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《中国科学技术大学》 2006年
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高技术企业研发实物期权评估研究

马蒙蒙  
【摘要】:高投入和高风险是高技术企业研发项目的主要特点。由此,如何科学有效地进行项目投资评估便成为高技术企业研发项目管理的关键,具有很高的学术价值和实践意义,也是本文研究的核心和重点内容。 传统的投资评估方法,如折现现金流方法等由于其在方法上内生的局限,不能准确评估含有高风险和管理灵活性的高技术企业的研发投资,这主要表现在以下几点:一是,假定投资具有可逆性,从而忽视了沉没成本对于企业投资决策的影响;二是,高折现率的使用容易造成项目价值的低估,从而放弃了本来可能具有投资价值的项目;三是,不能反映出投资过程中企业管理者的管理能力和管理灵活性的价值,并且忽略了高技术企业研发投资具有战略价值的内容。为此,实物期权理论被引入投资评估领域。 上世纪八十年代以来,实物期权方法在金融理论以及创新管理领域得以迅速发展,被称为当代投资评估方法的革命性研究成果。借鉴金融期权的理论和模型,实物期权方法体现了在处理投资项目的不确定性与灵活性等方面的优势,更适用于高风险研发项目的价值评估。 本文是在北京市科学技术委员会博士研究生学位论文项目“高技术企业研发管理”支持下完成的。在攻读博士学位期间,作者赴英国剑桥大学进行了为期一年的访问和学习。在访问过程中,作者参与了该校制造与管理研究院技术管理中心的BATP(Business Appraisal of Technology Potentials)项目,在导师的指导下进入Ford欧洲研发中心,ICI,BAE等大型跨国公司进行了近三个月的企业访谈、调研及案例分析,对实物期权理论和方法有了更深入地了解,并在实践中进行应用,收到了良好的效果。在这些工作的基础上,最终完成了本文的研究和写作。 本文运用定量分析和定性分析的研究方法,结合案例分析的实证研究,探讨了高技术企业的研发实物期权评估问题,主要研究内容和创新之处包括以下方面: 1.研发管理代际演化和研发投资评估方法发展的研究。本文总结和探讨了五代研发管理的产生背景、主要内容以及相关的核心问题,提出了研发管理代际演化的规律和特点,以及高技术企业研发管理在整个研发管理体系中的地位和研
【学位授予单位】:中国科学技术大学
【学位级别】:博士
【学位授予年份】:2006
【分类号】:F224

【引证文献】
中国期刊全文数据库 前1条
1 胡林华;;建筑企业技术研发与绩效探讨[J];科技致富向导;2012年17期
中国博士学位论文全文数据库 前3条
1 孙艳梅;基于期权博弈理论的R&D投资决策研究[D];哈尔滨工业大学;2010年
2 吴青;基于利益主体关系的房地产市场均衡协调发展研究[D];同济大学;2008年
3 王嘉;中国硬质合金企业研发投资决策研究[D];中南大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前2条
1 陈丽萍;实物期权方法在多阶段R&D项目投资决策中的应用[D];西安石油大学;2010年
2 潘月军;基于实物期权的整车研发项目经济可行性评估方法研究[D];上海交通大学;2012年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前1条
1 马蒙蒙,蔡晨,王兆祥;RCPSPDC的一种启发式算法[J];中国管理科学;2004年06期
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 官庆;工程设计保险的逆向选择问题研究[J];四川建筑科学研究;2003年02期
2 项勇,陶学明;基于寻租理论的工程监理博弈行为分析[J];四川建筑科学研究;2005年01期
3 杨岑;彭盈;陈玉水;;招投标中的博弈分析[J];四川建筑科学研究;2006年05期
4 项勇;任宏;;建设工程项目监理过程中寻租博弈行为分析[J];四川建筑科学研究;2006年06期
5 项勇;陶学明;王永强;;不对称信息下建设项目委托代理激励机制理论分析[J];四川建筑科学研究;2009年02期
6 杨太华;郑庆华;;建设工程中质检站、监理机构和承包商寻租行为的博弈分析[J];四川建筑科学研究;2009年05期
7 阳霞;周文峰;;代建项目双层委托代理模型分析[J];四川建筑科学研究;2010年03期
8 万可,汤卫君;头垄断厂家产品定价中的博弈论问题———兼评我国彩电行业价格大战[J];安徽大学学报;2002年01期
9 廖楚晖,薛刚;关于税收腐败有关问题的研究[J];安徽大学学报;2003年02期
10 杨卫军,韦苇;化解村级债务的对策研究[J];安徽大学学报;2004年04期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 黎秀蓉;;“李约瑟之谜”的博弈论解读[A];第十一届中国制度经济学年会论文汇编(上)[C];2011年
