收藏本站
《苏州大学》 2010年
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

台湾地区中小企业融资状态研究

刘铭凯  
【摘要】:自九0年代以来,多数人认为当前与未来经济发展之重要关键,在于冒险与创新之企业家精神;缺乏此种特质之厂商,势必逐渐淘汰。而经事实证明,代表创新效率与弹性之中小企业,已为各国经济发展带来卓越贡献,俨然成为二十世纪末经济成长之重要推手。然而,由于中小企业融资困难,加上近年各国陆续发生金融危机,中小企业存续与发展刻正面临重大危机。早期相关学术研究偏重于企业实质分析,包含中小企业竞争力与发展研究;近期相关研究重心则在于融资问题之探讨。惟由于中小企业融资之数据除金融机构对中小企业融资占企业总融资之比率,财政部金融局及中央银行定期刊物发布外,其余相关资料搜集不易,以往鲜少有相关实证研究。 本研究为求资料能反映最新现况,搜集2005年至2009年间之现金增资、银行融资等两项企业在直接金融与间接金融方面主要融资资料,并以其年度增加数占该年度资本额与销售额比率情形,观察其与股价指数、逾放比等经济指标之相关性,并各依大企业与中小企业之角度分析其差异性,探讨是否一样获致中小企业在融资取得方面,其占资本额或销售额之比率应较大企业为低之结论;另外,本研究再深入解析中小企业融资在公开发行与未公开发行、上市柜与未上市柜、行业别、资本额、销售额之差异性。并探讨其银行融资与中小企业信用保证基金融资金额、保证金额之关联性,以了解中小企业信用保证基金对中小企业融资之贡献度。 壹、谨将上述实证分析结果之发现,归纳后: 一、全体企业(包含大企业及中小企业)之现金增资,不论在占资本额比率或销售额比率方面,皆与股价指数间呈正向关系,但中小企业之相关程度,较大企业为弱。 二、全体企业(包含大企业及中小企业)之银行融资,不论在占资本额比率或销售额比率方面,皆与银行逾放比呈反向关系,但中小企业之相关程度,较大企业为弱。 三、大企业在现金增资、银行融资占资本额及销售额比率均较中小企业为高。 四、大企业在有担保、无担保银行融资占资本额及销售额比率均较中小企业为高,尤其无担保银行融资方面之比率差距更大。 五、中小企业信用保证基金对中小企业银行融资有显着贡献,五年度之信保融资金额占有担保银行融资比率分别高达:47.46%、47.11%、47.75%、46.29%、47.24%。 六、中小企业未公开发行公司在有担保银行融资占资本额及销售额比率均较公开发行公司为高,其原因系来自于中小企业信用保证基金的显着贡献。 七、中小企业公开发行公司在无担保银行融资占资本额及销售额比率均较未公开发行公司为高。 八、中小企业上市柜公司在现金增资占资本额及销售额比率均较未上市柜公司为高。 九、现金增资、银行融资占资本额及销售额比率在中小企业行业别、资本额别及销售别间均有差异。 贰、谨就上述实证分析结果之发现,提出建议事项如下: 一、对政府当局之建议 (一)另外筹设一资本市场专供中小企业筹募资金用,或重新对降低上市、上柜门坎标准做一可行性研究,使具有未来发展潜力之中小企业得以获得充分资金挹注投资,扩大经营层次与规模。 (二)在中小企业信用保证基金方面: 1.政府宜在财政许可范围,尽量编列预算捐助,或依中小企业发展条例规定要求银行捐助,以大幅提高基金规模。 2.为有效协助中小企业在短期营运资金之取得,建议研究,由中小企业信保基金指拨专款,开办中小企业发行本票之融资保证制度之可行性。 3.中小企业信保基金增加提拨资金办理总额三百万以下中小企业小额周转金贷款,以满足规模较小,而其融资方式以民间标会或期票为主的中小企业之资金需求。 (三)研究增加中小企业创新育成中心在资金方面的功能,宜否由行政院开发基金指拨专款,办理对进驻中小企业创新育成中心之健全而具竞争力的中小企业提供创业投资,以解决中小企业因发展与创新而资金缺乏的问题。 (四)鼓励中小企业参与信用评等评鉴,对其信用评等支出给予补助。 (五)对台湾中小企业企业主或财务人员,提供教育训练之机会及场所,藉以提高财务报表之正确透明化及提升其财务操作能力。 二、对金融业之建议 (一)银行制订授信决策时,宜注意中小企业融资需求空间,订定适当授信金额比率,办理中小企业融资。 (二)银行除应加强培训产业分析与总体经济人才外,并应分析较细之行业动态,以降低银行对中小企业授信,过于依赖担保品之偏颇现象。 (三)金融机构可利用因特网,整合相关服务,形成单一窗口服务,以提升服务质量,嘉惠中小企业。 三、对中小企业的建议 (一)聘请正式会计人员以强化会计制度,消除以两套帐来规避税负陋习,增加财务报表之可信度与透明度。 (二)中小企业宜运用多元化之财务融资工具,采取发行股票、票券或债券等方式,以降低融资成本。 (三)金融机构合并法已通过,中小企业应适度调整往来银行对象,使金融机构合并可能造成融资之影响降到最低。
