收藏本站
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

分数布朗运动环境下重设期权的定价公式

谭芳芳  
【摘要】: 期权是20世纪70年代中期美国出现的一种金融衍生工具,20多年以来作为一种风险防范和投机的有效手段而得到迅猛发展。对于传统的Black-Scholes期权定价模型,国内外学者已经做了大量的研究工作,获得了许多有金融意义的结果.但这一传统公式是建立在有效市场假设之上的,近年来对股票市场的大量实证研究结果都表明股票市场价格变化并不符合正态分布,它们呈现的是一种”尖峰胖尾”分布.而且股价之间也不是随机游走的,在不同时间存在着长期相关、自相似等特征,这与几何布朗运动有一定差距.而分数布朗运动正好具备长时间相关、自相似等特征,它的特征指数以及尺度参数等能很好地刻画金融市场波动性、股票价格一般行为过程及”尖峰胖尾”分布等.因此,在以股票作为标的资产的期权定价研究中,研究股票价格服从分数布朗运动的期权定价,将比传统的由标准布朗运动驱动的股票期权问题更具现实性,更适合解决实际资本市场中的金融问题. 这篇文章主要致力于分数布朗运动环境下重设型期权的定价问题的研究,应用随机过程、鞅论、随机分析等数学工具,尝试推广某些结论,得到一般定价公式.具体来说,主要工作如下: ①假设标的资产的价格服从几何分数布朗运动,得到该模型下欧式看涨与看跌期权的定价公式以及平价关系; ②在①的假设下,讨论了当利率为非随机变量时重设型期权的定价问题,得到了其定价公式; ③在①的假设下,讨论了当利率为随机变量时重设型期权的定价问题,得到了其定价公式。