2 李五四;;不同信息环境下价格功能的历史考察——兼论营销·博弈价格功能下的经济政策效应[A];中国道路:理论与实践——第三届北京中青年社科理论人才“百人工程”学者论坛(2009)论文集[C];2009年
3 李春;;城市社区公共服务多元协作组织研究[A];科学发展:社会管理与社会和谐——2011学术前沿论丛(下)[C];2011年
4 翁禾倩;黄源泉;李宇星;林心颖;;“绿色信贷”实施中制度缺陷的多维博弈分析[A];2011中国环境科学学会学术年会论文集(第三卷)[C];2011年
5 赵礼强;郭亚军;;制造商分销渠道战略选择的博弈分析[A];第二十六届中国控制会议论文集[C];2007年
6 赵礼强;;多渠道冲突下制造商价格协调策略研究[A];中国自动化学会控制理论专业委员会D卷[C];2011年
7 王焱;;浅析公开招投标中不完全信息博弈[A];责任与使命——七省市第十一届建筑市场与招标投标联席会优秀论文集[C];2011年
8 吴晶;;投标人围标、串标的博弈论分析[A];责任与使命——七省市第十一届建筑市场与招标投标联席会优秀论文集[C];2011年
9 胡伟清;张宗益;;贿赂的经济学分析[A];2005年中国法经济学论坛会议论文集[C];2005年
10 王雷;;效率与激励视角下公民财产权与国家征收权的均衡——来自城市房屋征收个案的法与经济学分析[A];2005年中国法经济学论坛会议论文集[C];2005年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 江翔宇;公司型基金法律制度研究[D];华东政法大学;2010年
2 李平英;产业组织结构与农产品质量管理研究[D];山东农业大学;2010年
3 马晓丽;我国农产品市场信息不对称问题研究[D];山东农业大学;2010年
4 刘家国;基于突发事件风险的供应链利益分配与行为决策研究[D];哈尔滨工程大学;2010年
5 杨皎平;产业集群特性要素对技术创新的影响研究[D];辽宁工程技术大学;2010年
6 刘嘉莹;第三方逆向物流系统构建及其运行优化研究[D];辽宁工程技术大学;2010年
7 徐连章;新制度经济学视角下的我国海洋渔业资源可持续利用研究[D];中国海洋大学;2010年
8 武辉;公共政策分析视角下会计准则的政策过程研究[D];中国海洋大学;2010年
9 丁武民;乡村发展过程中的金融支持研究[D];中国海洋大学;2010年
10 张红峰;大学组织变革中的博弈分析[D];华东师范大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 张雄;土地使用权征用法经济学分析[D];华中农业大学;2010年
2 张舒;基于博弈论视角的开发区土地集约利用研究[D];华中农业大学;2010年
3 林敏;社会医疗保险道德风险分析及其控制对策研究[D];南京医科大学;2010年
4 叶宗玲;改革开放以来中国小型私营企业诚信问题研究[D];河南理工大学;2010年
5 温新刚;基于双边道德风险规避的企业高管契约设计研究[D];山东科技大学;2010年
6 张娜;技术创新中寡头垄断企业竞争策略选择研究[D];山东科技大学;2010年
7 黄齐;量能课税原则与我国个人所得税法的完善[D];山东科技大学;2010年
8 刘园园;环境法律政策的执行机制研究[D];山东科技大学;2010年
9 贾学兰;信息不对称下的最优保险契约分析[D];山东科技大学;2010年
10 张晓庆;Fudenbery-Maskin无名氏定理与可行集的维数限制问题[D];辽宁师范大学;2010年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 金岭,刘光中;推进房地产业协调发展的思考[J];四川建筑科学研究;2002年03期
2 卢太平,杭文娟;投资评价的净现值法分析研究[J];安徽广播电视大学学报;2002年04期
3 崔光灿;房地产价格与泡沫[J];北方经济;2005年02期
4 戴士潮;房地产开发企业反思阻碍产业发展的业内因素[J];北方经济;1999年04期
5 余冬平;邱菀华;;双寡头战略期权执行博弈均衡投资决策研究[J];北京航空航天大学学报(社会科学版);2006年04期
6 申立银,俞明轩;房地产业结构及其影响因素[J];北京房地产;1995年03期
7 田江海;房地产投资与通货膨胀的关系[J];北京房地产;1996年02期
8 刘洪玉,陈森林;空置率及其对房地产市场的影响[J];北京房地产;1996年10期
9 张卫星;论经济性住宅的市场定位及启动房地产市场的有效措施[J];北京工业大学学报;1999年S1期
10 马欣;丁慧平;;高科技项目投资的实物期权定价模型[J];北京工业大学学报;2006年01期
中国重要会议论文全文数据库 前1条
