;随机利率下投资项目价值研究[J];技术经济;2011年04期
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中国博士学位论文全文数据库 前2条
1 马庆魁;我国货币市场利率期限结构及其与宏观经济关联性研究[D];吉林大学;2009年
2 孙皓;我国利率期限结构与宏观经济关系的实证研究[D];吉林大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前6条
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3 严玉敏;基于Vasicek模型和CIR模型的中国利率期限结构实证研究[D];吉林大学;2009年
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【参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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中国重要会议论文全文数据库 前6条
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中国博士学位论文全文数据库 前10条
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5 苏云鹏;利率期限结构理论、模型及应用研究[D];天津大学;2010年
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7 李楠;我国通货膨胀过程的形成机理分析与传导机制检验[D];吉林大学;2011年
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
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【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
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【二级引证文献】
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中国博士学位论文全文数据库 前3条
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 董皓舒;我国利率期限结构与货币政策关系的实证研究[D];东华大学;2011年
2 齐超颖;中国地震风险债券的定价研究[D];河南大学;2011年
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6 程明;利率期限结构研究[D];西南财经大学;2011年
7 杨琪;基于SHIBOR的波动率研究[D];长沙理工大学;2011年
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【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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【相似文献】
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1 何来维;;利率期限结构理论与模型研究评析[J];经济社会体制比较;2007年06期
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7 张要杰;构建农村公共物品需求表达机制[N];中国经济时报;2007年
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5 邓海清;利率期限结构的信息传递研究[D];复旦大学;2010年
6 杨建林;电力市场均衡模型及其相关算法研究[D];上海交通大学;2011年
7 康书隆;国债利率的风险特征、变化规律及风险管理研究[D];东北财经大学;2010年
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9 李彪;固定收益市场利率期限结构建模及其应用研究[D];天津大学;2007年
10 李海英;人民币利率互换衍生产品定价研究[D];同济大学;2007年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 韩俊萌;我国国债利率期限结构研究[D];兰州理工大学;2011年
2 满志福;基于光顺B样条的利率期限结构拟合[D];吉林大学;2011年
3 李昊哲;基于指数样条函数的我国国债利率期限结构曲线的构造[D];吉林大学;2010年
4 张宁;基于商业银行内部资金转移定价的利率期限结构研究[D];山东大学;2010年
5 成诚;基于Vasicek和CIR模型的利率期限结构及随机利率模型的研究[D];吉林大学;2011年
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7 唐颖;带Gamma跳的制度转换下的利率期限结构[D];暨南大学;2011年
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