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《复旦大学》 2005年
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商业银行流动性层次管理研究

楼铭铭  
【摘要】:本文研究对象为商业银行经营目标之一的流动性问题。本文认为,流动性是决定商业银行正常经营的关键因素。商业银行的流动性指的是一种能及时、以可接受的成本获得流动资金支配的能力。其运用主要包括到期债务偿还(例如存款的提取),资产组合投资的需要(例如贷款承诺的满足)等。其来源除事先的流动性储备外,还包括资产组合的变现,负债的主动借入等。流动性风险的产生就源于上述项目之间时间上的不完全匹配。商业银行的流动性问题可以分为三个层次:第一,商业银行在日常经营活动中保持足够的流动性,防止资金周转出现问题。第二,非自身因素引起的商业银行流动性危机;例如,由于同业的问题而被波及。第三,商业银行由于自身经营中的根本问题造成盈利性、安全性降低,从而信用下降,导致流动性危机。第三个层次的流动性问题实际源于商业银行其他方面的管理问题,这不是本文讨论的内容。第二个层次的流动性问题更多引发对流动性风险和商业银行制度之间关联的深入思考,以及针对这一关联的制度设计。第一个层次则是商业银行自身的管理的重点。本文指出,商业银行的流动性管理实际就是针对上述第一和第二两个方面,因而具有鲜明的层次性特征。 通常的流动性管理往往仅重视第一个层次,但事实上商业银行制度的特殊性决定了仅仅依靠在第一个层次上良好的流动性管理(包括商业银行自身的内部管理,以及监管当局的外部监督)并不能绝对避免流动性危机的发生。商业银行在有效地提供流动性服务的同时,也使得流动性危机成为一种内生于银行制度的问题。 进一步,本文指出在商业银行流动性创造活动中应该精确区分两种流动性概念:一方面,存款者的即刻需求不可避免地带来了中介机构资产和负债期限的差异,商业银行在此发挥了“期限转换”的作用,创造了流动性。另一方面,信息不对称带来了交易中的逆向选择问题,特定的非流动资产的出售需要较高的买卖价差来弥补逆向选择风险。 本文介绍的Diamond-Dybvig[1983]的框架着重说明了第一个流动性概念下商业银行的服务,并得出了包含挤兑的多重均衡结论,以此作为政策探讨的基础。在Diamond-Dybvig框架及其后续的发展和补充里,商业银行在创造流动性方面发挥的作用是有效的、无法替代的,但同时这种作用的必然结果就是产生了多重均衡:挤兑也是其中之一。挤兑是有害的,因为它将中断实际生产过程。 对第二个流动性概念下的商业银行服务,本文沿用Diamond-Dybvig[1983]的两期框架,同时借鉴了Diamond和Rajan等人的研究成果,运用博弈论对中介、存款人、贷款人三方行为进行了分析。结论是:原始出借人在发放贷款中形成了特定的贷款回收技能(实际是信息优势),这导致了提前转让贷款将面临折价;
【学位授予单位】:复旦大学
【学位级别】:博士
【学位授予年份】:2005
【分类号】:F830.33

【引证文献】
中国期刊全文数据库 前1条
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中国博士学位论文全文数据库 前3条
1 金煜;中国商业银行流动性风险:计量与管理框架[D];复旦大学;2007年
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中国硕士学位论文全文数据库 前9条
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【参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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【共引文献】
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中国博士学位论文全文数据库 前10条
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
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【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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中国重要报纸全文数据库 前1条
1 郭凤琳;[N];中国证券报;2007年
中国博士学位论文全文数据库 前4条
1 崔滨洲;流动性与资本双重约束的商业银行资产负债优化研究[D];华中科技大学;2004年
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
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【二级引证文献】
中国期刊全文数据库 前5条
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中国博士学位论文全文数据库 前3条
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
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9 李赵迁;中央银行与商业银行的流动性管理冲突:2003-2009[D];华东师范大学;2009年
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【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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9 刘莉;;完善我国商业银行内部控制的对策[J];财政监督;2008年16期
10 贾艳辉;洪利平;;我国商业银行托管业务现状及前景展望[J];中国商界(下半月);2008年08期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 盐城市农村金融学会课题组;;监管体制改革对商业银行业务经营的影响及对策[A];江苏省农村金融学会二○○三年度招标课题研究报告汇编[C];2003年
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3 徐宁;;商业银行事后监督工作的启示[A];征信:加强信用体系建设 优化金融生态环境——首届齐鲁金融论坛论文集[C];2006年
4 邓清;;我国商业银行碳金融业务创新策略研究[A];2010年度中国总会计师优秀论文选[C];2011年
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7 周洪俊;;商业银行营业网点布局的优化与管理[A];全国青年管理科学与系统科学论文集第5卷[C];1999年
8 建设银行北京市分行研究部课题组;沈佩龙;;商业银行风险管理体系研究[A];银行与投资——中国投资学会2005—2006年度获奖科研课题选编[C];2005年
9 ;我国商业银行利率风险管理研究[A];中国金融学会第八届调研报告评选获奖论文集[C];2005年
10 杨坚;;商业银行反假货币工作初探[A];湖北钱币专刊(总第8期)[C];2009年
中国重要报纸全文数据库 前10条
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3 特约记者 郭兴艳;李小加建议:成立离岸人民币流动性支持池[N];第一财经日报;2010年
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5 本报记者 卢晓平 编辑 赵艳云;高善文:流动性转折信号灯亮了一半[N];上海证券报;2009年
6 本报记者 高健;未来几月央行或加速收紧流动性[N];中国证券报;2010年
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9 本报记者 杨中华;央票地量发行 暗含保流动性用意[N];华夏时报;2010年
10 本报记者 傅苏颖;下半年信贷张弛有度 流动性充裕有保障[N];证券日报;2009年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
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3 魏世杰;业务分散、空间分散与商业银行绩效[D];南开大学;2010年
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7 宋安平;商业银行核心竞争力研究[D];厦门大学;2003年
8 任壮;我国商业银行兼营投资银行业务研究[D];东北林业大学;2005年
9 彭纯;商业银行组织管理模式研究[D];华东师范大学;2006年
10 方芳;中国商业银行盈利能力研究[D];同济大学;2005年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 赵军平;我国商业银行内部控制体系研究[D];西南交通大学;2005年
2 王文;我国商业银行内部控制系统的构建和完善[D];南京航空航天大学;2005年
3 杨颖;外商直接投资与我国商业银行经营风险的关联研究[D];苏州大学;2005年
4 李聪;有效降低建设银行不良资产的对策研究[D];电子科技大学;2004年
5 王琳;我国商业银行个人住房贷款的风险管理研究[D];北京交通大学;2009年
6 陈莉莉;商业银行住房贷款风险及法律防范[D];复旦大学;2008年
7 孟凯;我国民营企业信用风险的测量分析[D];青岛大学;2004年
8 倪泽强;商业银行风险度量方法的发展及其对我国的启示[D];安徽大学;2005年
9 张洁;资产证券化及其风险研究[D];吉林大学;2006年
10 鲁丹;多元化经营能降低银行风险吗?[D];复旦大学;2008年
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