1 余冬平;邱菀华;;R&D战略投资决策的期权博弈分析[A];2006中国控制与决策学术年会论文集[C];2006年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 朱平辉;企业家行为的博弈分析[D];厦门大学;2002年
2 王安宇;合作研发组织模式选择与治理机制研究[D];复旦大学;2003年
3 李洪江;不确定性投资决策的实物期权方法[D];大连理工大学;2002年
4 刘静岩;房地产投资分析及其混沌控制研究[D];天津大学;2003年
5 徐枫;风险投资决策评价中的实物期权理论方法研究[D];暨南大学;2003年
6 谢小平;转轨期我国社会结构变迁的博弈分析[D];西北大学;2003年
7 冯亚军;房地产投资项目系统策划研究[D];南京农业大学;2003年
8 朱鸣雄;宏观利益论[D];复旦大学;2003年
9 陈金龙;实物期权定价理论与方法研究[D];天津大学;2003年
10 吴清旺;房地产开发中的利益冲突与衡平——以民事权利保障为中心[D];西南政法大学;2004年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 李萍;我国房地产投资宏观规模与结构研究[D];暨南大学;2000年
2 李志勇;广州市房地产市场的现状与发展前景[D];暨南大学;2000年
3 姚俊;我国房地产市场分析与营销策略[D];西南财经大学;2000年
4 邓光军;技术创新投资项目实物期权定价[D];电子科技大学;2002年
5 刘惠玲;现阶段我国房地产市场管理研究[D];华中师范大学;2002年
6 陈宁枫;房地产市场的销售管理[D];对外经济贸易大学;2003年
7 常志珍;房地产投资决策分析[D];北京工业大学;2003年
8 苗琦;基于贝叶斯决策理论的房地产投资风险决策研究[D];武汉理工大学;2003年
9 王林;房地产投资风险分析方法研究[D];武汉理工大学;2003年
10 何勇;房地产投资财务分析[D];四川大学;2003年
【二级引证文献】
中国博士学位论文全文数据库 前3条
1 范俏燕;房地产交易博弈与金融风险[D];西南财经大学;2010年
2 王建喜;我国度假房地产开发及其规制研究[D];南京农业大学;2010年
3 张红霞;城市土地市场运行的政府调控评价研究[D];华中科技大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前4条
1 张岩;工程项目的关键干系人博弈研究[D];河北工业大学;2011年
2 吕艺芬;武汉东湖开发区房地产开发的经济学分析[D];华中科技大学;2010年
3 张勤;中国房地产市场的均衡分析[D];浙江大学;2012年
4 郭宇清;投资性房地产公允许价值计价模式研究[D];北京交通大学;2012年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前1条
1 万伟,蔡晨,王长峰;在单资源约束项目中的关键链管理[J];中国管理科学;2003年02期
中国重要会议论文全文数据库 前1条
1 蔡晨;汪玲;;一类以最大效用为目标的资源约束项目规划问题[A];中国运筹学会第六届学术交流会论文集(下卷)[C];2000年
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 陶素连;李卫民;;基于实物期权理论的新产品开发项目价值评估[J];广东水利电力职业技术学院学报;2006年04期
2 吴晓霖,蒋祥林;实物期权法评估高科技企业股价模型[J];科技管理研究;2005年04期
3 管云松,戴大双;高技术企业价值评估中的实物期权方法研究[J];科技进步与对策;2004年10期
4 王艳杰;赵峰娟;孙养学;;基于二叉期权树模型的大型农业开发项目价值评估研究——以洛南县核桃基地建设项目为例[J];华中农业大学学报(社会科学版);2011年03期
5 翁志发,吴曼;论我国高技术企业的多角化经营策略[J];科技导报;1998年05期
6 陈士俊 ,柳洲;复杂性科学视角下的高技术企业成长机制研究论纲[J];科学学与科学技术管理;2004年03期
7 宣昌能 ,沈华;中国科学院高技术并发的理论和实践探索[J];中国科技论坛;1989年06期
8 徐匡迪;;高技术和高技术产业化[J];华东科技管理;1994年02期
9 孙荣玲,曾晓萱;美国高技术企业寻求发展资金的主要途径[J];科学学研究;1995年01期
10 肖建;谭胜;袁继国;;科技创业企业的风险投资项目价值评估模型[J];财经科学;2008年07期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 赵亚辉;樊恩源;张春光;;北京市涉渔生态环境的价值评估[A];中国鱼类学会2008学术研讨会论文摘要汇编[C];2008年
2 柴强;;房地产权益及其价值评估[A];2003中国房地产估价学术研讨会论文集[C];2003年
