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《中国矿业大学》 2011年
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基于均值—方差框架的若干投资组合选择模型研究

吴祝武  
【摘要】:基于均值—方差投资组合选择分析框架,研究了市场允许卖空时均值—方差模型资产集中加入k种有效证券和剔除k种无效证券后投资组合有效前沿的漂移问题,给出了有效前沿的漂移规律.研究了市场上不存在无风险资产条件下的极大极小投资组合模型,在允许卖空时通过Lagrange乘子法给出了模型的最优投资策略、有效前沿以及市场均衡时的资产定价公式.在市场限制卖空和存在摩擦时通过极大熵算法给出了模型的最优数值解和算例分析.研究了随机市场上有税收、交易费的多期均值—方差投资组合选择模型,通过嵌入法将原问题转化为动态规划处理的问题,给出了各期的最优投资策略、有效前沿的解析表达式以及算例分析.研究了市场上有通货膨胀、税收和红利的连续时间均值—方差模型,通过嵌入法将原问题转化为LQ控制问题,给出了模型的最优投资策略、有效前沿的解析表达式以及算例分析. 该论文有图13幅,表3个,参考文献113篇.
【学位授予单位】:中国矿业大学
【学位级别】:博士
【学位授予年份】:2011
【分类号】:F224;F830.59

【参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 张卫国,谢建勇,聂赞坎;不相关证券组合有效集的解析表示及动态分析[J];系统工程;2002年01期
2 曾勇,唐小我;限制性卖空情况下组合证券有效边界的特征和确定方法[J];管理工程学报;1997年03期
3 侯为波,徐成贤;证券数增加情形下证券组合有效边缘特征灵敏度分析[J];工科数学;2002年03期
4 丁海云,蒋鲁敏;证券数目变化时M-V有效前沿的分析[J];华东师范大学学报(自然科学版);2002年01期
5 邓英东,詹棠森,朱功勤;M-V证券数变化时有效前沿的研究[J];合肥工业大学学报(自然科学版);2003年03期
6 杨德权,杨德礼,史克禄,胡运权;求解不允许卖空证券组合前沿的区间搜索方法[J];管理科学学报;2001年01期
7 郭文旌;Markowitz模型的一种神经网络解法[J];兰州铁道学院学报;2002年03期
8 张卫国,聂赞坎;投资比例非负约束的风险证券组合有效集及动态分析[J];数学的实践与认识;2003年04期
9 蔡晓钰,张卫国;存在无风险资产条件的证券组合有效前沿的旋移分析[J];宁夏大学学报(自然科学版);2001年04期
10 史树中,杨杰;不允许卖空证券组合选择的有效子集[J];应用数学学报;2003年02期
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 崔博文,陈剑,陈心昭,任章;复参数最小二乘估计方法[J];安徽大学学报(自然科学版);2005年03期
2 李晓辉,刘志东;降维观测器系统的鲁棒容错控制[J];北京机械工业学院学报;2003年03期
3 董文勇,王平;用偏振移相共路剪切干涉仪测量光学非球面[J];北京工商大学学报(自然科学版);2003年03期
4 何永斌,范啸涛,安红岩,何果;线性最小二乘问题解法的理论分析[J];成都理工大学学报(自然科学版);2003年05期
5 刘秀红,吕王勇;关于奇异线性模型最好线性无偏估计的计算[J];成都信息工程学院学报;2005年02期
6 龚焰,朱砾;次M矩阵的若干性质[J];长沙大学学报;2002年04期
7 刘晓娟,张冰川;不允许卖空的投资组合M-V有效前沿的漂移分析[J];上海电力学院学报;2005年02期
8 孙杰,王瑞英,赵学杰;对称矩阵特征值的极值与估计[J];德州学院学报;2004年06期
9 许少辉;刘小茵;;微小区环境下MIMO系统相关性的测量分析[J];电子产品可靠性与环境试验;2006年03期
10 王布宏,王永良,陈辉;利用局域子空间投影提高子空间类DOA估计算法的谱分辨力[J];电子学报;2003年03期
中国重要会议论文全文数据库 前3条
1 余湄;井上洋;;最大绝对偏差模型下的多阶段投资组合研究(英文)[A];第四届全国决策科学/多目标决策研讨会论文集[C];2007年
2 唐小我;傅庚;曾勇;;非负投资比例约束下组合证券投资风险最小化的树形算法[A];管理科学与系统科学进展——全国青年管理科学与系统科学论文集(第3卷)[C];1995年
3 唐琎;蔡自兴;谭立球;;用基于遗传算法的神经网络指导股市交易[A];1999年中国智能自动化学术会议论文集(下册)[C];1999年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 徐云;具有交易成本的最优投资组合及极限定理[D];新疆大学;2004年
2 凌杰;公路动态称重系统的设计理论研究[D];长安大学;2001年
3 郭艳;恒模算法及其在盲波束形成中的应用[D];西安电子科技大学;2001年
4 李博;资产组合收益—风险的理论分析与实证研究[D];厦门大学;2002年
