收藏本站
《厦门大学》 2006年
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

我国企业年金基金投资运作研究

章伟  
【摘要】: 本文以我国企业年金基金的投资运作为研究对象。随着社会老龄化的加剧,建立和完善我国的养老金制度成为必然趋势。企业年金作为养老金制度三大支柱中的第二支柱,是指在政府强制实施的公共养老金制度之外,企业根据自身经济实力和经济状况建立的,旨在为本企业职工提供一定程度退休收入保障的补充性养老金制度。年金投资运作水平的高低,将直接影响到职工退休后的生活质量。因此,研究如何运用科学的方法,提高我国企业年金基金的投资运作管理水平具有良好的现实意义。 本文遵循理论与实践并重、定性与定量相结合的原则进行研究。研究框架上以企业年金投资运作流程为主线,对企业年金投资的事前阶段、事中阶段和事后阶段三个环节存在的关键问题进行论述。在大量消化和整理相关文献的基础上,对年金投资运作中存在的问题进行了梳理,资产配置和资产负债管理是事前阶段需要重点解决的问题,资产配置直接决定了年金投资收益水平,而资产负债管理能力直接影响年金给付结构的稳定性;事中阶段体现在对年金投资运作中的风险因素进行有效监督和管理,尤其是市场风险和流动性风险;事后阶段集中体现在对年金投资运作绩效的评估,解决诸如风险调整后绩效指标、业绩归因分析、投资风格的使用问题。 本文主要创新之处体现在:对运用Black-Litterman模型的年金资产配置进行了探讨,并对使用选择权的投资组合保险方法中的最优对冲比率进行了推导;强调了资产负债管理对年金基金投资运作的重要性,改进了年金计划久期匹配的两个条件,并对年金计划的资产负债管理实证分析;对年金运作中的融资流动性风险借鉴了一维极值理论进行度量和实证分析;年金基金的绩效评估方面,使用Gruber模型并分析其在年金投资风格分析中的应用。 最后根据研究结论建议:首先需要建立和完善我国企业年金投资运作环境,应从制度建设、监管水平、运作机构转型等方面入手;其次要从风险管控、年金收益保障制度、扩大投资范围和投资品种方面、鼓励第三方业绩评估机构等方面来提高年金运作机构的投资管理能力,实现年金资产投资的保值增值。
【学位授予单位】:厦门大学
【学位级别】:博士
【学位授予年份】:2006
【分类号】:F842.67

