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《厦门大学》 2009年
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基于Fuzzy理论的风险投资研究

孔祥丽  
【摘要】: 风险投资面临着极大的不确定性,需要合理适用的方法对投资项目进行评估与决策。但现有的风险评估方法通常采用确定的数值来衡量风险指标体系,忽略了风险指标的不确定性;实物期权方法虽然能弥补传统价值评估理论存在的缺陷,较好地量化不确定性带来的期权价值,其定价模型的前提假设却与投资的实际情况不相符合。不断发展的模糊理论为处理此类问题提供了有力的工具。将模糊理论引入到风险投资的评估与决策及相关问题的研究中,能够很好地解决风险指标的不确定和定价模型参数难于估计等问题。 本文将模糊理论与实物期权理论、不确定理论、现代投资组合理论相结合,采用统计学的思想和方法,对风险投资项目评估与决策及企业竞争生态模型进行了深入研究。首先,建立风险指标体系,将模糊理论与层次分析法、模拟技术有效地结合起来,对投资项目进行了风险评估;并运用模糊理论改进实物期权定价模型中的参数估计,建立多阶段复合增长期权的模糊实物期权定价模型,用于投资项目的价值评估;其次,将模糊理论引入现代投资组合模型,建立基于模糊理论的风险投资组合决策模型;最后,将模糊理论引入到企业生态位和生态位重叠的模型研究中,建立了企业竞争的模糊生态模型;并提出生态视角下的企业竞争策略。论文的创新点有: 1.由于投资项目评估中风险指标的不确定性,本文将风险指标和风险指标的权重用三角模糊变量来表示,利用模糊理论和层次分析法建立模型,通过模糊模拟技术对投资项目进行风险评估。 2.本文克服了数据信息不足和风险投资的不确定引起的无法准确预测模型参数问题,用梯形模糊变量表示项目未来的预期收益和投资花费,建立了单个和复合增长期权的模糊实物期权定价模型,在此基础上,推导出了多阶段复合增长期权的模糊实物期权定价模型,给出了模型的解析解。 3.对传统投资决策方法进行改进,将模糊理论引入现代投资组合模型,建立了风险投资组合模糊决策模型。
【学位授予单位】:厦门大学
【学位级别】:博士
【学位授予年份】:2009
【分类号】:F224;F830.59

【引证文献】
中国博士学位论文全文数据库 前1条
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中国硕士学位论文全文数据库 前3条
1 陈顺华;考虑有限理性的私募股权投资基金项目择优模型研究[D];东华大学;2011年
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【参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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【共引文献】
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中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 陆前安;社区体育俱乐部与政府、市场、社区关系研究[D];上海体育学院;2010年
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10 张福庆;森林旅游投资建设战略理论研究[D];中南林业科技大学;2007年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 单文娟;铝电解槽焙烧与启动过程危险源辨识与评价研究[D];河南理工大学;2010年
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8 李海龙;基于物元分析法的矿区生态健康评价[D];山东农业大学;2010年
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【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 覃正标;蒲云;胡敏杰;;基于模糊实物期权的基础设施BOT项目价值研究[J];北京交通大学学报(社会科学版);2009年02期
2 张晨宇;李金林;李萱;魏冰;;技术商品定价的实物期权方法研究[J];北京理工大学学报;2007年11期
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中国博士学位论文全文数据库 前10条
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5 杜慧滨;风险投资契约机制研究[D];天津大学;2005年
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7 邓勇;组合选择和资本资产定价[D];暨南大学;2007年
8 左松林;风险投资项目评价研究[D];南京农业大学;2007年
9 高蓉;风险投资预警管理研究[D];武汉理工大学;2007年
10 张淼;我国风险投资的决策方法研究[D];吉林大学;2008年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
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【二级引证文献】
中国硕士学位论文全文数据库 前1条
1 乔红;低碳理念下信息化评价模型的研究[D];首都经济贸易大学;2012年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
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5 胡艳;风险投资项目评估内容体系的设计[J];科技进步与对策;2000年10期
6 赵振武;唐万生;;模糊实物期权在风险投资项目决策中的应用[J];中国地质大学学报(社会科学版);2006年01期
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9 苏永江,李湛;风险投资决策问题研究[J];科学学与科学技术管理;2001年02期
10 程静;风险投资项目退出决策研究[J];科技进步与对策;2004年06期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
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3 赵振武;风险投资评估与决策研究[D];天津大学;2005年
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7 张家顺;不确定环境下的更换策略模型[D];天津大学;2009年
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9 李孝忠;不确定变量间的距离和相似度研究[D];天津大学;2009年
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中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 朱亚娜;风险投资对深圳中小企业板IPO的影响研究[D];中央民族大学;2009年
2 陈湘云;我国风险投资项目评估的方法研究[D];暨南大学;2001年
3 叶晓军;风险投资项目选择与评价中若干问题的研究[D];厦门大学;2001年
4 李晓光;风险投资项目评估研究[D];河海大学;2006年
5 赵艳;风险投资项目评估体系与决策研究[D];中南大学;2008年
6 周娟娟;基于实物期权的风险投资决策研究[D];合肥工业大学;2006年
7 任培民;风险投资项目的评估与决策研究[D];山东科技大学;2003年
8 宁红英;风险投资项目择优模型的研究[D];吉林大学;2007年
9 朱东进;风险投资项目的评估与决策[D];南京理工大学;2002年
10 金浩;实物期权理论及其在风险投资决策评价中的改进研究[D];陕西师范大学;2006年
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