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《长春工业大学》 2010年
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混合Copula构造及相关性应用

马野  
【摘要】:随机变量之间的相依性是概率论与数理统计学中研究的最广泛的内容之一。但是传统的相依性指标对相依性的刻画有较大的局限性。近些年来利用Copula刻画随机变量间相依性的理论越来越受到人们的关注。 Copula一词原意为连接,它把多个随机变量的边缘分布连接在一起形成联合分布。变量间的相关结构完全由Copula决定,而各变量的统计特征由其边缘分布确定。与我们描述变量间相关关系常用的相关性相比,Copula描述的多元随机变量间的相关结构可以提供更准确的信息,目前Copula已经成为流行的多变量建模工具,如果我们想把一些copula的好的性质综合起来,可以构造出混合Copula函数,而这些分布函数在建模与模拟方面是非常有用的,有鉴于此,构造出copula族就非常有意义. 本论文主要研究Copula理论及其在多变量金融时间序列分析上的应用。论文系统地总结Copula理论,并运用Copula理论结合中国股市数据进行了实证研究。 1.论文对Copula理论做了系统全面地梳理和总结,全面介绍Copula的概念、分类和性质,并详细总结了在经济中常用的Copula函数。 2.本文利用Clayton Copula、Frank Copula、以及FGM Copula函数构建出新的混合Copula函数,并将此Copula应用于中国股市相关性究,研究上证指数和深证成指日对数收益序列的相关关系,使用EM估计Copula函数的参数,研究表明上海、深圳股市两指数收益率序列之间存在较强的正相关关系,并且上证指数和深证成指日收益率间存在非对称的尾部相关性。
【学位授予单位】:长春工业大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2010
【分类号】:F224;F832.51

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【引证文献】
中国硕士学位论文全文数据库 前2条
1 卢文清;Copula函数在保险公司准备金提取方面的应用[D];西南财经大学;2012年
2 徐妙志;Copula理论及其在金融市场相依性分析中的应用[D];电子科技大学;2013年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 韦艳华,张世英;金融市场的相关性分析——Copula-GARCH模型及其应用[J];系统工程;2004年04期
2 王春峰,万海辉,李刚;基于MCMC的金融市场风险VaR的估计[J];管理科学学报;2000年02期
3 石媛昌,韩立岩;金融风险度量方法的新进展[J];首都经济贸易大学学报;2005年04期
4 张明恒;多金融资产风险价值的Copula计量方法研究[J];数量经济技术经济研究;2004年04期
5 尚英锋,王爱莉;相关风险和的分布边界[J];天津理工大学学报;2005年03期
6 叶青;基于GARCH和半参数法的VaR模型及其在中国股市风险分析中的应用[J];统计研究;2000年12期
7 张尧庭;连接函数(copula)技术与金融风险分析[J];统计研究;2002年04期
8 张尧庭;我们应该选用什么样的相关性指标?[J];统计研究;2002年09期
9 朱世武;基于Copula函数度量违约相关性[J];统计研究;2005年04期
10 李霞,张明珠;随机变量之间相依性的有关研究[J];西南民族大学学报(自然科学版);2005年03期
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 严忠,刘亚琴;人民币兑美元汇率的风险测量[J];安徽工业大学学报(社会科学版);2004年05期
2 何成铭;吴纬;孟庆均;;基于Copula的机械系统可靠性模型及其应用[J];兵工学报;2012年03期
3 江凯;;基于EGARCH模型的我国向美国出口变动杠杆效应分析[J];北京市经济管理干部学院学报;2008年04期
4 吕世超;田凯;杨永愉;;基于谱风险度量的风险谱函数的研究[J];北京化工大学学报(自然科学版);2011年06期
5 邹庆忠;李金林;王贝贝;;基于时变相关Copula的最小方差套期保值研究[J];北京理工大学学报;2011年11期
6 任宇航;夏恩君;程功;;信用风险组合管理模型中的相关性问题研究述评[J];北京理工大学学报(社会科学版);2006年03期
7 张蕊;王春峰;房振明;梁崴;;市场风险与流动性风险整合风险度量研究[J];北京理工大学学报(社会科学版);2010年05期
