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《厦门大学》 2001年
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沪深股市收益率波动特征研究

江晓东  
【摘要】: 针对股价收益率序列数据具有波动集束(volatility clustering)、尖峰厚尾(excess hurtosis,fat tails)和异方差(heteroskedasticity)的特征,本文用相应的ARCH类模型进行实证分析。文中首先系统地介绍了ARCH模型及其若干变形、假设检验的方法;然后以沪深股市的市场指数和个股为样本,借助ARCH类模型对指数收益率和个股收益进行实证研究,以分析市场整体和个股的收益率的波动特征及其他性质。全文分三部分。 第—章系统介绍了ARCH模型及其推广形式,ARCH模型的假设检验方法。 第二章对国内外相关研究文献进行了系统的回顾。 第三章先以沪深股市的A、B股市场指数和当期成交量为样本数据,用GARCH—M模型、TARCH模型和EGARCH模型进行实证分析。接着选取了沪深两市的248支A股和其当期的成交量作为样本数据,用GARCH—M模型对每支股票拟合,然后对参数估计结果进行分析。
【学位授予单位】:厦门大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2001
【分类号】:F832.5

【引证文献】
中国硕士学位论文全文数据库 前3条
1 关艺锋;中外创业板的比较研究[D];广西师范大学;2011年
2 姜学;基于波动源模型的我国股市股价指数波动研究[D];湖南大学;2005年
3 赵莉;基于GARCH模型的沪深300指数收益率波动性分析[D];成都理工大学;2012年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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2 吴世农;我国证券市场效率的分析[J];经济研究;1996年04期
3 吴世农,陈斌;风险度量方法与金融资产配置模型的理论和实证研究[J];经济研究;1999年09期
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【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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中国重要会议论文全文数据库 前10条
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4 田高良;王晓亮;;我国A股IPO效率影响因素的实证研究[A];中国会计学会高等工科院校分会2006年学术年会暨第十三届年会论文集[C];2006年
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8 马强;孙剑平;;投资组合的对偶优化问题分析[A];江苏省现场统计研究会第11次学术年会论文集[C];2008年
9 李安;覃方君;金云翔;;基于自相关-短时傅里叶的陀螺电机转速提取方法[A];第八届全国信息获取与处理学术会议论文集[C];2010年
10 李蓬宁;;一种新的非线性神经网络集成股市预测模型[A];全国第19届计算机技术与应用(CACIS)学术会议论文集(下册)[C];2008年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 董入芳;开放式基金对股市波动性的影响机理研究[D];辽宁工程技术大学;2010年
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4 张丹;我国地方政府支出与经济增长的关系研究[D];东北财经大学;2010年
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6 田苗;国际资本流动对中国经济影响的实证分析[D];东北财经大学;2010年
7 关大宇;基于货币政策传导的金融条件指数构建及应用研究[D];东北财经大学;2010年
8 孙洁;基于或有权益方法的中国上市商业银行风险研究[D];武汉大学;2010年
9 徐敏;新疆绿洲农业可持续发展融资机制研究[D];西北农林科技大学;2010年
10 张相贤;基于极值理论的金融资产配置研究[D];东华大学;2011年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 陈林;基于GIS的流域水文数据的时空分析[D];山东科技大学;2010年
2 徐元华;隔夜信息对中国股市影响研究[D];大连理工大学;2010年
3 于媛媛;基于组合预测的核电产业发展趋势研究[D];大连理工大学;2010年
4 郭小溪;封闭式基金的类别配置研究[D];大连理工大学;2010年
5 万志刚;引入VaR的企业年金基金投资风险预警系统研究[D];长沙理工大学;2010年
6 周瑜;车队运行与维修管理的几个问题初探[D];长沙理工大学;2010年
7 魏华;ST公司控制权转让的效率研究[D];湘潭大学;2010年
8 霍明云;基于GARCH模型的A+H银行股风险分析[D];中国海洋大学;2010年
9 刘婧;中国证券市场非有效性分析[D];中国海洋大学;2010年
10 于晓黎;青岛市经济增长与环境污染关系研究[D];中国海洋大学;2010年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 贾芳琳;我国股价波动的原因分析[J];商业研究;2003年13期
2 刘俊山,张陶伟;成交量与股价波动 ARCH效应的实证研究[J];财经科学;2004年03期
3 胡斌;潘峰;梅辛欣;;海外创业板市场的组织形式和运行制度[J];银行家;2009年02期
4 李红权,马超群;股市收益率与波动性长期记忆效应的实证研究[J];财经研究;2005年08期
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7 陈丽娟;;基于EGARCH-M模型和沪深300指数的股市风险分析[J];东北财经大学学报;2010年02期
8 王晓芳;高继祖;;沪深股市日收益率波动性比较分析[J];东南大学学报(哲学社会科学版);2007年05期
9 谢百三,徐岚;中国二板市场应无限期推迟——从海外二板市场的教训看中国开设二板的艰难性[J];复旦学报(社会科学版);2003年01期
10 王一茹;;我国香港地区、德国创业版经验教训对我国内地创业板市场的启示——兼对证监会征求意见稿的评析[J];法制与社会;2008年29期
中国博士学位论文全文数据库 前4条
1 涂春辉;创业板市场制度研究[D];中国社会科学院研究生院;2002年
2 黄大海;中国股票市场价格波动的理论与实证研究[D];天津大学;2004年
3 朱和平;创业板上市公司成长性及评价研究[D];华中科技大学;2004年