3 陈伟忠;李成林;;关于高技术风险企业组织模式的探讨[A];管理科学与系统科学进展——全国青年管理科学与系统科学论文集(第4卷)[C];1997年
4 陈敬燮;;高技术企业是两个生产中心[A];新世纪 新机遇 新挑战——知识创新和高新技术产业发展(上册)[C];2001年
5 魏素艳;肖淑芳;陈琰;;高新技术企业实物期权的识别与估价[A];中国会计学会高等工科院校分会2007年学术年会暨第十四届年会论文集[C];2007年
6 刘洪久;;现金流量法在并购价值评估中的问题和优化研究[A];苏州市自然科学优秀学术论文汇编(2008-2009)[C];2010年
7 赵惠芳;张守坤;张璇;徐晟;;企业价值评估中股权流动性溢价研究[A];中国会计学会高等工科院校分会2007年学术年会暨第十四届年会论文集[C];2007年
8 吴永林;张欣瑞;张立章;;高技术企业在初创期的品牌战略选择[A];中国企业管理研究会年度报告(2006—2007)——中国企业自主创新与品牌建设学术研讨会暨中国企业管理研究会2006年年会论文集[C];2006年
9 石惠春;王芳;;石羊河流域下游生态系统服务功能价值的评估[A];中国地理学会2007年学术年会论文摘要集[C];2007年
10 王爱国;;基于BSC和AHP-Fuzzy方法的高技术企业战略绩效评价模型的构建与应用[A];中国会计学会财务成本分会2006年年会暨第19次理论研讨会论文集(上)[C];2006年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 通讯员 齐智杰 记者 李丽云;哈尔滨市首次开展企业自主确立研发项目认定[N];科技日报;2009年
2 齐智杰 记者 姜雪松;自主确立研发项目可减免税[N];哈尔滨日报;2009年
3 徐嵩泉;研发项目管理的关键因素[N];经济观察报;2004年
4 焦孝平;我市省列水质净化器研发项目顺利通过省科技厅验收[N];陇东报;2008年
5 齐智杰 记者 薛婧;企业自主确立研发项目认定工作开始[N];黑龙江日报;2009年
6 通讯员 王卫 张胜福;新农甘草制药研发项目被列入科研计划[N];兵团日报(汉);2009年
7 Perwise Consulting Sunn;徽软最新研发项目带来的市场启示[N];电脑报;2008年
8 记者 赵璟韬;投资5.2亿元的动力锂离子电池生产与研发项目落户兰考[N];开封日报;2010年
9 记者 严峻 通讯员 秦人骥 陈联富;无锡透平承担大叶片研发项目[N];中国工业报;2009年
10 崔燕方;河南永登铝业研发项目获奖[N];中国有色金属报;2009年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 马蒙蒙;高技术企业研发实物期权评估研究[D];中国科学技术大学;2006年
2 祝丹梅;基于实物期权理论的项目投资决策方法研究[D];东北大学;2009年
3 康鑫;中国高技术企业知识产权管理系统研究[D];哈尔滨工程大学;2012年
4 胡俊涛;ZnO、ZnS纳米材料的制备和发光特性研究[D];中国科学技术大学;2006年
5 戴雪龙;PET探测器神经网络定位方法研究[D];中国科学技术大学;2006年
6 朱永春;水、醇体系合成金属Ni、Co纳米材料[D];中国科学技术大学;2006年
7 钱海生;碳、硅基功能纳米纤维的模板合成与性能研究[D];中国科学技术大学;2006年
8 程敬原;海洋油气勘探仪器参数设计研究[D];中国科学技术大学;2007年
9 谢煜;基于氨基酸及其衍生物配体的配位聚合物的合成、网络结构及其功能的研究[D];中国科学技术大学;2007年
10 杨柱;以树枝状聚(醚—酰胺)合成的两亲性树枝状聚合物及其药物包裹/缓释行为的研究[D];中国科学技术大学;2007年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 王雪冬;基于实物期权的专利价值评估研究[D];大连理工大学;2006年
2 高晶;基于模糊复合期权博弈理论的R&D项目投资决策研究[D];上海交通大学;2009年
3 窦娟;基于实物期权理论的信息技术领域专利价值评估[D];北京交通大学;2010年
4 储瑾蓉;高新技术企业战略性研发项目绩效评价研究[D];南京航空航天大学;2011年
5 付明刚;金和公司研发管理体系设计[D];吉林大学;2006年
6 乔志华;基于产学研结合模式的虚拟型研发项目团队管理机制研究[D];西北工业大学;2005年
7 陈琪;基于实物期权的企业并购价值评估研究[D];武汉理工大学;2005年
8 赵常诚;基于实物期权的企业并购价值评估方法研究[D];首都经济贸易大学;2009年
9 戴凤鸣;S公司产品研发项目的9P风险管理方案及实施研究[D];兰州大学;2010年
10 刘文;跨国研发项目风险管理研究[D];中山大学;2010年
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