【学位授予单位】:苏州大学
【学位级别】:博士
【学位授予年份】:2010
【分类号】:F275

【参考文献】
中国期刊全文数据库 前4条
1 林毅夫,李永军;中小金融机构发展与中小企业融资[J];经济研究;2001年01期
2 徐洪水;金融缺口和交易成本最小化:中小企业融资难题的成因研究与政策路径——理论分析与宁波个案实证研究[J];金融研究;2001年11期
3 杨丰来;黄永航;;企业治理结构、信息不对称与中小企业融资[J];金融研究;2006年05期
4 于学花,栾谨崇;基于信贷配给理论的中小企业融资方略[J];企业经济;2005年09期
中国博士学位论文全文数据库 前5条
1 王霄;我国中小企业融资行为研究[D];暨南大学;2005年
2 费淑静;民营中小企业融资体系研究[D];西北农林科技大学;2004年
3 迟宪良;中小企业融资困境与对策研究[D];吉林大学;2007年
4 李奎;中国中小企业融资方式选择研究[D];中南大学;2006年
5 康晶;成长型中小企业融资的理论与实证研究[D];吉林大学;2007年
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 冯蓉蓉;中小企业融资难的原因及对策[J];中南财经政法大学学报;2003年01期
2 蒋长流;借鉴国外经验,充分发挥政府在促进我国小企业发展中的作用[J];安徽大学学报(哲学社会科学版);2001年03期
3 萧芍芳,王莲;民间金融规范化发展的路径选择[J];安徽教育学院学报;2005年05期
4 许跃辉;民营上市公司的融资偏好结构分析[J];安徽广播电视大学学报;2005年02期
5 胡杨成,李晓明;中小企业融资问题初探[J];安徽农业大学学报(社会科学版);2003年03期
6 潘锦云;入世后我国中小企业的发展环境[J];安庆师范学院学报(社会科学版);2002年02期
7 孙丽华;杨华;;我国中小企业融资难问题近期文献综述[J];北方经济;2005年14期
8 陈柳钦,孙建平;制度创新:发展和完善中小企业信用担保体系的关键路径[J];北京工业大学学报(社会科学版);2004年02期
9 马珍珍;解决民营企业融资问题探讨[J];边疆经济与文化;2005年06期
10 姚秋;;中小企业融资困境分析与对策建议[J];边疆经济与文化;2006年01期
中国重要会议论文全文数据库 前8条
1 郑江淮;赵延光;宋雪清;;非国有化、产权多元化与经济绩效——非国有经济内部结构性差异及变化趋势的实证研究[A];中国制度经济学年会论文集[C];2003年
2 江春;许立成;;金融发展的政治经济学——兼论中国国有商业银行改革的逻辑[A];2005中国制度经济学年会精选论文(第一部分)[C];2005年
3 匿名;;融资制度演化与我国融资模式选择研究综述[A];中国制度经济学年会论文集[C];2006年
4 郭田勇;;中国中小企业融资支持体系构建分析[A];第三届中国金融论坛论文集[C];2004年
5 孙健;辛然;;制度变迁与民营中小企业的发展[A];中国中小企业改革与发展研讨会暨中国企业管理研究会2001年年会论文集[C];2001年
6 党兴华;吕振永;;网络环境下我国中小企业技术发展研究[A];中国中小企业改革与发展研讨会暨中国企业管理研究会2001年年会论文集[C];2001年
7 山东经济学院课题组;董彦岭;;联合征信—中小企业融资问题研究[A];2005年山东省金融学会重点研究课题成果[C];2005年
8 黄立佳;;我国中小型企业直接融资方式效率研究[A];2008年国际会计与商业会议论文集[C];2008年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 吴翔江;中国金融结构研究与区域差异分析[D];浙江大学;2006年
2 苗淑娟;融资方式对新创企业绩效的影响研究[D];吉林大学;2007年
3 杨军;中国创业风险投资发展与政府扶持研究[D];南京农业大学;2006年
4 鄢梦萱;中小企业间接融资法律问题研究[D];西南政法大学;2007年
5 尹应凯;我国银行业市场进入的博弈行为分析[D];复旦大学;2007年
6 王永东;中国家族企业控制权代际传承研究[D];辽宁大学;2007年
7 姜新;中国金融结构研究[D];吉林大学;2005年
8 姚耀军;转型中的我国农村金融发展研究[D];浙江大学;2005年
9 苏武俊;我国国有企业交易成本问题研究[D];福建师范大学;2003年
10 陈凯慧;中小企业融资困境及其金融支持研究[D];华中科技大学;2004年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 蔡超婴;民间金融高利率现象研究[D];中南大学;2005年
