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《吉林大学》 2008年
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制度环境、公司治理与利益侵占

肖成民  
【摘要】: 作为新兴资本市场国家,一方面,控股股东的明显存在使得中国上市公司的决策制定几乎完全取决于控股股东一人的意愿;另一方面,整体法律制度环境的薄弱,也加剧了中国上市公司控股股东谋取私人利益的可能。在这种现实情况下,制约控股股东利益侵占行为、保护中小投资者利益的根本点在于限制控股股东实施利益侵占行为的动机和能力。本文以LLSV的理论框架为基础,在中国转型经济的制度背景下,综合考察了制度环境、公司治理对控股股东利益侵占行为的制约能力。 通过对LLSV模型的扩展,本文从理论上分析了制度环境和公司治理在制约控股股东利益侵占行为方面的作用,得到两个研究推论,形成后续实证分析研究假设提出的理论基础。基于中国公司国内上市和海外上市的现实情况,本文主要从两个方面进行实证分析。一方面对国内上市公司控股股东资金占用这种特殊的利益侵占方式进行考察,另一方面对在美国上市的中国公司进行比较分析,进一步给出经验证据。这两方面的实证分析结果都支持理论模型得出的推论,即制度环境和公司治理都具有抑制控股股东利益侵占行为的作用。特别地,本文发现,对于转型经济时期的中国,制度环境的重要性更为突出。本文的研究结论强调,对于中小投资者利益的保护需要作为证券市场监管者的中央政府、作为大部分上市公司所有者的地方政府以及公司层面的治理结构安排等方面的共同完善和努力。
【学位授予单位】:吉林大学
【学位级别】:博士
【学位授予年份】:2008
【分类号】:F271;F272;F224

【引证文献】
中国期刊全文数据库 前1条
1 武常岐;钱婷;;集团控制与国有企业治理[J];经济研究;2011年06期
中国博士学位论文全文数据库 前3条
1 刘嫦;治理环境、控股股东代理冲突和会计稳健性研究[D];石河子大学;2009年
2 程仲鸣;政府干预下的终极控制人与企业投资研究[D];华中科技大学;2009年
3 张博;中国证券市场股价信息含量研究[D];暨南大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前2条
1 刘红艳;我国国有控股上市公司治理问题研究[D];长安大学;2010年
2 高瑛;民营上市公司股权结构与中小投资者保护研究[D];西南财经大学;2010年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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中国重要会议论文全文数据库 前10条
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3 雷新途;邓启明;;资产专用性、声誉与企业财务契约自我履行:一项实验研究[A];第十一届中国制度经济学年会论文汇编(下)[C];2011年
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中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 王岩;职业体育联盟的经济分析[D];上海体育学院;2010年
2 夏雪;上市公司关联交易法制演变的研究[D];华东政法大学;2010年
3 杨晓艳;公司治理与大股东的掏空和支持[D];中国海洋大学;2010年
4 姜海光;国有控股企业所有权边界与财务战略取向[D];中国海洋大学;2010年
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6 李静;机构投资者参与公司治理的理论与实证研究[D];华中科技大学;2010年
7 王成;中国转型经济背景下企业战略并购的整合机理研究[D];华南理工大学;2010年
8 李国栋;董事会职能影响企业多元化经营绩效的实证研究[D];南开大学;2010年
9 丁业震;国有上市公司重组中的利益冲突与重组绩效[D];南开大学;2010年
10 谢敏;开放市场经济条件下中国国有经济控制力研究[D];南开大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 李颖;公司控制权配置研究[D];山东科技大学;2010年
2 刘洋;我国房地产上市企业综合绩效分析及战略发展方向研究[D];山东科技大学;2010年
3 胡艳华;中小投资者利益保护与股权结构的关系研究[D];浙江理工大学;2010年
4 张建宏;代理理论视角下的国际刑事法院授权研究[D];上海外国语大学;2010年
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6 李明;我国农业上市公司盈余管理研究[D];山东农业大学;2010年
7 周鹏;股权分置改革对公司治理的影响[D];哈尔滨工程大学;2010年
8 生乐;中国商业银行金融成熟度的测定与实证研究[D];大连理工大学;2010年
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【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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2 张继袖;陆宇建;;控股股东、政府补助与盈余质量[J];财经问题研究;2007年04期
3 陈冬华;地方政府、公司治理与补贴收入——来自我国证券市场的经验证据[J];财经研究;2003年09期
4 江伟;沈艺峰;;大股东控制、资产替代与债权人保护[J];财经研究;2005年12期
5 余劲松;梁红英;;法律、股权结构对证券市场参与影响的实证研究[J];财经研究;2006年06期
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7 周晓苏;张继袖;唐洋;;控股股东所有权、双向资金占用与盈余质量[J];财经研究;2008年02期
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中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 余明桂;中国上市公司控股股东的代理问题研究[D];华中科技大学;2004年
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3 袁良胜;开放式基金对中国股市波动性及周期性影响的实证研究[D];对外经济贸易大学;2006年
4 张程睿;中国上市公司信息透明度研究[D];暨南大学;2006年
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8 张学勇;“金字塔”式股权结构下中国上市公司中小股东利益[D];浙江大学;2007年
