收藏本站
《华东政法大学》 2011年
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

我国中小企业债券融资制度法律探析

徐亚沁  
【摘要】:中国几千万户中小企业创造了超过50%的国内生产总值,但其自身在发展过程中却普遍面临着“融资难”的问题。多年来,国家出台各项政策试图解决这一历史难题,但却囿于现行法律和政策环境,效果不甚明显。经济学的理论研究显示,中小企业进行债券融资是最适宜其发展的模式,但我国中小企业却面临着法律制度不健全、市场门槛高、非公开发行制度缺失,以及中小企业服务体系不完善的障碍,出现股权融资远远大于债券融资的不正常现象。在这一背景下,本文将立足现实,从研究中小企业债券融资现行法律制度出发,通过探寻债券市场的发展规律以及资本发达国家扶持中小企业直接融资的做法,提出扶持我国中小企业债券融资的建议。全文从以下五个方面展开讨论: 第一,本文论述了中小企业融资制度的一般问题,首先围绕“中小企业”概念的界定和辨析,准确定位中小企业在资本市场上的地位及其个性特点;其次,阐述了造成当前中小企业债券融资难的普遍性原因,再从经济学角度出发,说明了中小企业采用债券融资方式优于股权融资,鼓励其更多地采用债券融资方式融资。 第二,基于债券融资方式对于中小企业发展的规律性意义,本报告在梳理了我国企业债券融资现存法律制度的基础上,从宏观和微观层面对现存制度阻碍中小企业债券融资的原因进行了分析,为针对性的解决上述问题奠定基础。 第三,以中小企业债券融资发行制度为研究角度,针对发行审批制度、发行门槛限制,以及公开发行方式不足以满足中小企业发债需求的问题,在借鉴国外经验的基础上,提出了相应的修改建议。 第四,以中小企业债券融资交易制度为研究视角,在分析了各国多层次资本市场发展成功的基础上,充分研究中小企业在我国场内市场和场外市场融资中遇到的问题,同时挖掘各自存在的优势,提出建设性的发展建议。 第五,以中小企业债券融资安全保障相关的制度为视角,从中小企业服务体系保障、中小企业债券流动性保障以及中小企业债券偿债保障三个方面构建了中小企业债券在发行前后以及交易中的各项关键性制度,并将这些制度以法律形式肯定下来,由此形成的坚实的保障力量促进中小企业债券融资的顺利发展。
【学位授予单位】:华东政法大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2011
【分类号】:D922.28;D922.291.91

【引证文献】
中国期刊全文数据库 前1条
1 沙威;刘丽芬;;探究我国中小企业私募债券融资的发展[J];商业会计;2013年02期
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 类承曜;我国公司债券市场发展中的几个重要问题[J];财经问题研究;2003年10期
2 刘湘云,杜金岷,郑凌云;中小企业融资力差异与融资制度创新次序[J];财经研究;2003年08期
3 陈元燮,陈欣;建立我国企业债券信用评级制度问题研究[J];财经研究;1999年08期
4 刘冰,周文兵;中小企业融资难的成因及应对措施[J];财贸经济;2002年06期
5 刘肖原;车莉娜;;集合发债:我国中小企业融资的有效模式[J];财务与会计;2009年24期
6 韩克勇;我国中小企业融资问题研究[J];福建论坛(经济社会版);2002年09期
7 蔡莉妍;;论我国场外交易市场的法律监管现状及其对策[J];法制与社会;2009年11期
8 王敏玉,李莉;发展我国企业债券市场的对策[J];国际经济合作;2002年05期
9 窦洪权;企业债券发行中涉及的若干法律关系[J];中央政法管理干部学院学报;2000年05期
10 卢克贞,陆伟平;完善我国企业债券法律制度[J];河南金融管理干部学院学报;2003年06期
中国重要报纸全文数据库 前1条
1 徐良堆;[N];金融时报;2000年
中国硕士学位论文全文数据库 前2条
1 庞华;湖南金融发展对经济增长影响的实证分析[D];湖南大学;2008年
2 林丽蓉;我国中小企业直接融资发展问题研究[D];福建师范大学;2008年