2 刘雅然;民间金融与我国中小企业的融资[D];华中科技大学;2005年
3 杨晓艳;我国民营中小企业融资问题研究[D];华中科技大学;2005年
4 王睿;我国地方中小银行发展的新制度经济学分析[D];湖南大学;2006年
5 何桐娟;珠江三角洲中小企业发展的金融支持研究[D];湖南大学;2006年
6 李想;民间金融对中小企业的资金支持问题研究[D];东北财经大学;2006年
7 程玲;中小企业融资信贷担保模型及其应用研究[D];重庆大学;2007年
8 刘佩瀛;金融租赁与我国中小企业融资问题研究[D];吉林大学;2005年
9 杜震;湖北省民营经济融资问题研究[D];武汉科技大学;2005年
10 郭继辉;并购浪潮下我国中小银行持续发展面临的问题及对策研究[D];西南农业大学;2005年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 徐宪平;风险投资模式的国际比较分析[J];管理世界;2001年02期
2 解日红,宗刚;企业成长分析[J];北京工业大学学报(社会科学版);2003年01期
3 费淑静,栾光旭;管理创新:农村信用社的发展出路[J];北京农业职业学院学报;2002年04期
4 初国清;关系型借贷与中小企业融资[J];商业研究;2004年10期
5 黄飞鸣;试论中小企业融资渠道的选择[J];商业研究;2005年07期
6 方光正;成长型中小企业资金断流的原因及对策探析[J];商业研究;2005年20期
7 李仁安;王凯;;信息不对称下的融资博弈[J];商业研究;2006年06期
8 马玉珍;;破解中小企业融资难的对策研究[J];商业研究;2007年03期
9 段卫平,王娜;国有商业银行与中小企业融资的博弈分析[J];长春师范学院学报;2003年02期
10 范飞龙;非对称信息下中小企业融资信用信号传递模型研究[J];重庆大学学报(社会科学版);2002年06期
中国博士学位论文全文数据库 前7条
1 仲崇岗;中小企业融资问题研究[D];西南财经大学;2002年
2 任志华;中小企业融资行为与商业银行制度和业务创新[D];天津大学;2003年
3 陈凯慧;中小企业融资困境及其金融支持研究[D];华中科技大学;2004年
4 庞俊涛;美日中小企业比较研究[D];吉林大学;2006年
5 马永红;中国中小型高科技企业成长性评价及对策研究[D];哈尔滨工程大学;2006年
6 王霄;我国中小企业融资行为研究[D];暨南大学;2005年
7 刘大远;中国商业银行信贷制度研究[D];四川大学;2007年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 于红;我国中小企业融资问题探析[D];中国海洋大学;2005年
2 张斌;中小企业融资渠道及策略选择[D];华中科技大学;2004年
3 汪燕;中小民营企业融资困境的实证分析[D];华东师范大学;2005年
4 姜文智;中小企业融资问题研究[D];吉林大学;2005年
5 颜胤丰;中小企业融资困境及对策分析[D];西南交通大学;2005年
6 刘景辉;我国中小企业融资问题研究[D];哈尔滨工程大学;2005年
7 冷涛;中小企业融资中的信用担保问题研究[D];武汉大学;2005年
8 刘春旭;我国中小企业融资难对策研究[D];对外经济贸易大学;2006年
9 李海燕;我国中小企业关系融资的理论分析及实证研究[D];对外经济贸易大学;2006年
10 吴铠;我国中小企业融资问题的研究[D];对外经济贸易大学;2006年
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 王琳;;中小企业财务融资问题分析[J];交通科技与经济;2011年03期
2 高万龙;银行融资与“三农”问题[J];中国外资;2004年08期
3 邓招山;;小议企业融资形式的灵活运用[J];有色冶金设计与研究;2007年04期
4 苗建青;苗建春;;关于日本银行界在融资过程中环境风险控制的研究[J];国际金融研究;2008年02期
5 张涛;陈磊;王学斌;;融资模式、信息协调与技术采用[J];世界经济;2008年11期
6 朱宁;;微小企业获得商业银行融资的几个现实路径[J];现代商业;2010年03期
7 唐珺;;我国中小企业知识产权银行融资的“格雷欣效应”[J];长江大学学报(社会科学版);2010年06期
8 孙凌云;建立银行融资信用体系 破解中小企业贷款难“瓶颈”[J];科学决策;2003年02期
9 贝洪俊;中小企业银行融资的国际比较[J];生产力研究;2003年01期