9 韩慧博;公司治理、信息披露透明度与盈余管理[D];吉林大学;2007年
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中国硕士学位论文全文数据库 前4条
1 李冠群;上市公司内部治理结构和信息透明度的关系研究[D];暨南大学;2007年
2 周显容;我国民营企业的内部控制研究[D];上海师范大学;2008年
3 胡蓓蓓;国有控股上市公司控制权转移的经营绩效研究[D];苏州大学;2009年
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【二级引证文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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2 李文华;冯照桢;;异质机构、企业性质与关联交易[J];当代经济科学;2012年02期
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10 袁雪;纳鹏杰;纳超洪;;集团控股上市公司治理与价值——基于EVA的视角[J];中国集体经济;2012年07期
中国博士学位论文全文数据库 前1条
1 王皎;中国上市公司资本结构研究[D];辽宁大学;2011年
中国硕士学位论文全文数据库 前8条
1 江辉;投资者保护代理成本与公司资本投资[D];石河子大学;2011年
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3 尹小华;控股股东利益侵占方式、投资者保护和企业绩效[D];西南财经大学;2011年
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5 任俊;终极控制人、债权人保护与企业偿债质量[D];西南财经大学;2010年
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【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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中国博士学位论文全文数据库 前3条
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2 黄志忠;非有效市场下的股票市场定价模型[D];厦门大学;2004年
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【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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5 谢获宝;刘波罗;;政治联系、掏空与盈余质量——来自中国民营上市公司的经验证据[A];中国会计学会第八届全国会计信息化年会论文集[C];2009年
6 林志军;刘明;;从公司治理的视角看中国上市公司审计师变更的影响因素[A];当代会计评论(第1卷第2期)[C];2008年
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8 许艳芳;文旷宇;;控制权安排、掏空与长期并购绩效——来自中国上市公司的经验证据[A];第四届(2009)中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2009年
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10 马忠;陈勉;;控制性股东大宗股权协议转让中的控制权私利:来自中国上市公司的实证证据[A];中国会计学会2005年学术年会论文集(下)[C];2005年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 本报记者 潘晓娟;企业的发展不该输在内部风险上[N];中国经济导报;2009年
2 王羚;公司治理:中国上市公司能得几分?[N];中国工业报;2004年
3 徐叔衡(作者单位:江西证监局);楚庄绝缨与公司治理雅量[N];证券时报;2006年
4 记者 李涛;上市公司百强治理报告出炉[N];中华工商时报;2006年
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6 本报记者 吴君强;牛市催生A股两极分化?[N];中华工商时报;2006年
7 罗周;基石稳固才能长盛不衰[N];证券时报;2006年
8 上海证券交易所总监 陆文山;五举措推进公司治理和股东权益保护[N];中国证券报;2006年
9 记者 唐玮;上市公司治理水平仍不及格[N];中国经济时报;2006年
10 东软集团董事长 刘积仁;技术创新助公司业务快速增长[N];证券时报;2009年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 肖成民;制度环境、公司治理与利益侵占[D];吉林大学;2008年
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3 李德文;中国上市公司治理中的股东权配置研究[D];湖南大学;2006年
4 王德武;中国上市公司治理的有效性评价研究[D];辽宁大学;2007年
5 代激扬;中国上市企业公司治理制度研究[D];西南大学;2007年
6 李文君;我国上市公司股权融资偏好研究[D];山东大学;2009年
7 袁春生;上市公司财务舞弊监督失效假说及其实证检验[D];华中科技大学;2008年
8 卢溢洪;独立董事职能整合分析与实证研究[D];重庆大学;2009年
9 刘建民;中国上市公司非公平关联交易的影响因素研究[D];重庆大学;2007年
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 金莉娟;上市公司董事提名规则之法律探析[D];华东政法大学;2008年
2 吴娅;我国上市公司控股股东侵权法律问题研究[D];湖南大学;2009年
3 肖月桂;基于公司治理的中小股东权益保护问题研究[D];天津商业大学;2008年
4 潘玉林;公司治理结构与盈余质量[D];吉林大学;2007年
5 孙晓旭;管理层股权激励对股东利益影响的研究[D];北京交通大学;2009年
6 刘健;上市公司控股股东利益输送行为探析[D];江西财经大学;2006年
7 孙彬;上市公司配股后大股东资金占用动因分析[D];吉林大学;2006年
8 杨婧婧;市场化进程、股权结构对利益侵占的影响[D];吉林大学;2007年
9 姬美光;公司治理结构与大股东侵占问题研究[D];吉林大学;2005年
10 胡小峰;投资者保护与我国上市公司股权结构研究[D];武汉大学;2005年
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