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 熊厚;发展我国企业债券市场的思考[J];阿坝师范高等专科学校学报;2004年02期
2 唐志祥;中小企业融资困境分析及对策建议[J];安徽电气工程职业技术学院学报;2004年03期
3 蒋长流;借鉴国外经验,充分发挥政府在促进我国小企业发展中的作用[J];安徽大学学报;2001年03期
4 吴成颂;台湾地区债券市场的发展及其对大陆的启示[J];安徽大学学报;2005年05期
5 李勇军;欧阳仁根;;合作社立法模式比较分析及我国的合理选择——基于我国目前民商事立法的背景[J];安徽大学学报(哲学社会科学版);2009年05期
6 萧芍芳,王莲;民间金融规范化发展的路径选择[J];安徽教育学院学报;2005年05期
7 许跃辉;民营上市公司的融资偏好结构分析[J];安徽广播电视大学学报;2005年02期
8 胡杨成,李晓明;中小企业融资问题初探[J];安徽农业大学学报(社会科学版);2003年03期
9 庄胡蝶;;民营中小企业融资问题探讨[J];安徽农业大学学报(社会科学版);2007年04期
10 杨静;石成华;姜华;;转移农村剩余劳动力的根本出路在于民营经济大发展[J];安徽农业科学;2006年07期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 黄少安;钟卫东;;股权融资成本软约束与股权融资偏好——对中国公司股权融资偏好的进一步解释[A];第十一届中国制度经济学年会论文汇编(上)[C];2011年
2 郭丽婷;杨秀萍;;政府支持县域中小企业融资的政策创新[A];科技创新与产业发展(B卷)——第七届沈阳科学学术年会暨浑南高新技术产业发展论坛文集[C];2010年
3 杜建国;盛昭瀚;马国建;;演化经济学及其在中小企业研究中的应用[A];经济全球化与系统工程——中国系统工程学会第16届学术年会论文集[C];2010年
4 段一群;戴稳胜;;考虑所有权性质的国内装备制造企业融资约束[A];第七届中国科技政策与管理学术年会论文集[C];2011年
5 宋琳;;价值投资理念呼唤私募资本市场建设[A];中国制度经济学年会论文集[C];2003年
6 郑江淮;赵延光;宋雪清;;非国有化、产权多元化与经济绩效——非国有经济内部结构性差异及变化趋势的实证研究[A];中国制度经济学年会论文集[C];2003年
7 江春;许立成;;金融发展的政治经济学——兼论中国国有商业银行改革的逻辑[A];2005中国制度经济学年会精选论文(第一部分)[C];2005年
8 匿名;;融资制度演化与我国融资模式选择研究综述[A];中国制度经济学年会论文集[C];2006年
9 黄少安;钟卫东;;股权融资成本软约束假说与股权融资偏好——对中国公司股权融资偏好的进一步解释[A];2010年(第十届)中国制度经济学年会论文集[C];2010年
10 陈之楚;;天津中小企业保险服务研究——基于天津保险市场数据实证[A];十二五·新挑战:经济社会综合风险管理——北大赛瑟(CCISSR)论坛文集·2011[C];2011年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 徐战菊;技术性贸易壁垒对出口企业成长的影响及对策研究[D];哈尔滨工程大学;2009年
2 刘铭凯;台湾地区中小企业融资状态研究[D];苏州大学;2010年
3 邓红平;网络会计信息披露真实度评价及影响因素研究[D];华中科技大学;2010年
4 李静;机构投资者参与公司治理的理论与实证研究[D];华中科技大学;2010年
5 郁方;中国银行业垄断与规制研究[D];华南理工大学;2010年
6 李国栋;董事会职能影响企业多元化经营绩效的实证研究[D];南开大学;2010年
7 刘松;股票错误定价背景下我国上市公司非效率投资研究[D];南开大学;2010年
8 张富田;权力和权力博弈推动的平滑转型[D];南开大学;2010年
9 张西征;货币政策、融资约束与公司投资决策[D];南开大学;2010年
10 冯菲;我国货币流通速度分析[D];南开大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 林小专;基于认知偏差的中小企业融资困境研究[D];浙江理工大学;2010年
