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《浙江大学》 2006年
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沪市A股重大关联销售事项公告市场反应的实证研究

陈俞力  
【摘要】:我国的关联交易问题是当前证券市场关注焦点之一。上市公司的关联交易相当普遍且金额巨大,其中存在着大量粉饰会计报表、进行利润操纵的非公允关联交易。经济体制、公司治理及相关监管法律规制的不完善等原因,使得大量非公允关联交易存在,扭曲了资本市场资源配置的功能,误导了投资者正确投资理念的形成。本文针对上市公司重大关联销售事项公告的市场反应问题进行了相关实证研究。 首先,本文对我国关联交易现状作了一个简要背景回顾,说明了关联销售在各类关联交易中的重要地位,说明了研究的对象、目的和意义;接着对国内外有关关联交易文献进行了综述。 然后,我们对非公允关联销售交易表现手段、目的及产生原因等进行了理论分析。 其次,在对研究样本严格界定的基础上,分别从重大关联销售事项公告市场反应的单样本事件、总体样本事件、重大关联销售交易规模差异、股权结构差异、第一大股东身份差异等方面对样本事件市场反应进行研究。实证最后运用多元线性回归模型控制意外盈余变化、企业规模、关联方资金占用等重要因素进一步对关联销售规模差异、股权结构差异、第一大股东身份差异等对样本事件市场反应影响进行实证分析。 再次,结合研究结论和当前非公允关联交易情况提出了规范上市公司关联交易的相关建议。 最后,总结了论文研究的结论,并指出了不足和发展方向。
【学位授予单位】:浙江大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2006
【分类号】:F224

【引证文献】
中国博士学位论文全文数据库 前1条
1 王瑞英;信息不对称与上市公司关联交易监管研究[D];同济大学;2007年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 ;《企业会计准则——关联方关系及其交易的披露》指南[J];财会通讯;1997年09期
2 肖虹;上市公司关联方交易盈余管理实证研究[J];财会月刊;2001年04期
3 刘烨;我国上市公司关联交易盈余管理解析[J];财经理论与实践;2001年05期
4 朱宝宪;廖海鹰;;我国上市公司关联交易初探[J];经济管理;2001年18期
5 张立华;对我国上市公司关联交易信息披露的反思[J];经济师;2002年12期
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8 陈晓,王琨;关联交易、公司治理与国有股改革——来自我国资本市场的实证证据[J];经济研究;2005年04期
9 何浚;上市公司治理结构的实证分析[J];经济研究;1998年05期
10 原红旗;从中期报告看关联交易:现实问题与理性思考[J];会计研究;1998年04期
中国硕士学位论文全文数据库 前2条
1 康玲;上市公司利用关联交易操纵利润问题研究[D];广西大学;2005年
2 芦丹鹤;中国上市公司关联交易披露透明度问题研究[D];吉林大学;2005年
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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2 顾振伟;欧阳令南;;频数分布法与上市公司盈余管理动机研究[J];安徽大学学报(哲学社会科学版);2008年01期
3 杨宝臣;王立清;尹辉;;政治联系、负债与公司治理作用[J];安徽师范大学学报(人文社会科学版);2010年04期
4 赵敬德;上市公司会计信息失真的治理[J];安徽工业大学学报(社会科学版);2003年02期
5 王明虎,罗媛媛;上市公司会计利润操纵的实证研究[J];安徽工业大学学报(社会科学版);2003年06期
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10 刘晓燕,刘晓春;我国上市公司关联交易若干问题分析[J];北方工业大学学报;2003年02期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 高明华;蔡卫星;曾诚;;股权结构与信息披露质量:来自证券分析师盈余预测特征的证据[A];中国道路:理论与实践——第三届北京中青年社科理论人才“百人工程”学者论坛(2009)论文集[C];2009年