8 江红莉;何建敏;庄亚明;张岳峰;;投资组合风险测度——基于FIGARCH-EVT-Copula方法[J];北京理工大学学报(社会科学版);2012年01期
9 王春红,曹兴华;VaR方法在国债利率风险管理中的应用[J];商业研究;2004年01期
10 李守伟;钱省三;;面向金融时间序列相关性的网络模型研究[J];商业研究;2006年15期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 刘艳兰;;金融资产收益率的极值测度研究[A];第六届中国青年运筹与管理学者大会论文集[C];2004年
2 王宗润;吴伟韬;;基于Copula-EVT模型的人民币汇率组合风险测度[A];第三届(2008)中国管理学年会论文集[C];2008年
3 徐运保;陈奕播;;基于Copula函数的股市、房市与GDP相关性的实证分析[A];第三届(2008)中国管理学年会论文集[C];2008年
4 许启发;刘少杰;;基于Copula技术的动态组合投资选择新方法[A];第四届(2009)中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2009年
5 刘艳琼;沈永平;陈英武;;风险评估理论方法及国内外研究现状述评[A];Well-off Society Strategies and Systems Engineering--Proceedings of the 13th Annual Conference of System Engineering Society of China[C];2004年
6 邵克雄;郭斌;曾勇;;中国上市公司违约相关性度量方法研究[A];和谐发展与系统工程——中国系统工程学会第十五届年会论文集[C];2008年
7 张杰;杨振海;;连接函数在投资组合风险值计算中的应用[A];2003中国现场统计研究会第十一届学术年会论文集(下)[C];2003年
8 田金信;张国永;郭志达;;基于支持向量机改进的VaR模型研究[A];第八届中国管理科学学术年会论文集[C];2006年
9 田萍;张屹山;;基于copulas技术的中国沪深股市相关性分析[A];21世纪数量经济学(第10卷)[C];2009年
10 陈守东;王鲁非;;第三十三章 VaR与其他风险度量指标的比较[A];21世纪数量经济学(第3卷)[C];2002年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 温博慧;资产价格波动与金融系统性风险关系研究[D];南开大学;2010年
2 姜美华;商业银行经济资本管理研究[D];东北财经大学;2010年
3 陈丽娟;中国开放式基金组合的市场风险度量[D];东华大学;2011年
4 张北阳;上市公司信用风险、公司治理和企业绩效关联研究[D];吉林大学;2011年
5 黄苒;基于跳跃行为的中国上市公司股票资产收益和违约风险研究[D];华中科技大学;2011年
6 胡心瀚;Copula方法在投资组合以及金融市场风险管理中的应用[D];中国科学技术大学;2011年
7 胡玉玺;中国铜期货市场价格相关性与波动性研究[D];中南大学;2011年
8 王小丁;基于违约相依的信用风险度量与传染效应研究[D];中南大学;2010年
9 孙继伟;我国商业银行风险评价指标体系研究[D];复旦大学;2011年
10 方建珍;信用风险转移机制研究[D];武汉理工大学;2011年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 杨希;Copula函数的选择方法与应用[D];山东科技大学;2010年
2 孙勇;股票市场波动性及股票市场与GDP、汇率间的相关性分析[D];山东科技大学;2010年
3 吕端国;一类Copula函数及其相关问题研究[D];山东科技大学;2010年
4 李海清;支持向量机在金融市场预测中的应用[D];辽宁师范大学;2010年
5 廉文武;基于离散CVaR模型的房地产组合投资风险度量研究[D];大连理工大学;2009年
6 万志刚;引入VaR的企业年金基金投资风险预警系统研究[D];长沙理工大学;2010年
7 陈晔;证券投资组合问题研究[D];长沙理工大学;2010年
8 邹永成;我国商业银行集团客户信贷风险研究[D];湘潭大学;2010年
9 秦国平;基于VaR的我国商业银行市场风险计量研究[D];江西财经大学;2010年
10 李冰;基于Copula的债务抵押债券定价研究[D];江西财经大学;2010年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 江生忠;朱威至;陈佳;;保险保障基金制度的国际比较与借鉴[J];保险研究;2008年11期