2 白璐;创业板市场功能定位的法律分析[D];华东政法大学;2010年
3 胡鑫;我国保荐人制度探析[D];华东政法大学;2010年
4 吴杰;中德中小企业技术创新问题对比研究[D];上海外国语大学;2010年
5 张亿;小企业融资难破解途径探析:民间信贷的体制内转化[D];上海外国语大学;2010年
6 王岩;我国私募股权基金法律监管体制研究[D];华东政法大学;2010年
7 陈勇;山东省民营企业融资问题研究[D];山东农业大学;2009年
8 宋红丽;中小企业治理结构法律问题研究[D];哈尔滨工程大学;2010年
9 王婷;深圳发展银行供应链金融融资模式研究[D];大连理工大学;2010年
10 周明;管理者过度自信与企业融资关系研究[D];大连理工大学;2010年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前2条
1 刘松;;完善我国证券私募发行信息披露制度[J];法制与社会;2009年07期
2 金永军;崔荣军;;美国债券定向发行制度研究及启示——兼论我国中小企业债券融资制度建设[J];证券市场导报;2012年06期
中国硕士学位论文全文数据库 前1条
1 吴方锋;我国中小企业债券融资模式构建[D];复旦大学;2010年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 陈四清;论民营企业融资空间的拓展[J];北京商学院学报;2000年03期
2 唐平;;完善信用担保体系:解决中小企业融资难的路径[J];财经科学;2006年09期
3 张欣,李亚琴;信息不对称与防范银行信贷风险[J];财经问题研究;2002年08期
4 过文俊;;台湾发展场外交易市场的经验及其对大陆的启示[J];当代亚太;2005年12期
5 付丽艳,牟莉莉;证券场外交易市场监督管理体制比较研究[J];大连海事大学学报(社会科学版);2003年01期
6 汤新华;农业上市公司融资结构研究[J];福建论坛(经济社会版);2003年12期
7 陈文汉;;我国中小企业融资难的经济学解释及其对策[J];华东经济管理;2006年11期
8 于晖;论金融约束下的租金[J];上海经济研究;2001年08期
9 王海之;我国中小企业直接融资问题研究[J];上海经济研究;2001年09期
10 漆涛;;美国企业债券融资的经验及启示[J];价格月刊;2007年12期
中国硕士学位论文全文数据库 前2条
1 尤月;关于民营企业融资问题的对策研究[D];哈尔滨理工大学;2005年
2 谢婷;中小企业技术创新的融资方式研究[D];同济大学;2006年
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 张伟建;让证券市场的另一只轮子也转起来——浅论我国企业债券市场发展存在问题及解决措施[J];理论导刊;2003年02期
2 陈柳钦,赵敏敏;我国企业债券市场发展有关问题的探讨[J];中共天津市委党校学报;2003年03期
3 徐玛丽;代理发行企业债券纠纷案件的分析[J];法学杂志;1997年02期
4 卢克贞,陆伟平;完善我国企业债券法律制度[J];河南金融管理干部学院学报;2003年06期
5 邵学峰;王亚卓;;东北老工业基地资本市场结构分析[J];长白学刊;2007年05期
6 郭艳芳;;上市公司股权融资风险与防范[J];法制与社会;2010年30期
7 陈宁;《证券法》是企业债券市场发展的助推器[J];西安金融;1999年04期
8 贺京同 ,沈洪溥;企业债券缘何发育不良[J];瞭望;2002年30期
9 丁兆明;;发展企业债市场 促进证券市场均衡发展[J];理论导报;2006年12期
10 张跃文;企业债券遭冷落探因[J];了望;1999年33期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 张伟;;新形势下公路上市公司的再融资方式选择[A];中国高速公路管理学术论文集(2009卷)[C];2009年
2 陈春芳;;浅谈如何有效的为企业进行融资[A];湖南省卫生经济学会第四届理事会第八次会议暨第二十三次学术年会专辑[C];2009年