4 曹广喜;基于分形分析的我国股市波动性研究[D];河海大学;2007年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 杨益波;基于协整分析技术的汇率行为描述与预测[D];湖南大学;2003年
2 武东;ARCH类模型在应用中的比较分析[D];上海师范大学;2004年
3 肖变英;我国上市公司股票价格与宏观经济的互动关系研究[D];武汉科技大学;2004年
4 王玲;论我国创业板市场的设立及其风险和防范[D];中国人民大学;2005年
5 刘裕荷;金融市场的波动性模型研究[D];西北工业大学;2006年
6 孔华强;金融市场波动率模型及实证研究[D];首都经济贸易大学;2006年
7 黄道平;基于ARCH族模型的中国股市波动性研究[D];暨南大学;2006年
8 何碧长;海外创业板市场比较研究[D];暨南大学;2006年
9 颜小军;波动性厚尾和极值理论在VaR中的应用[D];河海大学;2007年
10 欧阳瑞;我国创业板市场相关问题研究[D];厦门大学;2007年
【二级引证文献】
中国博士学位论文全文数据库 前1条
1 赵毓婷;我国造船订单波动及其风险研究[D];哈尔滨工程大学;2011年
中国硕士学位论文全文数据库 前5条
1 白雪;世界油船订单量的波动及其预测研究[D];哈尔滨工程大学;2010年
2 王巍巍;世界油船拆船量波动与预测研究[D];哈尔滨工程大学;2011年
3 刘新华;中国A股市场股价指数动态研究[D];南京农业大学;2009年
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【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前6条
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3 宋颂兴,金伟根;上海股市市场有效实证研究[J];经济学家;1995年04期
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5 吴世农;上海股票市场效率的分析与评价[J];投资研究;1994年08期
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【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 赵振全;薛丰慧;;股票市场交易量与收益率动态影响关系的计量检验:国内与国际股票市场比较分析[J];世界经济;2005年11期
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5 李玲玮;;我国商业银行股票收益率波动分析[J];知识经济;2011年17期
6 杨洲木;门可佩;李俊;;基于GJR-GARCH模型的上海证券市场实证研究[J];现代商贸工业;2008年01期
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8 郭伟杰;;卖空机制对股价收益率波动性的影响——基于A+H股公司股价收益率的实证研究[J];现代商业;2009年12期
9 靳庭良,喻东;涨跌停板制度对沪深股市不同期限股指收益率波动性的影响[J];统计与决策;2005年08期
10 周竟东;谢赤;欧辉生;赵亦军;;权证收益率波动的度量:基于GARCH和SV模型的比较[J];系统工程;2010年04期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
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2 刘维奇;张茜;;股指收益率与利率的关系研究——基于状态转移ARCH的异方差识别法[A];第十三届中国管理科学学术年会论文集[C];2011年
3 吴硕思;黄建新;;人民币基准利率的AGARCH非参数模型[A];发展的信息技术对管理的挑战——99’管理科学学术会议专辑(下)[C];1999年
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6 西村友作;孙便霞;;全球金融海啸对股市波动的影响:基于已实现波动率的中美波动溢出效应对比[A];2009年全国博士生学术会议论文集[C];2009年
7 郑宇泉;姜青山;管河山;;基于聚类的股票波动分析及其应用[A];第四届中国软件工程大会论文集[C];2007年
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中国重要报纸全文数据库 前10条
1 谢文;ARCHOS MP4首次突破三千元[N];中国计算机报;2005年
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5 无辜的人;经典硬盘式MP3的传承[N];中国电脑教育报;2004年
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10 清华大学经管学院 潘慧峰 郝晓红;石油期货设立 刻不容缓[N];证券日报;2005年
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1 李道叶;非线性框架下中国股票市场价格收益率特征分析[D];暨南大学;2007年
2 葛勇;中国证券投资基金资产配置管理研究[D];华东师范大学;2010年
3 张自然;人民币汇率波动及外汇风险度量的实证研究[D];中国矿业大学(北京);2010年
4 曹广喜;基于分形分析的我国股市波动性研究[D];河海大学;2007年
5 刘德红;基于微观结构理论的证券市场可预测性研究[D];北京交通大学;2012年
6 李根;适应、演化与金融市场动态[D];天津大学;2010年
7 欧阳瑞;境外股东持股对我国股市收益率风险的影响研究[D];暨南大学;2010年
8 袁绍锋;银行间债券市场效率研究[D];东北财经大学;2011年
9 魏方;干散货远洋运价市场波动风险评估[D];大连海事大学;2008年
10 靳飞;中国股票市场的风险传染和投资转移研究[D];电子科技大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 江晓东;沪深股市收益率波动特征研究[D];厦门大学;2001年
2 张彧泽;基于ARCH模型族的极差和收益率的比较分析[D];云南大学;2010年
3 王江;基于ARCH模型族中国股市波动性研究[D];安徽大学;2013年
4 杨娟;基于ARCH模型族的中国沿海煤炭运价波动性研究[D];大连海事大学;2011年
5 肖珠;基于Markov过程的SW-ARCH模型及其金融VaR计算[D];重庆大学;2011年
6 杨芸芸;基于ARCH方法对钨矿价格预测分析[D];中南大学;2010年
7 阎炳川;ARCH模型参数的随机加权线性估计[D];兰州商学院;2011年
8 王明利;上证A股市场ARCH效应比较研究[D];武汉工程大学;2011年
9 孙星;时间序列ARCH模型在金融领域的研究[D];苏州大学;2013年
10 张犇;基于ARCH类模型的A股指数波动性分析[D];河北大学;2011年
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