收藏本站
《华侨大学》 2006年
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

风险投资中的联合投资研究

吴海华  
【摘要】: 近年来,风险投资在我国发展迅速,联合投资在风险投资中比较普遍,而国内对于风险投资中的联合投资研究较少。 本文主要回答两个问题:为什么风险投资机构要进行联合投资;为什么还有一些风险投资机构不进行联合投资。进行联合投资主要是因为如果运作得好可以产生聚变效应,不但能够降低项目风险,还能带来巨大的经济效益;而之所以不进行联合投资,是担心随着参与方的增加产生的交易成本以及其他问题会降低投资效率。本文的重点就在于解决如何提高联合投资的效率问题。 本文首先介绍了联合投资的定义以及联合投资会产生的“核聚变”效应,并利用经验曲线和协同性分析对联合投资做了进一步解释。然后从四个方面分析了风险投资机构进行联合投资的主观动机即传统金融理论——风险分摊;资源基础理论——降低风险;项目源考虑以及出于企业战略考虑。接着提出了影响联合投资效率的问题即逆向选择和道德风险问题以及决策低效率问题,并重点讨论了“搭便车”问题。然后针对这些问题提出了相应的解决措施:如通过信息传递机制、激励机制解决联合投资中存在的逆向选择与道德风险问题,并证明良好的声誉和广泛的关系网络可以提高联合投资的效率。本文对联合投资中的“搭便车”问题分别就提供增值服务和监管进行了分析,提出利用股权激励有经验的跟投,减少其“搭便车”的动机;通过“轮流坐庄”的方式解决监管中的“搭便车”问题。而要提高联合投资中的决策效率,控制权的设计和非正式约束非常重要。最后提供了案例。 本文的研究是针对风险投资中的联合投资理论上的一次尝试,希望对风险投资机构以及后来的研究者起到一定的参考作用。
【学位授予单位】:华侨大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2006
【分类号】:F832.48

【引证文献】
中国期刊全文数据库 前1条
1 尚庆琛;;联合风险投资中的经营风险与投资者选择[J];首都经济贸易大学学报;2011年02期
中国硕士学位论文全文数据库 前2条
1 肖娴;联合投资的内部行为研究[D];苏州大学;2010年
2 丁海涛;中国风险投资机构联合投资行为研究[D];西南财经大学;2012年
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 王恩群,周莉;风险投资策略[J];北京商学院学报;2000年05期
2 谢科范,彭华涛,谢冰;联合风险投资的风险不守恒分析[J];财经理论与实践;2004年03期
3 程宗璋;我国风险投资的法律问题探析[J];产业经济研究;2003年01期
4 张汉江,陈收,刘洋;风险投资的分段最优激励合同[J];系统工程;2001年01期
5 李鹏翔,任玉晴,席酉民;网络节点(集)重要性的一种度量指标[J];系统工程;2004年04期
6 刘曼红,胡波;风险投资理论:投资过程研究的理论发展和前沿[J];国际金融研究;2004年03期
7 付顺梅;;对知识经济时代团队合作问题的探讨[J];管理科学文摘;2005年04期
8 陈刚;高科技风险投资在国际上的发展及中国风险投资业的对策[J];管理世界;2000年06期
9 姜后福;企业战略的网络分析[J];经济师;2004年02期
10 雷如桥,陈继祥;集群网络研究:一个社会网络理论的视角[J];经济问题探索;2004年12期
中国博士学位论文全文数据库 前2条
1 杨青;风险投资的理论与决策方法研究[D];武汉理工大学;2002年
2 程文红;信息不对称与风险投资的契约设计[D];复旦大学;2003年
中国硕士学位论文全文数据库 前2条
1 彭华涛;风险投资的经济学分析[D];武汉理工大学;2003年
2 刘东霞;对风险投资中联合投资策略的研究[D];西安科技大学;2004年
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 官庆;工程设计保险的逆向选择问题研究[J];四川建筑科学研究;2003年02期
