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《吉林大学》 2009年
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基于CAPM两因素模型的个股波动率分解的实证分析

丛剑波  
【摘要】: 在我国目前的市场环境下,个股的“同涨共跌”以及板块轮动炒作成为普遍现象,个股波动呈现同步性,不仅如此,我国股市也同时存在暴涨暴跌的现象,个股波动极为剧烈,波动率水平远高于其他国家证券市场。本文正是基于我国股市目前所处的特定历史阶段及其特征,并借鉴国内外相关领域最新的研究进展,从以下两个大的方面研究我国股市个股波动率:一、我国股市特质波动对因子收益的可预测性实证研究;二、我国股市行业和公司层面的特质风险与特征因素实证分析。 本文在研究过程中使用回归分析、相关性检验和平稳性检验和时间序列分析等计量分析方法,得出较为可靠的结论。 本文的创新体现在:一、将个股日超额收益率的波动分解成市场、行业和个股三个层次的波动组成部分,以此分析我国股票市场的波动特征;二、在上述基础上,对各波动序列对因子收益是否具有解释能力进行回归分析,考察各波动序列与因子收益的关系;三、考察了个股和行业特质风险与特征变量之间的关系。
【学位授予单位】:吉林大学
【学位级别】:博士
【学位授予年份】:2009
【分类号】:F224;F832.51

【引证文献】
中国博士学位论文全文数据库 前1条
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中国硕士学位论文全文数据库 前1条
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【参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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中国重要会议论文全文数据库 前10条
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中国博士学位论文全文数据库 前10条
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 金建东;股市风险度及关联性研究---以泸深300与恒生行业综指为例[D];大连理工大学;2010年
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【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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中国博士学位论文全文数据库 前10条
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
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【二级引证文献】
中国硕士学位论文全文数据库 前1条
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【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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中国博士学位论文全文数据库 前1条
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【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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5 杨智博;孙和平;;基于仿人智能积分的Fuzzy-PD控制器性能优化研究[J];北华大学学报(自然科学版);2009年05期
6 于剑;阎超;;两类激波捕捉格式的性能分析[J];北京航空航天大学学报;2010年01期
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8 贺黎明;陈孔常;;用人工神经网络计算双原子分子的键长[J];计算物理;1996年02期
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中国重要会议论文全文数据库 前10条
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中国重要报纸全文数据库 前10条
1 本报记者 张雪 张有春;唐双宁:证券行业进入资本为王新时代[N];上海证券报;2009年
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中国博士学位论文全文数据库 前10条
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3 李洪尧;中国证券业发展与创新研究[D];吉林大学;2006年
4 周雄;中国证券市场开放研究[D];厦门大学;2003年
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6 丛林;论证券市场的主动式监管和被动式监管[D];中国政法大学;2007年
7 靳涛;火电机组反向建模方法的研究[D];华北电力大学(北京);2011年
8 陆霄虹;中国当代绘画艺术作品特征价格研究[D];南京航空航天大学;2009年
9 罗庆忠;我国证券公司的发展与创新研究[D];天津大学;2004年
10 鲁万波;基于特征变量的中国股票市场微观结构数量研究:日内模式、持续时间与价格发现[D];西南财经大学;2009年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 张涛;我国基金评价体系研究[D];河海大学;2005年
2 陈凤华;我国证券市场信息披露制度规范性研究[D];华东师范大学;2006年
3 代继科;中国证券市场对外开放的模式和时序选择研究[D];华东师范大学;2008年
4 瞿奂;上海证券市场与香港证券市场的有效性比较[D];复旦大学;2008年
5 顾光同;基于LARS-Lasso方法及GLM的特征价格模型构建研究[D];云南财经大学;2011年
6 范正;中国证券市场金融信息服务行业发展研究[D];复旦大学;2012年
7 何亮宇;中国证券市场系统性风险分析[D];对外经济贸易大学;2005年
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9 李银华;中国证券市场的发展道路选择[D];湘潭大学;2002年
10 程维;中国证券市场的国民经济代表性研究[D];哈尔滨工业大学;2010年
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