2 卓志;王伟哲;;巨灾风险厚尾分布:POT模型及其应用[J];保险研究;2011年08期
3 曾健,陈俊芳;Copula函数在风险管理中的应用研究——以上证A股与B股的相关结构分析为例[J];当代财经;2005年02期
4 韦艳华,张世英;金融市场的相关性分析——Copula-GARCH模型及其应用[J];系统工程;2004年04期
5 李悦;程希骏;;上证指数和恒生指数的copula尾部相关性分析[J];系统工程;2006年05期
6 罗付岩;邓光明;;基于时变Copula的VaR估计[J];系统工程;2007年08期
7 韦艳华,张世英;金融市场非对称尾部相关结构的研究[J];管理学报;2005年05期
8 庄丹琴;孟飞;;基于Bayes的混合Copula构造[J];安徽工业大学学报(自然科学版);2011年02期
9 王纯杰;宋立新;;基于Copula函数的风险度量和保费定价模式[J];吉林大学学报(理学版);2010年02期
10 王敏;周石鹏;陈瑞浦;梅志伟;;基于Copula的中国股市与基金回报的尾部相关性分析[J];山西师范大学学报(自然科学版);2011年01期
中国博士学位论文全文数据库 前3条
1 刘琼芳;基于Copula理论的金融时间序列相依性研究[D];重庆大学;2010年
2 韦艳华;Copula理论及其在多变量金融时间序列分析上的应用研究[D];天津大学;2004年
3 任仙玲;基于Copula理论的金融市场相依结构研究[D];天津大学;2008年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 符志能;基于Copula的风险测量以及风险配置[D];大连理工大学;2010年
2 谢保华;Copula函数在保险投资组合风险管理中的应用[D];南京财经大学;2010年
3 卜海燕;我国保险投资不动产研究[D];吉林大学;2011年
4 刁心薇;Copula函数的非参数估计方法[D];吉林大学;2005年
5 王红莲;连接函数(Copula)理论及其在金融中的应用[D];上海财经大学;2006年
6 朱莲琴;Copula函数在团体寿险精算中的应用探讨[D];浙江工商大学;2007年
7 刘灵会;基于CVaR-Copula的养老基金投资模型及应用研究[D];华北电力大学(北京);2008年
8 田雷;Copula函数在精算数学中的应用[D];新疆大学;2008年
9 郭娜;基于skst-Copula-GARCH模型的VaR计算研究[D];重庆大学;2010年
10 陈林;基于Copula函数的股指与成交量相关性分析[D];电子科技大学;2010年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 牛昂;VALUE AT RISK: 银行风险管理的新方法[J];国际金融研究;1997年04期
2 郑文通;金融风险管理的VAR方法及其应用[J];国际金融研究;1997年09期
3 姚刚;风险值测定法浅析[J];经济科学;1998年01期
4 刘宇飞;VaR模型及其在金融监管中的应用[J];经济科学;1999年01期
5 张尧庭;连接函数(copula)技术与金融风险分析[J];统计研究;2002年04期
6 张尧庭;我们应该选用什么样的相关性指标?[J];统计研究;2002年09期
7 王春峰,万海晖,张维;金融市场风险测量模型——VaR[J];系统工程学报;2000年01期
8 詹原瑞;市场风险的量度:VaR的计算与应用[J];系统工程理论与实践;1999年12期
9 马超群,李红权,周恩,杨晓光,徐山鹰,张银旗;风险价值方法及其实证研究[J];中国管理科学;2001年05期
10 胡海鹏,方兆本;投资组合VaR及其分解[J];中国管理科学;2003年03期
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 龚金国;李竹渝;;非参数核密度估计与Copula[J];数理统计与管理;2009年01期
2 王展青;赵鹏;王传廷;李磊东;;基于copula的沪深股市的风险分析[J];科协论坛(下半月);2008年11期
3 童中文;何建敏;;基于Copula风险中性校准的违约相关性研究[J];中国管理科学;2008年05期
4 程艳荣;栾长福;田秋荣;;基于Copula函数的贷款组合期限结构优化模型及其应用[J];科学技术与工程;2009年22期
5 汪飞星;陈东峰;;用copula度量相依风险函数VaR的最优界[J];曲靖师范学院学报;2005年06期
6 谢中华;晏丽红;史道济;;沪深股市的二元风险模型[J];天津科技大学学报;2006年01期
7 罗薇;刘建平;何山;;基于Copula理论的金融风险分析[J];统计与决策;2006年08期
