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《南京理工大学》 2010年
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中国股指期货定价研究

陈玲  
【摘要】: 2010年3月31日,中国资本市场融资融券交易试点正式启动,股票交易市场由“单边”升级为“双边”。2010年4月16日,准备6年的股指期货开始上市交易,标志着我国资本市场进入了一个崭新的时代。股指期货研究的重要内容之一就是股指期货合约的定价,如何得到符合融资融券市场条件的定价模型、提高合约的定价效率对于投资者和研究人员都有十分重要的意义。 本文主要是用区间定价的方法,推导出我国融资融券条件下股指期货的定价模型,并取IF1005、IF1009两只合约在2010年4月16日至2010年5月7日的交易价格进行实证研究。通过对比分析发现:由融资融券下的定价模型得到的定价效果较为理想;此定价模型对于市场的波动更为灵敏,优于无融资融券条件时的定价模型;相对于近月到期合约,模型对于远月到期合约的检验效果稍劣。
【学位授予单位】:南京理工大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2010
【分类号】:F224;F832.51

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【引证文献】
中国硕士学位论文全文数据库 前3条
1 高扬;股指期货定价模型比较分析[D];东北财经大学;2011年
2 孟佳;中国股指期货定价的实证研究[D];东北财经大学;2011年
3 李丽肖;基于沪深300的股指期货定价与实证分析研究[D];南京理工大学;2013年
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 于静;孙彬;;有色金属期货市场不完善程度定价模型及其验证[J];商业研究;2009年07期
2 杨晓江;马国玮;;引入电力期货与期权交易的探讨[J];福建电力与电工;2007年04期
3 杨爱红;;基于定价权的我国铁矿石期货市场探析[J];市场论坛;2011年02期
4 侯迎春;门明;;蒙特卡罗定价方法与布莱克舒模型的比较分析[J];中国集体经济(下半月);2008年03期
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6 吴雷雷;;沪深证券市场权证市场价格与理论价格的偏离分析[J];宁波工程学院学报;2009年02期
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8 吴雷雷;;沪深证券市场权证投资价值分析[J];宁波大红鹰学院学报;2009年01期
9 王金凤;邱根胜;曹学明;;双变异遗传算法在投资组合中的应用[J];南昌航空大学学报(自然科学版);2009年04期
10 孔凡秋;;期权的二项式定价模型研究[J];经济研究导刊;2014年04期
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 张阁;中国股指期货对现货市场的影响研究[D];东北财经大学;2010年
2 黄文礼;基于分数布朗运动模型的金融衍生品定价[D];浙江大学;2011年
3 袁国际;期权合同研究[D];中国政法大学;2007年
4 李帅;新兴市场股票指数期货的定价效率与价格发现研究[D];天津大学;2007年
5 马改云;破产机制、债券价格与最优资本结构的数值模拟与案例研究[D];暨南大学;2009年
6 刘家鹏;信用组合风险的蒙特卡罗模拟研究[D];天津大学;2009年
7 刘书霞;不确定环境下期权定价模型及应用研究[D];天津大学;2010年
8 秦中峰;金融模糊模型与方法[D];清华大学;2009年
9 余喜生;Canonical最小二乘蒙特卡罗定价方法:基于期权价格信息的矩约束[D];西南财经大学;2012年
10 林谦;走向开放:从《通论》到“新型开放的宏观经济学”[D];复旦大学;2011年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 郭春艳;股指期货对ETF的套期保值研究[D];淮北师范大学;2010年
2 张超;期权价值计算问题的若干解法[D];浙江大学;2010年
3 江伟利;证券组合选择模型的理论及其应用[D];北方工业大学;2011年
4 张鹏;我国沪深300指数期货合约价格波动溢出效应的实证分析[D];华北电力大学(北京);2011年
5 张丽娟;订单农业合同违约及预防研究[D];河南大学;2011年
6 马伟;沪深300股指期货的定价及套期保值实证分析[D];暨南大学;2011年
7 王若贝;股指期货期现套利策略研究及风险管理[D];华东师范大学;2011年
8 杜晓红;随机利率下的可转换债券的精算定价[D];中央民族大学;2011年
9 陈孔艳;基于Lévy过程的带模糊参数的障碍期权定价[D];华南理工大学;2011年
10 夏晓;沪深300指数期货套利的实证研究[D];电子科技大学;2011年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 陈晓杰;黄志刚;;我国股指期货仿真交易价格实证分析[J];财会月刊;2007年36期
2 张锦;马晔华;;沪深300股指期货定价实证研究[J];财贸研究;2008年06期
3 孙燕;;对沪深300股指期货仿真交易熔断制度的研究[J];东方企业文化;2010年01期
4 张振亚;;股指期货定价模型研究[J];东方企业文化;2010年14期
5 刘志新;黄敏之;欧阳娜;;不完全市场期货定价模型[J];系统工程;2006年12期
6 熊彬,阮百尧;MATLAB在有限差分法中的应用[J];桂林工学院学报;2001年02期
7 王宝森,郑丕谔,李秋英;股票指数期货套期保值原理建模及其应用[J];河北建筑科技学院学报;2003年04期
8 张瑞;;股指期货定价——基于仿真沪深300股指期货合约的实证研究[J];哈尔滨商业大学学报(社会科学版);2010年06期
9 崔砚犁;刘冰;;我国股指期货定价模型[J];合作经济与科技;2008年05期
10 杨旭东;;股指期货定价公式的一种理解及其政策含义[J];金融经济;2009年10期
