我国上市公司财务危机预警的实证研究

【摘要】： 随着我国资本市场的进一步的发展，上市公司作为资本市场的主体，倍受各方面关注。近年来，上市公司因财务危机沦为“ST”板块甚至被迫退市的情况愈演愈烈。公司陷入财务危机，不仅危及其自身的生存和发展，也给投资者、债权人带来巨大的损失。因此，构建一个有效实用的财务危机预警模型，满足利益相关者日益迫切的需要，已不单单是一个学术问题，而且成为影响我国资本市场健康发展的重要因素，具有很重要的现实意义。本文以我国上市公司作为研究对象，以因财务状况异常而被列为特别处理公司(ST公司)作为界定上市公司财务危机的标志，利用公开的财务报表数据，采用主成分分析法选取具有显著解释能力的财务指标，并以此为变量建立预警我国上市公司财务危机Logistic回归分析模型，为上市公司财务危机预警提供了有效的预测工具。实证研究结果表明：(1)本文在广泛选取的15个原始财务指标基础上采用主成分分析法进行二次筛选：主营业务利润率、投资收益比率、总资产周转率、流动负债对总负债的比率、净资产同比增长率、现金负债比率六个财务指标具有显著解释能力。(2)建立Logistic回归预测模型，提前两年预测上市公司是否会因财务状况异常而被特别处理的正确率约为77.5％。

【学位授予单位】：苏州大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2006
【分类号】：F275;F224

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前10条

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6	顾银宽;;基于主成分的财务危机预警模型及实证研究[J];江苏工业学院学报(社会科学版);2006年01期
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前2条

1	程守红;我国上市公司财务危机预警的实证研究[D];暨南大学;2004年
2	马莉霞;上市公司财务危机预警实证研究[D];苏州大学;2005年

	【共引文献】
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前10条

1	李晓玲;丁佳佳;;退市制度对上市公司盈余管理影响的实证研究[J];安徽大学学报(哲学社会科学版);2007年06期
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3	熊小莉;史锐;王娴静;;我国上市公司财务失败的预警模型分析[J];安徽广播电视大学学报;2007年01期
4	李瑞波;企业破产预警方法及建模[J];安徽农业大学学报(社会科学版);2004年02期
5	尹宗成;田峰;吴永辉;;商业银行信用风险及评估方法应用述评[J];安徽农业大学学报(社会科学版);2008年05期
6	陈超;唐琰;李敏;;农业上市公司盈余管理研究[J];安徽农业科学;2007年06期
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9	余明江;沪市股票定价判断的计量研究[J];安徽工业大学学报(社会科学版);2004年03期
10	戴新民;周娜;;影响我国审计质量的因素——基于新制度经济学角度的思考[J];安徽工业大学学报(社会科学版);2006年03期

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1	张志恒;花拥军;;基于粗糙集的数据挖掘技术在企业财务危机预测中的应用[A];全国第九届企业信息化与工业工程学术会议论文集[C];2005年
2	刘彦文;武旭斌;;基于信息挖掘技术的企业财务危机预警研究[A];第11届海峡两岸信息管理发展策略研讨会论文集[C];2005年
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1	张兰花;林权抵押贷款信用风险评估研究[D];福建农林大学;2010年
2	张目;高技术企业信用风险影响因素及评价方法研究[D];电子科技大学;2010年
3	赵宇凌;中国A股市场应计错误定价的经验研究[D];东北财经大学;2010年
4	何亮亮;我国商业银行抵押贷款风险问题研究[D];东北财经大学;2010年
5	翟胜宝;新会计准则下上市公司会计政策选择研究[D];东北财经大学;2010年
6	张知;企业集团母公司对子公司财务风险控制研究[D];武汉大学;2009年
7	郑海燕;财务困境上市公司的股权结构与其困境变化趋势关系研究[D];东华大学;2010年
8	尹鹏;嵌入智力资本因素的上市公司经营困境预测研究[D];华中科技大学;2011年
9	黄寿昌;科层制组织内部控制研究[D];南京大学;2011年
10	吕志明;XBRL财务报告研究[D];天津财经大学;2011年

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1	桂琳;房地产上市公司财务风险评价研究[D];华中农业大学;2010年
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5	王伟大;合并报表的合并理论研究[D];山东农业大学;2010年
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10	李楠;我国公办高校财务风险控制评价体系构建[D];哈尔滨工程大学;2009年