10 高汉泽;私营企业的银行融资[J];光彩;2004年06期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 朱小黄;钱用道;杨颖瑜;罗维海;;中小民营企业银行融资的障碍与化解对策[A];中国投资学会获奖科研课题评奖会论文集(2002—2003年度)[C];2003年
2 曾欣;;创业板融资模式中的企业家道德风险[A];中国风险投资与资本市场会议论文集[C];2004年
3 ;物流银行:融资新军[A];中国物流与采购联合会会员通讯总第74期—84期(2005年)[C];2005年
4 何绮莲;;珍视CEPA新机遇,促进内地和香港法律服务业合作与交流——香港律师的观点与展望[A];第四届中国律师论坛百篇优秀论文集[C];2004年
5 刘慧;李好好;;我国中小企业融资困境分析[A];中国中小企业改革与发展研讨会暨中国企业管理研究会2001年年会论文集[C];2001年
6 李永忠;;借款费用资本化若干问题探讨[A];2004—2005年福建省会计学会理论研讨会论文集[C];2005年
7 张仁明;尹忠祚;;中小企业融资难的“症结”所在及化解方略[A];社会主义新农村建设与金融支持学术研讨会论文集[C];2006年
8 朱红;沈萍;;试论高校金融贷款的风险规避[A];中国会计学会2006年学术年会论文集(下册)[C];2006年
9 建设银行浙江省分行课题组;徐志芳;;我国证券市场发展对传统银行业务及地位的影响[A];中国投资学会获奖科研课题评奖会论文集(1992年度)[C];1992年
10 李晟宽;周兴华;裴昶;;中小企业如何化危为机的若干思考[A];广西服务企业年问题研究[C];2009年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 记者 李倩;汇金发债 财政部增信 三大银行融资有保障[N];金融时报;2010年
2 记者 陶冶;美TARP计划“守得云开见日出”[N];金融时报;2009年
3 本报记者 吕东;广发银行融资“三步走”独缺IPO 上市口风由高调推进变身“时间待定”[N];证券日报;2010年
4 本报记者 卢远香 实习记者 庞华玮;银行融资A股赶集 机构战术性做多[N];中国经营报;2010年
5 本报记者 吴婷婷;农行光大IPO创多项记录 银行融资年实至名归[N];证券日报;2010年
6 本报记者 史进峰;民生之后还有谁? 14%资本要求或助推银行融资潮[N];21世纪经济报道;2011年
7 记者 田露;科龙电器承认涉讼额5.52亿[N];上海证券报;2005年
8 记者  李彦;金融街:股改后倾向银行融资[N];证券时报;2006年
9 中国建设银行高级经济师 孙兆东;物流银行:中小企业银行融资新突破[N];中国信息报;2004年
10 崔吕萍;银监会试水小额贷款市场化[N];北京商报;2008年
中国博士学位论文全文数据库 前8条
1 刘铭凯;台湾地区中小企业融资状态研究[D];苏州大学;2010年
2 曹晋生;企业发展与银行融资[D];中国社会科学院研究生院;2001年
3 杨菁倩;银行关系与企业经营绩效之研究[D];暨南大学;2006年
4 杜育华;基于银行、一般债权人行为能力的最优债务结构研究[D];华中科技大学;2007年
5 王钦池;企业的资本结构理论研究:基于均衡思想的视角[D];中共中央党校;2007年
6 郭戎;外资企业融资:理论、趋势与政策含义[D];中国社会科学院研究生院;2003年
7 齐巍巍;商业银行信用风险监管研究[D];东北农业大学;2005年
8 赵旭梅;日本企业集团金融制度研究[D];复旦大学;2004年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 刘巍;促进中小企业银行融资法律问题研究[D];北京交通大学;2011年
2 马晓东;中信重工机械股份有限公司银行融资方案设计[D];兰州大学;2010年
3 唐雅男;我国中小企业突破银行融资困境的对策研究[D];首都经济贸易大学;2011年
4 刘雯雯;民营企业政治关系对银行融资强度和资本结构影响的实证研究[D];南京师范大学;2011年
5 顾瑞兰;中小企业银行融资成本问题研究[D];江西财经大学;2004年
6 李鸿;重庆中小企业银行融资研究[D];重庆大学;2004年
7 杨诚;我国中小企业银行融资相关法律问题研究[D];东北财经大学;2007年
8 朱戊佳;论中小企业银行融资法律制度的完善和创新[D];上海社会科学院;2008年
9 汤圣雄;科技型中小企业银行融资方式研究[D];复旦大学;2008年
10 郑敏;关于中小企业融资难问题的银行解决方案[D];厦门大学;2009年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62791813
  • 010-62985026