中国博士学位论文全文数据库 前2条
1 臧玉卫;股指期货在我国的应用研究[D];天津大学;2003年
2 李帅;新兴市场股票指数期货的定价效率与价格发现研究[D];天津大学;2007年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 石娜;中国股指期货发展进程中的问题研究[D];暨南大学;2010年
2 周鑫;基于风险管理的股指期货定价模型探讨[D];西安工业大学;2011年
3 宋昌磊;股指期货研究及套利分析[D];武汉理工大学;2007年
4 杨君伟;股指期货定价权效应的实证分析[D];青岛大学;2008年
5 黄文卿;中国股指期货套利交易及风险控制研究[D];复旦大学;2008年
6 罗正坤;股指期货定价研究[D];华中科技大学;2008年
7 姜雪涛;股指期货期现套利中的现货构建与实证研究[D];大连理工大学;2007年
8 张巍;基于套利方法的股指期货定价理论在中国的应用性研究[D];山东大学;2009年
9 付宝楠;股指期货价格的塑性和弹性及其实证研究[D];哈尔滨工业大学;2008年
10 李更;股指期货与现货联动机制研究及风险分析[D];首都经济贸易大学;2010年
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4 丁凡;;中国环境下基于Internet的数字产品捆绑定价研究[J];大众商务;2009年24期
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6 安实;王烜;田季员;;结构转换条件下债券期权定价研究[J];运筹与管理;2009年01期
7 符家平;;山区县商品住房定价研究[J];大众商务;2009年12期
8 牛成喆;杨林;;国内上市公司MBO定价研究的回顾与展望[J];商业时代;2010年34期
9 钟胜,汪贤裕;从纵向一体化到供应链战略的抉择机制分析[J];数量经济技术经济研究;2003年07期
10 陶峻;知识密集型服务企业产品定价研究[J];现代财经-天津财经学院学报;2005年04期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 胡华清;李朋林;梁巧转;;自然资源可持续发展定价研究[A];管理科学与系统科学进展——全国青年管理科学与系统科学论文集(第4卷)[C];1997年
2 童玉媛;徐升应;应益荣;;利率挂钩型结构性存款的定价研究[A];第四届中国智能计算大会论文集[C];2010年
3 郝思鹏;王正风;;电力市场下的无功定价研究[A];第四届安徽科技论坛安徽省电机工程学会分论坛论文集[C];2006年
4 牟太勇;周宗放;;基于逆向选择风险的贷款定价研究[A];中国灾害防御协会风险分析专业委员会第二届年会论文集(一)[C];2006年
5 孙渝江;张谦;俞集辉;;按固定成本分摊的输电服务定价研究[A];第十届全国电工数学学术年会论文集[C];2005年
6 吴文锋;吴冲锋;姚怡;;非全流通股权结构下的增发配股定价研究[A];2004年中国管理科学学术会议论文集[C];2004年
7 于兆吉;郭亚军;;企业兼并定价的决策方法[A];2003中国控制与决策学术年会论文集[C];2003年
8 钟林;唐小我;;基于双边市场的中国农地流转交易系统平台定价研究[A];第十一届中国管理科学学术年会论文集[C];2009年
9 康卫卫;宋斌;;基于最小二乘蒙特卡洛方法的可转债定价[A];第十二届中国管理科学学术年会论文集[C];2010年
10 徐运保;田益祥;朱冬;;被保险人影响出险损失规模道德风险的财产保险定价研究[A];中国企业运筹学学术交流大会论文集[C];2008年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 世纪证券有限责任公司、南开大学金融工程学院 唐斌 李虹蓉;分形市场中的股本认股权证定价研究[N];证券时报;2006年
2 边慎;股指期货定价研究[N];中国证券报;2007年
3 陈英;中国利率互换定价研究[N];金融时报;2006年
4 本报记者 彭露;精耕铸就光大品牌 专业成就投行价值[N];证券时报;2006年
5 见习记者  刘昆明 彭潇潇;IPO重启 投行面临新考验[N];证券时报;2006年
6 本报记者 郎晓黎 张九陆;简单才是硬道理[N];通信产业报;2007年
7 代宗堂王雪松;人行鹤岗市中心支行业务创新取得多项突破[N];金融时报;2007年
8 廉士乾 李传合;理顺权属关系 明确管理权限[N];中国国土资源报;2005年
9 宋勇;善用身边的信息优势[N];电脑商报;2007年
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5 郭战琴;基于风险分析的商业银行贷款定价和信贷组合决策研究[D];电子科技大学;2008年
6 邱勇;多银行贷款池的分档与定价研究[D];天津大学;2007年
7 赵海滨;我国上市公司可转换债券定价研究[D];华中科技大学;2004年
8 丰雪;基于信息熵方法的非寿险定价研究[D];大连理工大学;2008年
9 万天舒;我国零售银行贷款定价研究[D];江西财经大学;2009年
10 于延超;利率衍生证券定价研究[D];天津大学;2004年
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1 李清涛;人力资本所有者的定价研究[D];山东大学;2006年
2 于龙;人力资本定价问题研究[D];中国海洋大学;2007年
3 李萍;物业管理发展模式及定价研究[D];西北农林科技大学;2004年
4 杨晓黎;自然垄断产品定价研究[D];山东大学;2005年
5 屈永山;收益性房地产出售回租研究[D];东南大学;2005年
6 李彦青;保本基金投资策略及其定价研究[D];浙江工商大学;2008年
7 赵霞;住房抵押贷款证券(MBS)的定价研究[D];江西财经大学;2004年
8 黄豪;我国住房抵押贷款证券化定价研究[D];同济大学;2008年
9 任建伟;基于收益管理的铁路集装箱运输定价研究[D];西南交通大学;2007年
10 任其乐;国有商业银行不良资产证券化定价研究[D];浙江大学;2003年
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