5 吉桐伯;地平式光测跟星系统天顶盲区及跟踪算法研究[D];中国科学院研究生院(长春光学精密机械与物理研究所);2004年
6 郭文旌;M-V最优投资组合选择与最优投资消费决策[D];西安电子科技大学;2003年
7 孙万贵;不完全市场中均值—方差投资问题研究[D];天津大学;2004年
8 毛佳;嵌入式实时系统中关键技术的研究[D];吉林大学;2004年
9 沃松林;广义大系统的稳定性与分散控制[D];南京理工大学;2004年
10 刘宣会;基于跳跃—扩散过程的投资组合与定价问题研究[D];西安电子科技大学;2004年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 王俊杰;我国股票市场最优投资策略[D];华中师范大学;2007年
2 高文涛;组合投资理论与资本市场均衡模型研究[D];武汉理工大学;2002年
3 刘庆伟;投资机会与VaR约束下投资组合的均值—方差模型[D];湖南大学;2003年
4 田振明;最优化理论与方法在经济决策模型中的应用研究[D];广西大学;2003年
5 刘丹;非线性观测条件下的目标跟踪及其解耦技术研究[D];中国人民解放军国防科学技术大学;2002年
6 周泽蕴;证券投资组合性能评价[D];中国人民解放军国防科学技术大学;2002年
7 李伟;随机动力系统在投资组合中的应用[D];西北工业大学;2003年
8 喻开志;金融衍生品的风险投资[D];重庆师范大学;2003年
9 卓颉;盲波束形成与目标方位估计[D];西北工业大学;2002年
10 郭会侠;作业成本管理的研究及作业成本核算软件开发[D];西北工业大学;2002年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前2条
1 周洪涛,王宗军,宋海刚;基于模糊优化的多目标投资组合选择模型研究[J];华中科技大学学报(自然科学版);2005年01期
2 庄新路,庄新田,黄小原;基于VAR风险指标的投资组合模糊优化[J];数学的实践与认识;2003年03期
中国博士学位论文全文数据库 前5条
1 杨志民;模糊支持向量机及其应用研究[D];中国农业大学;2005年
2 胡支军;证券组合投资决策模型研究[D];西南交通大学;2005年
3 许若宁;基于模糊信息处理的组合投资决策方法研究[D];华中科技大学;2005年
4 刘俊山;基于风险测度理论的证券投资组合优化研究[D];复旦大学;2007年
5 马孝先;若干投资组合优化问题模型及算法的研究[D];山东师范大学;2007年
中国硕士学位论文全文数据库 前3条
1 方军;证券投资组合模糊规划及其智能优化方法的研究[D];华北电力大学(河北);2003年
2 汤海霞;移动通信企业客户管理模型与方法研究[D];东南大学;2004年
3 曹静;证券组合风险度量方法的研究[D];西北工业大学;2005年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 唐小我,傅庚,曹长修;非负约束条件下组合证券投资决策方法研究[J];系统工程;1994年06期
2 侯为波,徐成贤;证券数增加情形下证券组合有效边缘特征灵敏度分析[J];工科数学;2002年03期
3 曾勇,唐小我,王竹;确定组合证券投资有效边界的参数线性规划方法[J];管理工程学报;1996年01期
4 丁海云,蒋鲁敏;证券数目变化时M-V有效前沿的分析[J];华东师范大学学报(自然科学版);2002年01期
5 邓英东,詹棠森,朱功勤;M-V证券数变化时有效前沿的研究[J];合肥工业大学学报(自然科学版);2003年03期
6 杨杰,史树中;证券集的组合前沿分类与有效子集[J];经济数学;2001年01期
7 蔡晓钰,张卫国;存在无风险资产条件的证券组合有效前沿的旋移分析[J];宁夏大学学报(自然科学版);2001年04期
8 蔡晓钰,陈忠,王明好;我国企业实施成功海外跨国并购战略的三因素分析[J];上海交通大学学报(哲学社会科学版);2003年03期
9 于维生;组合证券投资的有效边界[J];数理统计与管理;1996年03期
10 侯为波,徐成贤;证券组合M-V有效边缘动态分析[J];系统工程学报;2000年01期
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 李仲飞,陈国俊;对投资组合选择的Telser安全-首要模型的一些讨论[J];系统工程理论与实践;2005年04期
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5 郑淑梅;;组合证券的投资风险分析和选择[J];唐山学院学报;2006年04期
6 曲震霆;;浅析投资组合选择理论与模型[J];商场现代化;2008年32期
7 杨丰梅;吴国云;;带交易费的最优投资组合选择的极大极小方法[J];系统科学与数学;2008年09期
8 邓雪;李荣钧;;基于模糊遗传算法的自融资有效投资组合研究[J];经济数学;2009年04期
9 那海峰;;极大极小投资组合模型[J];价值工程;2011年08期
