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《浙江大学》 2002年
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基于VaR的金融市场风险管理研究

徐忠明  
【摘要】: 受经济全球化和金融一体化的、竞争与放松管制以及金融创新与技术进步等因素的影响,全球金融市场发生了基础性和结构性变化,规模迅猛扩大,效率明显提高,与此同时,金融市场的波动性和系统风险也大大加剧,金融风险也由原来的信用风险为主转为市场风险为主,金融风险的管理由原来以银行资产负债为主要业务的传统的风险管理转向金融市场价格波动为主的现代金融市场风险管理为主。风险管理成为工商企业和金融机构的核心竞争力之一,也是金融工程与现代金融核心内容。其具体的风险测量也由原来的定性分析为主转向具体的定量分析为主。金融市场风险管理已成为发达国家金融风险测量、评价、监管的重要工具。 针对金融市场风险管理的核心主要是对风险的测量,本文先分析了当前金融市场风险的特点,然后应用近年来在国际上受到广泛重视并开始为大家所接受的一种全新的风险管理工具—“在险价值”(value at risk)VaR的基本思想,全面、系统地分析和测量了金融市场所存在的各种风险,并对各种VaR基本模型的计算、优缺点及应用作了详细分析,最后对VaR模型在我国金融市场风险管理的应用提出了实质性的建议。随着我国证券市场的发展壮大和不断完善,及加入WTO和金融市场的开放,金融产品的创新及传统银行表外业务的不断拓宽,市场风险的加大必将带来风险管理的创新并同国际接轨。所以金融市场风险管理的研究不仅具有现实意义,更具有指导意义实,这也是论文的出发点所在。
【学位授予单位】:浙江大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2002
【分类号】:F830.9

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