8 杜江;陈希镇;于波;;二元可交换分布函数的估计[J];统计与决策;2008年09期
9 杨湘豫;夏宇;;基于Copula方法的开放式基金投资组合的VaR研究[J];系统工程;2008年12期
10 李芳;李秀阁;姚佳;闫厉;;基于copula方法的VαR估计[J];网络财富;2010年23期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 段小兰;郝振纯;;Copula函数在水文应用中的研究进展[A];中国原水论坛专辑[C];2010年
2 韩文钦;周金宇;孙奎洲;;Copula函数在机械零部件可靠性分析中的应用[A];2010年全国机械行业可靠性技术学术交流会暨第四届可靠性工程分会第二次全体委员大会论文集[C];2010年
3 冉啟香;张翔;;Copula函数在水量水质联合分布频率分析中的应用[A];农业、生态水安全及寒区水科学——第八届中国水论坛摘要集[C];2010年
4 周金宇;韩文钦;孙奎洲;朱福先;;基于高斯Copula的冗余结构系统疲劳失效概率分析[A];2010年全国机械行业可靠性技术学术交流会暨第四届可靠性工程分会第二次全体委员大会论文集[C];2010年
5 陈子燊;冯砚青;;基于Copula函数的极值波高与风速的联合概率分布研究[A];第十五届中国海洋(岸)工程学术讨论会论文集(中)[C];2011年
6 韩文钦;周金宇;孙奎洲;;具有多失效模式的机械零部件可靠性分析方法研究[A];2011年全国机械行业可靠性技术学术交流会暨第四届可靠性工程分会第三次全体委员大会论文集[C];2011年
7 宋松柏;张雨;;渭河流域干旱特性分析[A];农业、生态水安全及寒区水科学——第八届中国水论坛摘要集[C];2010年
8 周金宇;钱文学;韩文钦;孙奎洲;;考虑失效相关的结构系统可靠性优化[A];2011年全国机械行业可靠性技术学术交流会暨第四届可靠性工程分会第三次全体委员大会论文集[C];2011年
9 王作春;甘仞初;;基于copula函数的相关异类风险的综合风险测度方法研究[A];全国第九届企业信息化与工业工程学术会议论文集[C];2005年
10 鲁炜;刘冀云;方兆本;;相依结构及其在构建投资组合中的运用[A];2004年中国管理科学学术会议论文集[C];2004年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 王丽芳;基于copula理论的分布估计算法研究[D];兰州理工大学;2011年
2 刘琼芳;基于Copula理论的金融时间序列相依性研究[D];重庆大学;2010年
3 胡心瀚;Copula方法在投资组合以及金融市场风险管理中的应用[D];中国科学技术大学;2011年
4 赵宁;基于Copula熵的资本资产定价研究[D];大连理工大学;2012年
5 鲁训法;Copula方法在金融风险管理中的应用研究[D];中国科学技术大学;2012年
6 张碧原;Copula方法在信用衍生品定价中的应用[D];浙江大学;2012年
7 葛振忠;基于随机森林和Copula的港口物流能力研究[D];天津大学;2010年
8 郁一彬;马氏环境或Copula相依下的精算模型[D];浙江大学;2011年
9 李盈仪;两岸三地期货避险绩效之实证研究-ARMAX-GJR-GARCH-Copula模型之应用[D];厦门大学;2014年
10 陈田;基于因子Copula的债务抵押债券定价模型研究[D];大连理工大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 黄雁勇;混合Copula的选择、估计及其应用[D];西南交通大学;2010年
2 邓丽杰;基于Copula函数的证券市场相关性分析[D];西安电子科技大学;2011年
3 赵成珍;基于Copula函数风险控制的期货套利交易保证金比率研究[D];北京物资学院;2010年
4 刘海燕;基于Copula方法的违约相关性研究[D];北方工业大学;2010年
5 林泽波;基于Copula理论的金融风险度量研究[D];北方工业大学;2010年
6 周广路;基于Copula函数的投资组合风险价值估计研究[D];西北农林科技大学;2010年
7 侯芸芸;基于Copula函数的多变量洪水频率计算研究[D];西北农林科技大学;2010年
8 周鑫;Copula-SV-GED模型的投资组合风险分析[D];重庆大学;2010年
9 孙永波;基于Copula的关联系统可靠性研究[D];重庆大学;2010年
10 程金静;基于Copula-Kernel模型的投资组合风险分析[D];重庆大学;2010年
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