2 黄兴年;;独立董事制度:一项供给过剩与短缺并存的企业治理制度[A];2005中国制度经济学年会精选论文(第一部分)[C];2005年
3 战勇;;企业控制者寻租紧缩与政府最优执法信号的选择[A];中国制度经济学年会论文集[C];2006年
4 王凤荣;谈兆娜;;基于区域经济的公司绩效:对山东、浙江、广东的对比分析[A];中国制度经济学年会论文集[C];2006年
5 孙飞;蒲实;;构建中国信托业高能多元优化治理模式[A];中国制度经济学年会论文集[C];2006年
6 张忠松;;坚持科学发展的人力因素和保障体系[A];科学发展观与中国特色社会主义——全国社会科学院系统邓小平理论研究中心第十一届年会暨学术研讨会论文集[C];2006年
7 徐力;;如何规范上市公司不当关联方交易[A];2004—2005年福建省会计学会理论研讨会论文集[C];2005年
8 夏宁;孙志梅;;上市公司股权结构与公司治理效率的实证研究[A];第七届国有经济论坛“大型国有企业集团公司治理”学术研讨会论文集[C];2007年
9 董南雁;张俊瑞;;股权结构对审计意见类型的影响:一个实证检验[A];中国会计学会高等工科院校分会2005年学术年会暨第十二届年会论文集[C];2005年
10 王小荣;;不同股权控制方式下上市公司交易安排的理论分析[A];中国会计学会高等工科院校分会2006年学术年会暨第十三届年会论文集[C];2006年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 黄挽澜;公司并购中的关联交易监管制度研究[D];华东政法大学;2010年
2 杨晓艳;公司治理与大股东的掏空和支持[D];中国海洋大学;2010年
3 邓红平;网络会计信息披露真实度评价及影响因素研究[D];华中科技大学;2010年
4 李静;机构投资者参与公司治理的理论与实证研究[D];华中科技大学;2010年
5 丁业震;国有上市公司重组中的利益冲突与重组绩效[D];南开大学;2010年
6 花贵如;投资者情绪对企业投资行为的影响研究[D];南开大学;2010年
7 张岭松;资本结构与公司治理机制研究[D];南京大学;2010年
8 陈月生;中国证券市场资源配置研究[D];福建师范大学;2010年
9 龙建辉;银行监督与公司治理效率[D];浙江大学;2011年
10 王江石;股权分置改革时期收购公司并购绩效研究[D];东北财经大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 刘洋;我国房地产上市企业综合绩效分析及战略发展方向研究[D];山东科技大学;2010年
2 胡艳华;中小投资者利益保护与股权结构的关系研究[D];浙江理工大学;2010年
3 孙晶;管理者过度自信对上市公司盈余管理影响研究[D];大连理工大学;2010年
4 黄好杰;管理者风险偏好变化与盈余管理的实证研究[D];大连理工大学;2010年
5 郑欢;薪酬契约、董事会特征与盈余管理[D];大连理工大学;2010年
6 陆怡然;中小民营上市公司股权结构与公司绩效关系研究[D];辽宁工程技术大学;2009年
7 沈巍宇;辽宁上市公司经理层治理评价及实证研究[D];辽宁工程技术大学;2009年
8 李常春;中国股票市场制度建设中的公平问题研究[D];长沙理工大学;2010年
9 郭欢;中小板公司治理模式的实证研究[D];长沙理工大学;2010年
10 张阳;自愿性会计政策变更的财务动机[D];长沙理工大学;2010年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 童俊莉,俞竞;上市公司关联交易及利润操纵行为分析[J];财会通讯;2001年02期
2 王瑞英,谢清喜,郭飞;我国上市公司关联交易的实证研究——基于2002年及2003年第一季度的数据分析[J];财贸经济;2003年12期
3 高成香;浅谈独立董事制度的作用及其完善措施[J];当代经济研究;2002年02期
4 秦茜,陈晓,陈垠;上市公司关联购销交易实证研究[J];福建论坛(经济社会版);2003年06期