10 梁乃斌;;基于单指数模型的投资组合影响因素研究[J];中国外资;2011年12期
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1 姚海祥;;基于非参数估计方法和CARA效用函数的投资组合选择[A];第十三届中国管理科学学术年会论文集[C];2011年
2 陈国华;廖小莲;;模糊投资组合模型[A];第六届中国不确定系统年会论文集[C];2008年
3 余湄;井上洋;;最大绝对偏差模型下的多阶段投资组合研究(英文)[A];第四届全国决策科学/多目标决策研讨会论文集[C];2007年
4 姚海祥;李仲飞;;不允许买空时基于均值和CVaR的效用最大化模型[A];第十一届中国管理科学学术年会论文集[C];2009年
5 方立兵;郭炳伸;曾勇;;我国股市收益率非对称特征及其产生机制的实证研究[A];第三届(2008)中国管理学年会论文集[C];2008年
6 张红兵;徐成贤;李三平;;多阶段资产组合选择均值-VaR模型和均值-方差模型的比较[A];2002年中国管理科学学术会议论文集[C];2002年
7 熊方军;邓长荣;马永开;;我国房地产行业收益及其β值特征研究[A];第八届中国管理科学学术年会论文集[C];2006年
8 胡华;;随机序在转换影响问题中的应用[A];第六届中国不确定系统年会论文集[C];2008年
9 唐小我;李平;王竹;;单位风险收益指标下组合证券投资点的确定[A];管理科学与系统科学进展——全国青年管理科学与系统科学论文集(第4卷)[C];1997年
10 陈国华;廖小莲;;带流动性的多目标投资组合模型[A];第九届中国青年信息与管理学者大会论文集[C];2007年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 证券时报记者 张哲;诺奖得主“添富论坛”论道[N];证券时报;2007年
2 本版编辑信达证券 董先安 鑫水 方丽;震荡市下的基金投资选择[N];证券时报;2008年
3 陈天翔;养老保险公司企业年金投资管理资产超170亿元[N];第一财经日报;2008年
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5 孙涛;影响企业年金发展的因素分析[N];中国劳动保障报;2008年
6 童哲;310亿个人理财市场[N];证券时报;2001年
7 本报记者 于晓娜实习记者 丘雪莹;5500人裁员大风暴 瑞银首季再亏115亿瑞郎[N];21世纪经济报道;2008年
8 记者 侯宁;推出股指期货时机成熟[N];中国证券报;2001年
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10 李晓枫;托宾:俗世中的哲人[N];证券时报;2002年
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1 吴祝武;基于均值—方差框架的若干投资组合选择模型研究[D];中国矿业大学;2011年
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3 魏红刚;下跌风险约束下的投资组合选择研究[D];南开大学;2010年
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5 胡支军;证券组合投资决策模型研究[D];西南交通大学;2005年
6 陈炜;投资组合选择模型及启发式算法研究[D];北京交通大学;2007年
7 王敏;不确定性条件下动态投资组合管理研究[D];复旦大学;2009年
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9 刘艳春;证券投资风险值VaR的度量与组合优化研究[D];东北大学;2005年
10 赖民;数理金融学中的现代证券组合选择理论的均值—方差模型的等价性证明[D];吉林大学;2004年
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1 朱弘韬;非卖空投资组合选择问题的增广Lagrange函数方法[D];大连理工大学;2013年
2 张春红;均值—方差及随机微分博弈问题研究[D];中南大学;2012年
3 陈许红;Markowitz均值—方差模型的推广及应用[D];上海交通大学;2010年
4 黄羽;最坏情景多阶段均值—方差投资组合选择及其应用研究[D];东北大学;2008年
5 晏海宁;MV理论与LPM理论在我国的实证比较研究[D];青岛大学;2004年
6 崔立爱;带有Markov调制参数的投资组合选择模型研究[D];西安工程大学;2012年
7 张柳霞;开放式基金最优投资组合的模型[D];内蒙古大学;2004年
8 梁嘉劲;证券交易交纳保证金条件下的均值—方差投资策略问题[D];复旦大学;2011年
9 蒋望东;基于CVaR的投资组合优化问题[D];浙江大学;2007年
10 赵克;基于条件VaR的投资组合理论及实证分析[D];河南大学;2007年
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