2 项勇,陶学明;基于寻租理论的工程监理博弈行为分析[J];四川建筑科学研究;2005年01期
3 杨岑;彭盈;陈玉水;;招投标中的博弈分析[J];四川建筑科学研究;2006年05期
4 项勇;任宏;;建设工程项目监理过程中寻租博弈行为分析[J];四川建筑科学研究;2006年06期
5 项勇;陶学明;王永强;;不对称信息下建设项目委托代理激励机制理论分析[J];四川建筑科学研究;2009年02期
6 杨太华;郑庆华;;建设工程中质检站、监理机构和承包商寻租行为的博弈分析[J];四川建筑科学研究;2009年05期
7 阳霞;周文峰;;代建项目双层委托代理模型分析[J];四川建筑科学研究;2010年03期
8 裴江淮,徐元宪,戴忠;供电企业如何向学习型组织转变[J];安徽电力职工大学学报;2003年04期
9 万可,汤卫君;头垄断厂家产品定价中的博弈论问题———兼评我国彩电行业价格大战[J];安徽大学学报;2002年01期
10 廖楚晖,薛刚;关于税收腐败有关问题的研究[J];安徽大学学报;2003年02期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 黎秀蓉;;“李约瑟之谜”的博弈论解读[A];第十一届中国制度经济学年会论文汇编(上)[C];2011年
2 李五四;;不同信息环境下价格功能的历史考察——兼论营销·博弈价格功能下的经济政策效应[A];中国道路:理论与实践——第三届北京中青年社科理论人才“百人工程”学者论坛(2009)论文集[C];2009年
3 李春;;城市社区公共服务多元协作组织研究[A];科学发展:社会管理与社会和谐——2011学术前沿论丛(下)[C];2011年
4 翁禾倩;黄源泉;李宇星;林心颖;;“绿色信贷”实施中制度缺陷的多维博弈分析[A];2011中国环境科学学会学术年会论文集(第三卷)[C];2011年
5 赵礼强;郭亚军;;制造商分销渠道战略选择的博弈分析[A];第二十六届中国控制会议论文集[C];2007年
6 赵礼强;;多渠道冲突下制造商价格协调策略研究[A];中国自动化学会控制理论专业委员会D卷[C];2011年
7 王焱;;浅析公开招投标中不完全信息博弈[A];责任与使命——七省市第十一届建筑市场与招标投标联席会优秀论文集[C];2011年
8 吴晶;;投标人围标、串标的博弈论分析[A];责任与使命——七省市第十一届建筑市场与招标投标联席会优秀论文集[C];2011年
9 胡伟清;张宗益;;贿赂的经济学分析[A];2005年中国法经济学论坛会议论文集[C];2005年
10 王雷;;效率与激励视角下公民财产权与国家征收权的均衡——来自城市房屋征收个案的法与经济学分析[A];2005年中国法经济学论坛会议论文集[C];2005年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 江翔宇;公司型基金法律制度研究[D];华东政法大学;2010年
2 李平英;产业组织结构与农产品质量管理研究[D];山东农业大学;2010年
3 马晓丽;我国农产品市场信息不对称问题研究[D];山东农业大学;2010年
4 刘家国;基于突发事件风险的供应链利益分配与行为决策研究[D];哈尔滨工程大学;2010年
5 杨皎平;产业集群特性要素对技术创新的影响研究[D];辽宁工程技术大学;2010年
6 刘嘉莹;第三方逆向物流系统构建及其运行优化研究[D];辽宁工程技术大学;2010年
7 徐连章;新制度经济学视角下的我国海洋渔业资源可持续利用研究[D];中国海洋大学;2010年
8 武辉;公共政策分析视角下会计准则的政策过程研究[D];中国海洋大学;2010年
9 丁武民;乡村发展过程中的金融支持研究[D];中国海洋大学;2010年
10 张红峰;大学组织变革中的博弈分析[D];华东师范大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 张雄;土地使用权征用法经济学分析[D];华中农业大学;2010年
2 张舒;基于博弈论视角的开发区土地集约利用研究[D];华中农业大学;2010年
3 林敏;社会医疗保险道德风险分析及其控制对策研究[D];南京医科大学;2010年