知网文化
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前20条
1 李成金,赵勋杰;大鼠血压信号的分形性质研究[J];中国生物医学工程学报;1998年04期
2 李巧艳;薛红;;分数布朗运动环境下最优消费资产组合[J];兰州理工大学学报;2008年01期
3 文林;胡晓山;曹仲德;;分数布朗运动的线性滤波[J];应用数学;2008年S1期
4 阳小红;;分数布朗运动下的几何平均亚式期权定价[J];科技信息;2009年04期
5 余东;柳雪飞;;关于分数布朗运动预测的研究(英文)[J];数学杂志;2010年06期
6 王桥,胡毓钜;数字高程模型的随机分形算法研究[J];测绘学院学报;1995年01期
7 王晓瑛;分数布朗运动的新表示[J];纯粹数学与应用数学;2002年04期
8 徐绪松,马莉莉,陈彦斌;R/S分析的理论基础:分数布朗运动[J];武汉大学学报(理学版);2004年05期
9 李巧艳;薛红;;分数布朗运动环境下的最优投资组合[J];纺织高校基础科学学报;2007年01期
10 桑利恒;杜雪樵;;分数布朗运动下的回望期权定价[J];合肥工业大学学报(自然科学版);2010年05期
11 马惠馨;薛红;杨珊;;分数布朗运动下认股权证的保险精算定价[J];四川理工学院学报(自然科学版);2010年05期
12 王志明;徐娟;;分数布朗运动下红利亚式期权定价公式[J];武汉科技大学学报;2010年06期
13 沈明轩;;分数布朗运动环境中可转换债券的定价[J];安徽工程科技学院学报(自然科学版);2010年04期
14 刘丹,徐钢;针对细分方案的快速FBM算法[J];大连理工大学学报;2000年01期
15 于德明;分数布朗运动增量的一个泛函型极限定理[J];中国计量学院学报;2001年01期
16 薛红;文福强;李巧艳;;分数布朗运动环境下具有随机寿命的欧式未定权益的定价[J];纺织高校基础科学学报;2006年04期
17 李巧艳;薛红;;单资产多噪声情形下的最优消费资产组合问题[J];山西大学学报(自然科学版);2008年03期
18 肖艳清;邹捷中;;基于观察信息的分数B-S市场的欧式幂期权定价模型[J];经济数学;2008年02期
19 薛红;王拉省;;分数布朗运动环境中最值期权定价[J];工程数学学报;2008年05期
20 何成洁;沈明轩;杜雪樵;;分数布朗运动环境下幂型支付的期权定价公式[J];合肥工业大学学报(自然科学版);2009年06期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 薛红;孙玉东;;分数布朗运动环境下几何平均亚式期权定价模型[A];数学·力学·物理学·高新技术交叉研究进展——2010(13)卷[C];2010年
2 张启敏;;分数布朗运动环境下企业R&D项目评价的数值计算方法[A];中国企业运筹学[C];2009年
3 王建波;杨悦;赵丽丽;张东;唐镇;杨会杰;;汇率序列的可见图分析[A];第五届全国复杂网络学术会议论文(摘要)汇集[C];2009年
4 毛宁波;;R/S分析估算测井数据分维的应用条件研究[A];1997年中国地球物理学会第十三届学术年会论文集[C];1997年
5 毛宁波;;测井数据分形特征的灰色判别方法[A];1996年中国地球物理学会第十二届学术年会论文集[C];1996年
6 侯建荣;黄培清;;基于小波分析的股票分形时变维数研究[A];2004年中国管理科学学术会议论文集[C];2004年
7 张琦;王秋平;;基于R/S分析的城市中心区交通量时间序列研究[A];2007第三届中国智能交通年会论文集[C];2007年
8 付冲;曹英禹;张振川;;一种基于关联维数的混沌时间序列分形插值建模[A];第25届中国控制会议论文集(上册)[C];2006年
9 谈正;徐伟忠;;自然场景的可控建模及立体显示[A];面向21世纪的科技进步与社会经济发展(上册)[C];1999年
10 沙宗先;秦兵;李吉民;刘寿民;;用仿射变换进行语音信号分形插值[A];第四届全国人机语音通讯学术会议论文集[C];1996年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 戴洪帅;重分数布朗运动以及算子自相似高斯过程的弱极限定理[D];中南大学;2010年
2 陈超;分数布朗运动的局部时及相关过程的随机分析[D];华东理工大学;2012年
3 申广君;几种自相似高斯随机系统的分析及相关问题[D];华东理工大学;2011年
4 肖艳清;分数布朗运动驱动的随机方程及其在期权定价中的应用[D];中南大学;2012年
5 黄文礼;基于分数布朗运动模型的金融衍生品定价[D];浙江大学;2011年
6 肖炜麟;具有长记忆性的权证定价方法研究[D];华南理工大学;2010年
7 岳欣;OFDM技术在第四代移动通信中的应用[D];哈尔滨工程大学;2006年
8 熊四昌;基于计算机视觉的刀具磨损状态监测技术的研究[D];浙江大学;2003年
9 蒋爱平;基于分形理论的X线头影侧位片图像分割的研究[D];哈尔滨工业大学;2007年
10 于栋华;金融市场中的时间变换方法及其应用[D];上海交通大学;2007年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 张凌浩;基于分数布朗运动的随机微分方程[D];宁波大学;2012年
2 陈有锋;分数布朗运动驱动的随机微分方程解的若干结果[D];西安工程大学;2011年
3 赵小康;混合分数布朗运动环境下的权证定价[D];华中科技大学;2013年
4 安磊;赋权分数布朗运动的轨道分析[D];东华大学;2011年
5 陈玉华;分数混合分数布朗运动:关于计算机网络流量模型的一些相关问题[D];华中科技大学;2013年
6 黄开元;分数布朗运动环境下后定选择权定价模型研究[D];西安工程大学;2012年
7 詹颖心;分数布朗运动环境下的奇异期权定价[D];新疆大学;2011年
8 宋燕燕;分数布朗运动驱动环境中的期权定价模型及投资组合[D];中国石油大学;2011年
9 张志;条件分数布朗运动环境下几种期权的定价研究[D];中南大学;2011年
10 刘国;分数布朗运动下奇异期权的定价[D];新疆大学;2012年
中国知网广告投放
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62982499
  • 010-62783978