5 段亚林;监管控股股东滥用股权的博弈分析[J];中国工业经济;2000年05期
6 李有根,赵西萍,李怀祖;上市公司的董事会构成和公司绩效研究[J];中国工业经济;2001年05期
7 周亚红;国际证券市场监管的信息披露制度[J];国际金融研究;2000年12期
8 成学真,李燕;各国政府监管证券市场的模式比较及其启示[J];国际金融研究;2001年02期
9 魏兴耘;我国上市公司股票价格与盈利之间关系的实证研究[J];管理世界;2002年05期
10 刘峰,贺建刚,魏明海;控制权、业绩与利益输送——基于五粮液的案例研究[J];管理世界;2004年08期
【二级引证文献】
中国期刊全文数据库 前1条
1 邱天笑;;从强制性披露看上市公司关联交易信息透明度的提高[J];广东财经职业学院学报;2008年06期
中国博士学位论文全文数据库 前2条
1 黄挽澜;公司并购中的关联交易监管制度研究[D];华东政法大学;2010年
2 李莉;中国上市公司关联交易监管制度研究[D];山东大学;2012年
中国硕士学位论文全文数据库 前7条
1 胡琛;上市公司关联交易定价方法选择的实证研究[D];浙江大学;2011年
2 贾云;我国上市公司关联方披露研究[D];东北财经大学;2010年
3 杨玲玲;内部控制信息披露影响因素的实证研究[D];吉林财经大学;2011年
4 王绍娜;上市公司关联方交易会计监管问题研究[D];东北财经大学;2011年
5 郭田芳;我国上市公司关联交易非关联化研究[D];复旦大学;2012年
6 玄倩倩;我国上市公司关联方交易信息披露研究[D];东北财经大学;2012年
7 陈钦婵;上市公司治理指数与公司绩效的实证分析[D];江西财经大学;2013年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 童俊莉,俞竞;上市公司关联交易及利润操纵行为分析[J];财会通讯;2001年02期
2 耿建新;关于国有股相对减持的探讨[J];财会通讯;2001年04期
3 邹风;陈晓;;“三分开”政策对董事会结构影响的实证研究[J];经济学(季刊);2004年01期
4 张曙光;控制内部人控制[J];经济研究;1996年06期
5 陈信元,张田余;资产重组的市场反应——1997 年沪市资产重组实证分析[J];经济研究;1999年09期
6 陈小悦,徐晓东;股权结构、企业绩效与投资者利益保护[J];经济研究;2001年11期
7 何浚;上市公司治理结构的实证分析[J];经济研究;1998年05期
8 周业安;金融抑制对中国企业融资能力影响的实证研究[J];经济研究;1999年02期
9 陈建文;法律制度、公司治理结构与会计体系:各国经验及对中国的启示[J];会计研究;1999年12期
10 肖虹;我国关联方关系及其交易披露规范研究[J];会计研究;2000年07期
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 罗党论;唐清泉;;独立董事制度实施效果分析——基于上市公司关联交易的证据[J];南方经济;2006年09期
2 许红;;论股权结构对会计信息质量的影响[J];科协论坛(下半月);2007年06期
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6 谢清喜,王瑞英;中国上市公司内部人控制与非公平关联交易的实证分析[J];经济评论;2004年04期
7 洪剑峭;薛皓;;股权制衡如何影响经营性应计的可靠性——关联交易视角[J];管理世界;2009年01期
8 袁晓李;;我国上市公司资产重组中的关联交易分析[J];科技创业月刊;2006年03期
9 朴红莲;;上市公司关联交易现状及分析[J];今日科苑;2007年08期
10 郭丹丹;;上市公司资产重组中关联交易探析[J];科技信息(科学教研);2008年21期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 陈晓;王琨;;从关联交易透视国有股改革的可行之路——来自深圳证券交易所上市公司的实证证据[A];公司财务研讨会论文集[C];2004年
2 崔宝顺;顾非;;如何界定我国资本市场的关联交易[A];中华全国律师协会经济专业委员会2002年年会论文集[C];2002年
3 韩鹰;;试论建立关联交易的法律规范体制[A];中华全国律师协会经济专业委员会2002年年会论文集[C];2002年