4 叶宗玲;改革开放以来中国小型私营企业诚信问题研究[D];河南理工大学;2010年
5 温新刚;基于双边道德风险规避的企业高管契约设计研究[D];山东科技大学;2010年
6 张娜;技术创新中寡头垄断企业竞争策略选择研究[D];山东科技大学;2010年
7 黄齐;量能课税原则与我国个人所得税法的完善[D];山东科技大学;2010年
8 刘园园;环境法律政策的执行机制研究[D];山东科技大学;2010年
9 贾学兰;信息不对称下的最优保险契约分析[D];山东科技大学;2010年
10 张晓庆;Fudenbery-Maskin无名氏定理与可行集的维数限制问题[D];辽宁师范大学;2010年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 王恩群,周莉;风险投资策略[J];北京商学院学报;2000年05期
2 刘志阳;江晓东;;我国创业投资网络绩效研究[J];财经研究;2010年06期
3 谢科范,彭华涛,谢冰;联合风险投资的风险不守恒分析[J];财经理论与实践;2004年03期
4 李鹏翔,任玉晴,席酉民;网络节点(集)重要性的一种度量指标[J];系统工程;2004年04期
5 郭劲光,高静美;网络、资源与竞争优势:一个企业社会学视角下的观点[J];中国工业经济;2003年03期
6 龙勇,漆东,龙健;战略联盟中的诚信机制[J];工业技术经济;2004年03期
7 马迎贤;资源依赖理论的发展和贡献评析[J];甘肃社会科学;2005年01期
8 潘庆华;达庆利;;创业投资公司联合投资的动因及合作策略的选择[J];经济问题探索;2006年04期
9 曹国华;廖哲灵;;联合投资在分阶段风险投资中的约束机理研究[J];科技管理研究;2007年07期
10 张新立,魏东岚;风险资本联合投资的数理模型研究[J];科学技术与工程;2005年20期
中国博士学位论文全文数据库 前1条
1 杨青;风险投资的理论与决策方法研究[D];武汉理工大学;2002年
中国硕士学位论文全文数据库 前5条
1 刘东霞;对风险投资中联合投资策略的研究[D];西安科技大学;2004年
2 廖哲灵;风险投资领域中联合投资策略的研究[D];重庆大学;2007年
3 朱启寰;企业孵化器社会关系网络研究[D];厦门大学;2007年
4 肖娴;联合投资的内部行为研究[D];苏州大学;2010年
5 李飞龙;中国创业企业融资现状及风险资本联合投资[D];中国科学技术大学;2010年
【二级引证文献】
中国硕士学位论文全文数据库 前5条
1 周晓东;联合风险投资中风险投资公司间逆向选择问题研究[D];哈尔滨工业大学;2011年
2 章丹锋;创业投资中联合投资策略的演化博弈分析[D];重庆大学;2012年
3 徐昊;风险投资联盟的契约设计问题研究[D];山东财经大学;2012年
4 丁海涛;中国风险投资机构联合投资行为研究[D];西南财经大学;2012年
5 王美鸾;风险投资对我国创业板IPO的影响效应研究[D];浙江工商大学;2013年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 梅雪峰,舒艳梅;风险投资的特征及扩张路径[J];安庆师范学院学报(社会科学版);2001年05期
2 王恩群,周莉;风险投资策略[J];北京商学院学报;2000年05期
3 刘志云,郑鲁闽;外资风险投资资本的市场准入及相关问题探讨[J];中国煤炭经济学院学报;2002年03期
4 曹兴,张兴奎,李华;创业型企业及其创业资本体系的构建[J];重庆大学学报(社会科学版);2001年01期
5 张赟;基于灰色理论的风险投资项目风险评价方法研究[J];重庆工学院学报;2002年04期
6 杨青;“损益平衡是长期投资决策基点”的再认识——兼与彭韶兵、李苹莉同志商榷[J];财经科学;1992年04期
7 谈毅,叶岑;风险投资的契约结构与治理机制分析[J];财经科学;2002年S1期
8 许斌,唐丽茹;略论风险资本运行机制[J];财经问题研究;2001年12期
9 王亚平;发展我国高技术产业风险投资的政策建议[J];财经问题研究;1999年02期
