收藏本站
《复旦大学》 2004年
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

中国上市公司资产减值的实证研究

谭军  
【摘要】:随着市场化进程的启动和深化,以及更加灵活的会计制度的实施,中国的上市公司是否有通过会计政策的选择达到特定目的行为呢?也就是说,当存在会计选择的机会时,中国的上市公司是否进行盈余管理?2001年开始实施的《企业会计制度》旨在更加稳健地反映企业价值,并首次对资产减值准备进行了全面系统的规范。一个重要的问题是:新制度颁布后的会计实践是否真的实现了财政部的初衷?如果偏离了初衷,那是为什么? 1999年开始实施的“四项资产减值准备”以及2001年实施的长期资产减值准备规定为本文提供了独特的研究机会。本文采用实证研究方法,通过对上市公司总体资产减值准备计提情况和长期资产减值会计政策执行的研究,来检测盈余管理的存在性状况,以及中国会计制度,尤其是具体会计规范的效果。 本文将研究期间锁定在2001和2002年;而且限于资料收集的困难,本文只研究了全部资产减值问题 (即“八项资产减值准备”),对长期资产减值的问题则只检验了“过度减值然后通过处置获利”这种特殊的盈余管理行为。 研究发现:(1)2001和2002年发生巨亏的公司并没有显著的提高资产减值的计提幅度,为将来的业绩进行“大洗澡”;(2)2001和2002年处于盈亏临界的微盈公司计提的资产减值幅度显著低于对照组,这些“微盈公司”可能充分利用了资产减值会计规定的模糊空间进行了提高当期收益的盈余管理;(3)连续发生亏损或者每股净资产略微高于1元的公司也可能利用资产减值会计政策进行了提高盈余或者净资产的机会主义行为;(4)在长期资产减值方面,2000年的资产负债比率高的公司更可能通过过度追溯计提长期资产减值准备,然后通过处置减值资产以增加当期盈利,尽管这些公司的资产盈利能力相对较好、上市的时间也较对照组公司要短。 本文的研究贡献主要体现在以下几方面:第一、判断公司是否具有减值动机的关键因素是寻找相对可靠的对照组,即那些最不可能利用资产减值进行盈余管理的公司。本文首次提出用“微亏公司”作为对照组,研究结果具有较高的可信度。 第二、案例研究是一种非常直观、务实的研究方法。本文使用案例分析的研究方法剖析了中国上市公司利用资产减值准备进行盈余管理的现象。尤其是南方证券于2004年1月2日被宣布行政接管后,各上市公司对投资南方证券股权的减值 WP=7 准备计提五花八门,减值比率从20%到100%不等,跨度高达80%,而分析表明这些看似随意的减值准备计提实质上与盈余管理很有关联。这些案例分析表明:我国目前实施的资产减值会计制度急需具体会计准则在计量与确认方面进行详细具体的规范以增强会计信息的可比性。 第三、本文对上市公司利用资产减值管理盈余的动机进行了较全面的论述。分析表明,防止亏损和避免被“ST”是上市公司进行盈余管理的主要动机。这一研究结果对中国资本市场的监管制度和市场制度的建设具有重要意义,因为中国资本市场的上市资源非常宝贵,所以有必要制定客观、可靠的退市制度和其他处罚的制度,以便更好地发挥资本市场的资源配置功能并更好地保护投资者。 第四、以往的盈余管理文献的重心在“公司是否进行了盈余管理”和“何时进行了盈余管理”上,很少运用特定的应计变量进行盈余管理研究 (Healy and Whalen 1999)。本文研究了公司运用一种特定的应计变量(即长期资产减值准备)来进行盈余管理的现象。 第五、本文还检验了是否中国特有的制度因素加剧了上市公司利用资产减值准备进行盈余管理,我的研究为以下命题提供实证证据:发展中国家的会计准则国际化进步并不一定会导致国际化的会计实务;发展中国家的会计准则制定机构在会计改革过程中应权衡好会计信息的相关性和可靠性质量特征 (Chen 等 2002)。 第六、本文的研究结果可能对中国的金融市场管制机构有所帮助:在对利用资产减值准备进行盈余管理的公司所具备的特点形成一定认识后,管制机构应当更容易识别“问题”公司。 此外,中国的具体会计准则“资产减值”正在公开征求意见阶段,希望本文的研究能给准则制定者一些启迪。
【学位授予单位】:复旦大学
【学位级别】:博士
【学位授予年份】:2004
【分类号】:F275