4 邓连戈;;律师在关联交易中的执业风险[A];中华全国律师协会经济专业委员会2002年年会论文集[C];2002年
5 朱至文;;所有权结构、关联交易与企业价值——基于我国上市公司的实证研究[A];首届内部控制专题学术研讨会论文集[C];2009年
6 金山;陈盈如;;上市公司关联交易公允性探析[A];中华全国律师协会经济专业委员会2002年年会论文集[C];2002年
7 钱丽萍;;略论上市公司的关联交易[A];中华全国律师协会经济专业委员会2002年年会论文集[C];2002年
8 付明星;王力博;;关联交易与上市公司内部法律治理机制[A];中华全国律师协会经济专业委员会2002年年会论文集[C];2002年
9 柳平;;关于公司关联交易及独立董事职责的思考[A];中华全国律师协会经济专业委员会2002年年会论文集[C];2002年
10 肖珉;沈艺峰;;双重代理视角下的关联交易——基于1230份公司治理自查报告的研究[A];第三届(2008)中国管理学年会论文集[C];2008年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 贺宛男;界龙实业关联交易屡屡侵权[N];财经时报;2004年
2 本报记者 张伟建;关联交易营造“双赢”[N];证券时报;2004年
3 夏欣;社科院:六成上市公司关联交易不透明[N];中国经营报;2007年
4 记者 蔡晓铭;中材国际签署近7亿关联交易[N];证券时报;2005年
5 本报记者 朱益民;38亿元收购仍存争议 五粮液核心关联交易待解[N];21世纪经济报道;2009年
6 证券时报记者 孙华;云南铜业拟注销云铜江泰公司[N];证券时报;2009年
7 本报记者 简文;兰宝信息未及时公告关联交易遭深交所谴责[N];第一财经日报;2005年
8 李亚;传李嘉诚参与电盈收购外界质疑关联交易[N];第一财经日报;2006年
9 记者 张云普;大庆局与大庆油田公司关联交易规范运作[N];中国石油报;2006年
10 魏好勇;莱钢回避数十亿关联交易[N];中华工商时报;2007年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 金鑫;上市公司股权结构与公司治理[D];复旦大学;2003年
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3 张奎;股权结构、多元化经营与公司价值[D];复旦大学;2004年
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5 周国林;公司内部治理的理论与实证研究[D];暨南大学;2005年
6 沈维涛;中国上市公司融资结构、股权结构与治理结构研究[D];厦门大学;2003年
7 刘洋;公司治理结构与中国上市公司治理问题研究[D];复旦大学;2004年
8 严武;公司治理研究:股权结构与治理机制[D];江西财经大学;2003年
9 夏文贤;上市公司审计委员会设立与效率研究[D];厦门大学;2007年
10 张远;合资企业股权结构与文化差异的成因与影响[D];电子科技大学;2008年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 陈俞力;沪市A股重大关联销售事项公告市场反应的实证研究[D];浙江大学;2006年
2 王军茹;关联交易与公司治理结构的关系研究[D];中南大学;2004年
3 周航;上市公司关联交易与股权结构关系研究[D];西南大学;2008年
4 刘西中;中国上市公司及其行为的规范化研究[D];陕西师范大学;2002年
5 任刚;独石化公司主辅业优化方案设计[D];中南大学;2005年
6 程海波;我国上市公司利用关联交易操纵利润若干问题研究[D];江西财经大学;2003年
7 林三福;论关联交易法律规范完善[D];华东政法学院;2005年
8 黄罡;上市公司关联交易法律问题研究[D];西南政法大学;2002年
9 陈霞;规范我国上市公司的关联交易[D];对外经济贸易大学;2003年
10 朱凯;金融控股集团关联交易监管法律制度研究[D];中国政法大学;2011年
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