3 王冬年;郭广辉;;从可转换债券融资看上市公司两类股东的利益冲突[A];中国会计学会2005年学术年会论文集(上)[C];2005年
4 孙立;;依托资本市场推进西部开发[A];与时俱进 开拓进取(下)[C];2002年
5 ;第八章 黑龙江省金融服务业发展与创新[A];黑龙江省现代服务业发展研究报告[C];2008年
6 闫力;;大力发展直接融资 加速老工业基地振兴[A];2007环渤海区域金融合作发展研讨会论文集[C];2007年
7 金永红;钱雯婷;;我国中小板企业上市前融资偏好实证研究[A];2008年度上海市社会科学界第六届学术年会文集(经济·管理学科卷)[C];2008年
8 张霓;;发展沈阳资本市场,加快构建东北区域金融中心的对策建议[A];第八届沈阳科学学术年会论文集[C];2011年
9 张晓英;;中西方企业债券定价之比较[A];中国金融论坛(2005)[C];2005年
10 李昱;;融资:东北老工业基地改造的重心——兼谈东北振兴的必要性[A];“深化国有企业改革,振兴东北老工业基地”国有经济长春论坛文集[C];2003年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 陈祥生;加快发展上市公司债券融资[N];证券日报;2003年
2 张桂华 林久华;我国企业债券融资潜力巨大[N];发展导报;2000年
3 本报记者 黎霆;债券融资渐入佳境[N];中国经济时报;2003年
4 国家电力公司投融资部 陈宗法;电力企业亟需发展债券融资[N];中国电力报;2001年
5 记者 宋再飞通讯员 张明亮;我省鼓励企业积极发展债券融资[N];河北经济日报;2008年
6 记者 赵凯;债券融资不可偏废[N];中国证券报;2001年
7 重庆市发展与改革委员会副主任 杨庆育;我国企业债券融资与发展研究[N];金融时报;2003年
8 钟爱贞;关于发展企业债券融资的思考[N];中国审计报;2003年
9 张 霓;发展债券融资 强化公司治理[N];经济日报;2004年
10 记者 夏芬娟;民企债券融资渐热[N];浙江日报;2010年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 杨少彬;中国企业债券融资研究[D];厦门大学;2002年
2 董奋义;我国企业债券融资发展理论研究[D];西南交通大学;2006年
3 汪红丽;中国企业债券融资与公司治理实证研究[D];复旦大学;2004年
4 田贞余;企业债券融资研究[D];复旦大学;2003年
5 蒋屏;中国企业债券融资研究[D];对外经济贸易大学;2004年
6 苏宁华;中国企业债券市场发展研究[D];厦门大学;2002年
7 杨庆育;企业债券融资理论与实证研究[D];西南农业大学;2005年
8 王克;中国公司债券融资问题研究[D];中共中央党校;2008年
9 张东生;中国债券市场:发展与创新[D];中国社会科学院研究生院;2000年
10 杜育华;基于银行、一般债权人行为能力的最优债务结构研究[D];华中科技大学;2007年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 郭金丰;黑龙江企业债券个案研究[D];黑龙江大学;2006年
2 方健;我国中小企业债券融资模式探讨[D];电子科技大学;2003年
3 岳雄;债券融资的公司治理效应实证研究[D];陕西师范大学;2011年
4 隗红;论我国融资体系中的公司债融资[D];山东大学;2005年
5 程青芝;债券融资的财务治理效应研究[D];山西财经大学;2011年
6 马碧江;我国企业债券市场融资的研究[D];河北工业大学;2007年
7 郑伟虹;我国航空公司债券融资问题浅析[D];西南财经大学;2004年
8 高艳妮;我国上市企业股票融资与债券融资失衡问题研究——基于成本收益角度分析[D];西北大学;2003年
9 张艳芳;我国发展企业债券市场的研究[D];浙江大学;2003年
10 徐亚沁;我国中小企业债券融资制度法律探析[D];华东政法大学;2011年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62791813
  • 010-62985026