【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 王晓娜;蒋利强;;人民银行资产减值风险初探[J];新会计;2011年06期
2 马永延;;关于资产减值准备会计几个问题的探讨[J];企业家天地(理论版);2011年07期
3 白荣巅;;企业利用资产减值会计政策进行盈余管理的手段研究[J];企业研究;2011年12期
4 韩晓玲;;浅析禁止长期资产减值转回的政策效应[J];中国乡镇企业会计;2011年09期
5 耿剑卫;张琴;;民营上市公司商誉减值实证研究[J];会计师;2011年07期
6 吴虹雁;;企业资产减值政策选择经济动机研究——基于新准则颁布后资本市场的经验数据[J];南京农业大学学报(社会科学版);2011年03期
7 徐滢;周恩源;;影子银行体系金融不稳定性扩大机制与美联储货币政策应对研究[J];上海金融;2011年07期
8 李卫斌;;商誉减值计量商榷[J];财会通讯;2011年19期
9 兰丽丽;;用重置成本法计量固定资产的利弊分析[J];商业会计;2011年20期
10 陈华;;商誉减值及其会计处理探讨[J];财会通讯;2011年19期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 边泓;;投资者对操控性资产减值的识别及其反应不足的实证研究——从启发式认知角度解释“应计异象”[A];中国会计学会财务成本分会2011年年会暨第二十四次理论研讨会论文集[C];2011年
2 刘英男;毕君妮;;我国亏损上市公司第四季度资产减值计提行为的实证研究[A];中国会计学会高等工科院校分会2010年学术年会论文集[C];2010年
3 周冬华;赵玉洁;;资产减值信息价值相关性实证研究[A];中国会计学会第八届全国会计信息化年会论文集[C];2009年
4 朱明亮;;资产减值损失转回浅议[A];2008年度中国总会计师优秀论文选[C];2009年
5 王胜利;;试论新会计准则中资产减值准备相关问题[A];福建省会计学会理论研讨论文集(2007年)[C];2007年
6 李霞;;论新资产减值准则的变化[A];第十届中国科协年会中部地区物流产业体系建设论坛专辑[C];2008年
7 曹阳;刘琦;;对我国新颁布的资产减值准则的思考[A];中国会计学会财务成本分会2006年年会暨第19次理论研讨会论文集(上)[C];2006年
8 李晓霞;;新旧准则中金融资产减值的差异比较[A];福建省会计学会理论研讨论文集(2007年)[C];2007年
9 尤小雁;;从上海机场看企业实行新会计准则的难点和盲点[A];第七届全国财务理论与实践研讨会论文集[C];2008年
10 李享;;减值准则变化、审计监督与盈余操纵策略选择[A];中国会计学会2007年学术年会论文集(中册)[C];2007年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 刘火旺;资产减值转回游戏玩不转了[N];中国证券报;2005年
2 证券时报记者 仁际宇;企业资产减值额度暂未出现异常[N];证券时报;2009年
3 本报记者 徐锐;拟购资产减值 宝商集团微调重组方案[N];上海证券报;2008年
4 本报记者 王大军;资产减值四季度剧增1622% 吉恩镍业大手笔扩张过冬[N];21世纪经济报道;2009年
5 瞿海鹰;《企业会计准则——资产减值》解读[N];中国建材报;2005年
6 本报记者 董文胜;钢企“资产减值”或超200亿[N];中国证券报;2009年
7 郑朝晖;小心资产减值成扭亏工具[N];证券时报;2001年
8 丁向群 安徽大学经济学院在职研究生;资产减值的会计处理与纳税处理之间的异同及改进措施[N];安徽经济报;2009年
9 黄湘源;资产减值计提和转回细节中的魔鬼[N];上海证券报;2009年
10 本报记者 李若馨;资产减值冲回扮靓6公司一季报[N];中国证券报;2009年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 谭军;中国上市公司资产减值的实证研究[D];复旦大学;2004年
2 周冬华;中国上市公司资产减值会计研究[D];复旦大学;2010年
3 李扬;A股上市公司资产减值准备计提行为研究[D];电子科技大学;2008年
4 步丹璐;资产减值的经济后果检验[D];西南财经大学;2008年
5 胡念梅;我国上市公司会计稳健的初步证据[D];厦门大学;2009年
6 刘舒文;会计稳健的检验及其影响因素和经济后果的分析[D];湖南大学;2007年
7 李远鹏;会计稳健性研究[D];复旦大学;2006年
8 杨钰;中国会计国际协调度研究[D];厦门大学;2007年
9 张海平;上市公司股权激励效应研究[D];复旦大学;2011年
10 陈明海;以财务报告为目的的评估研究[D];厦门大学;2007年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 王敏;西气东输管道公司总部资产减值问题研究[D];中国石油大学;2011年
2 陈珩;上市公司资产减值会计研究[D];天津财经学院;2003年
3 林启;资产减值准则对ST公司盈余管理影响的比较研究[D];北京林业大学;2011年
4 孙哲;资产减值会计理论与方法研究[D];华北电力大学(北京);2003年
5 陈丹;长期资产减值会计研究[D];清华大学;2003年
6 潘丽萍;资产减值会计的理论与实务问题研究[D];武汉理工大学;2004年
7 何永强;资产减值对盈余管理的影响研究[D];山西财经大学;2011年
8 蒋璐;上市公司资产减值准备计提效果研究[D];广东商学院;2011年
9 高洁;资产减值会计体系研究——财务会计一个新的分支[D];中国海洋大学;2003年
10 樊琳;新准则下资产减值对上市公司盈余管理的影响[D];北京交通大学;2011年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62791813
  • 010-62985026