【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 柳本相;;浅议企业年金对我国养老保险体系建设的重要性[J];科技致富向导;2008年14期
2 韩欣欣;;发展完善企业年金制度浅析[J];旅游纵览(行业版);2011年04期
3 胡学成;王暖;蔡文武;;企业年金计划方案一例[J];中国社会保障;2003年04期
4 林铮;;试析我国企业年金投资管理[J];发展研究;2006年06期
5 陈艳兵;;我国企业年金制度存在的问题及对策思考[J];党政干部论坛;2006年08期
6 何树方;叶捷;;企业年金在经营管理中的作用[J];中国社会保障;2006年05期
7 黄卫来;;专业的服务,太平养老永远的追求——访太平养老保险股份有限公司总经理杨帆[J];职业;2007年09期
8 施军;;企业年金会计准则制定思考[J];财会通讯;2009年19期
9 邓鸥;;企业年金在企业中的作用[J];人口与经济;2010年S1期
10 高凯丽;;企业年金计划的会计确认[J];财会通讯;2010年13期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 王晓军;;对我国养老金制度隐性债务与转轨成本的再认识[A];北京市第十一次统计科学讨论会论文选编[C];2001年
2 胡秋明;;论养老金制度的结构性改革与寿险公司的市场定位[A];变革中的稳健:保险、社会保障与经济可持续发展——北大CCISSR论坛文集·2005[C];2005年
3 李军;;北京市社会保障体系建设成就及思考[A];当代北京研究(2010年第1期)[C];2009年
4 刘文生;;参加全国老龄办赴澳大利亚“社会为老服务工作”培训团学习考察报告[A];陕西老年学通讯·2011年第3期(总第87期)[C];2011年
5 游春;谢杰;;中国新企业年金替代率研究[A];第五届(2010)中国管理学年会——公共管理分会场论文集[C];2010年
6 陈文军;陈倩倩;;经济全球化背景下中国企业养老金会计问题研究[A];中国会计学会高等工科院校分会2010年学术年会论文集[C];2010年
7 车通;;浅析养老金冒领问题及对策[A];河南省金属学会2010年学术年会论文集[C];2010年
8 李峰;枫叶;;西府老人乐无忧——宝鸡市农村养老工作一瞥[A];陕西老年学通讯·2011年第2期(总第86期)[C];2011年
9 杨一帆;叶锦丽;;坚持走多元化道路:对金融危机后养老基金投资的思考[A];中国保险学会第二届学术年会入选论文集(理论卷1)[C];2010年
10 许飞琼;;商业保险与社会保障关系演进与重构[A];中国保险学会第二届学术年会入选论文集(理论卷2)[C];2010年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 马璐瑶;养老金公司抢滩企业年金正当时[N];中华工商时报;2006年
2 证券时报记者  孙晓霞;六七家央企将推出年金计划[N];证券时报;2006年
3 苏卫东;中小企业发展集合企业年金计划研究[N];中国劳动保障报;2008年
4 证券时报记者 郑晓波;专家:出台税收优惠壮大企业年金[N];证券时报;2008年
5 潘红敏;中信银行 地震损失不影响盈利目标[N];证券日报;2008年
6 孟明 张国文;职工养老又添“金拐杖”[N];中国矿业报;2007年
7 王笑炎;保定建行成功办理全省第一笔“养颐乐1号”年金业务[N];河北日报;2008年
8 庹国柱 朱俊生;企业年金计划的强制性与自愿性[N];国际金融报;2004年
9 本报记者 孙君成;企业年金税收优惠有望调整[N];南方日报;2007年
10 本报记者  却咏梅;从联想的企业年金所想到的[N];中国教育报;2006年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 章伟;我国企业年金基金投资运作研究[D];厦门大学;2006年
2 李金玲;中国大型国有企业企业年金计划模式研究[D];燕山大学;2010年
3 姜永宏;工业化与中国养老金制度[D];暨南大学;2001年
4 范海东;我国企业年金制度研究[D];厦门大学;2007年
5 梁维全;中国企业年金绩效评估体系研究[D];上海社会科学院;2009年
6 孟宁;我国银行企业年金业务研究[D];对外经济贸易大学;2007年
7 杨波;中国企业年金发展研究[D];厦门大学;2007年
8 高战胜;企业年金法律制度研究[D];中国政法大学;2005年
9 姜蕾;中国企业年金发展研究[D];辽宁大学;2007年
10 李黎;企业年金会计研究[D];东北财经大学;2007年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 姚建辉;中国企业年金税收优惠政策研究[D];江西财经大学;2006年
2 蒋皓如;国外企业年金投资管理模式对我国的启示[D];厦门大学;2006年
3 郑国慧;我国企业年金法律问题研究[D];北方工业大学;2007年
4 刘素芹;企业年金税收优惠政策研究[D];北京交通大学;2006年
5 邵腾伟;中小企业年金发展的模式研究[D];西南大学;2007年
6 卫健;鼓励我国企业年金发展的税收政策研究[D];东北财经大学;2007年
7 张莹;企业年金在人力资源激励中的应用[D];东北财经大学;2007年
8 扈怿;我国企业年金税收优惠政策的研究[D];厦门大学;2007年
9 蔡明仪;商业银行企业年金业务发展战略研究[D];厦门大学;2007年
10 陈彦艳;我国企业年金投资运营研究[D];苏州大学;2007年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62791813
  • 010-62985026