	【二级参考文献】
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前10条

1	卢声,任若恩,李清;中国上市公司财务困境模型的研究[J];北京航空航天大学学报(社会科学版);2001年01期
2	李华中;上市公司经营失败的预警系统研究[J];财经研究;2001年10期
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6	王春峰,李汶华;商业银行信用风险评估:投影寻踪判别分析模型[J];管理工程学报;2000年02期
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10	林翔;对中国证券咨询机构预测的分析[J];经济研究;2000年02期

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1	宋忠宁;;我国上市公司财务危机预警实证研究[J];市场周刊(理论研究);2011年01期
2	宇灿;;基于logistic模型的制造业上市公司财务危机预警实证研究[J];经济研究导刊;2011年13期
3	宋素荣;于丽萍;;上市公司财务危机预警的Logistic模型[J];财会月刊(综合版);2006年29期
4	郭兆;;上市公司财务危机预警Logistic模型实证分析[J];金融经济;2009年12期
5	蒋太才;韩信;;机械设备业上市公司财务危机预警实证分析[J];财会月刊;2011年18期
6	朱世伟;于俊凤;王蕾;;企业财务危机预警模型研究[J];山东科学;2009年05期
7	杨光煜;李婧;;基于主成分和数据包络的决策支持系统[J];微计算机信息;2010年33期
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1	夏圣安;朱航;叶朝辉;刘买利;;核磁共振(NMR)结合主成分分析法(PCA)研究马兜铃酸对大鼠的肾毒性[A];第十三届全国波谱学学术会议论文摘要集[C];2004年
2	李永臣;李慧芳;;基于主成分分析法研究发电企业财务状况[A];中国会计学会高等工科院校分会2009年学术会议（第十六届学术年会）论文集[C];2009年
3	胡天彤;许永龙;;时间序列分析在上市公司投资价值预测中的应用[A];2004中国控制与决策学术年会论文集[C];2004年
4	邹凌云;王正志;;基于主成分分析-神经网络的非编码RNA预测[A];中国生物医学工程进展——2007中国生物医学工程联合学术年会论文集（下册）[C];2007年
5	姚争;;低碳校园:形态测度及其规划路径[A];转型与重构——2011中国城市规划年会论文集[C];2011年
6	边淑莉;;地图制图数据处理信息简化模型方法中主成分分析与因子分析的比较[A];中国地理信息系统协会第四次会员代表大会暨第十一届年会论文集[C];2007年
7	兰丽丽;陈友明;;基于PCA方法的热泵空调系统传感器故障诊断[A];全国暖通空调制冷2008年学术年会论文集[C];2008年
8	于丽英;刘树立;;我国基础设施建设的区域比较[A];第四届全国决策科学/多目标决策研讨会论文集[C];2007年
9	朱新征;陈永胜;钟小明;;公路四路信号交叉口事故预测模型[A];第九次全国城市道路与交通工程学术会议论文集[C];2007年
10	宋松;;南京年近五年城市土地集约利用评价——基于PSR模型和主成分分析法[A];2008年中国土地学会学术年会论文集[C];2008年

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1	张戡陈亮;基于主成分分析法的中国证券投资基金综合评价模型研究[N];中国证券报;2003年
2	谢立中（北京大学社会学系教授、哲学博士）;如何看待社会发展指标的综合评估[N];光明日报;2001年
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4	广发证券发展研究中心何沛俐章早立;透析我国IPO公司利润操纵[N];证券时报;2002年
5	宸然;经济学之窗[N];中华工商时报;2003年
6	张冬梅偏关县体育运动学校;论以价值为中心的财务文化[N];山西经济日报;2008年
7	《广东省建筑陶瓷技术路线图》课题组;描绘科学发展语境下的陶瓷产业明天[N];科技日报;2009年
8	南京理工大学教授徐光华本报记者李京于濛肖祯整理;内控+预警打造企业财务的铜墙铁壁[N];中国会计报;2011年
9	;怎样防范内幕交易与价格操纵[N];中国证券报;2003年
10	陈彤;统计软件SPSS有了好教材[N];中华读书报;2002年

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1	李东序;城市综合承载力理论与实证研究[D];武汉理工大学;2008年
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5	宋艳;多维联合概率的随机模拟技术及其工程应用[D];中国海洋大学;2004年
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8	皇甫秀颜;我国商业银行信用风险的识别与评价研究[D];厦门大学;2006年
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1	倪爱东;我国上市公司财务危机预警的实证研究[D];苏州大学;2006年
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3	岳素青;SOM神经网络的研究及在水文分区中的应用[D];河海大学;2006年
4	詹辉;四川省制造业竞争力分析[D];西南财经大学;2006年
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