10 林艳,谈儒勇;风险投资基金的融投资效率分析[J];财经研究;2001年11期
中国重要报纸全文数据库 前1条
1 赵弘;[N];中国经济时报;2001年
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 卫平;;国有风险投资机构运作的思考[J];科技经济市场;2000年02期
2 ;88家活跃的风险投资机构(上)[J];科学投资;2001年11期
3 ;88家活跃的风险投资机构[J];科学投资;2001年09期
4 刘大勇,陈广胜,仲崇岗;关于风险投资机构的作用及存在意义的研究[J];商业研究;2003年09期
5 肖光顺;风险投资机构:不同组织形式比较与当前的现实选择[J];福建师范大学学报(哲学社会科学版);2003年05期
6 王建军,曲波,张爱儒;对青海省组建风险投资机构法律形式的思考[J];统计与决策;2005年14期
7 张辉辉;;风险投资机构面面观[J];决策探索(上半月);2007年06期
8 谢启阳;;我国风险投资机构组织模式探讨[J];商情(教育经济研究);2008年05期
9 党兴华;董建卫;陈蓉;;风险投资机构的网络位置对其退出方式的影响研究[J];中国软科学;2011年06期
10 徐梦周;;谈判视角下风险投资股权配置及其成因——基于浙江数据的实证研究[J];科研管理;2011年12期
中国重要会议论文全文数据库 前4条
1 侯建仁;郭文新;曾勇;;国有风险投资机构的经济分析[A];第三届(2008)中国管理学年会——技术与创新管理分会场论文集[C];2008年
2 曹龙骐;陈红泉;;深圳风险投资的发展现状、制约因素与对策[A];中国风险投资与资本市场会议论文集[C];2004年
3 郭菊娥;王智鑫;郭广涛;;估值调整协议下风险投资机构分阶段投资的风险控制策略研究[A];中国系统工程学会第十八届学术年会论文集——A10系统工程方法在金融、投资、保险业等领域的研究[C];2014年
4 罗党论;卢俏媚;;什么影响了创业板上市公司的泡沫?[A];中国会计学会2011学术年会论文集[C];2011年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 郭津;风险投资机构争相入驻郑州高新区[N];中国高新技术产业导报;2009年
2 吴寒琴;黄山市设立风险投资机构[N];江淮时报;2011年
3 毛建新 整理;“置换国有控股风险投资机构股权”的模式[N];证券日报;2006年
4 记者 张艾阳;沈阳为风险投资“保险”“贴息”[N];辽宁日报;2002年
5 记者 李满;新加坡积极培育创新企业[N];经济日报;2009年
6 维欣风险投资公司 王悦;活跃的国外风险投资机构(未完待续)[N];中国经营报;2001年
7 吴强 记者 王玮;我省风险投资机构联盟助力振兴[N];黑龙江日报;2005年
8 记者  李蕾;风险投资浦东频频出手[N];解放日报;2006年
9 记者罗冰;沈阳降低风险投资准入门槛[N];科技日报;2002年
10 刘曼红/文;成功获得风险投资的六大诀窍[N];中国财经报;2003年
中国博士学位论文全文数据库 前4条
1 曹冬岩;风险投资机构组织形式之法律分析[D];中国政法大学;2002年
2 于逢良;美国风险投资运作体系研究[D];吉林大学;2006年
3 郑卫峰;当代中国风险投资思想演变[D];复旦大学;2005年
4 孙红霞;我国高技术风险投资资信风险控制体系研究[D];吉林大学;2005年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 牛江;我国风险投资机构的经营风险及控制研究[D];北京交通大学;2009年
2 赵文明;黑龙江省风险投资机构联盟合作模式研究[D];哈尔滨工业大学;2008年
3 汪江洪;内资风险投资机构项目评估体系的设计与应用[D];西南财经大学;2009年
4 汪江洪;内资风险投资机构项目评估体系的探析[D];西南财经大学;2009年
5 盛希诺;中国风险投资机构投资及管理行为研究[D];清华大学;2004年
6 董海华;我国风险投资机构的组织模式研究[D];苏州大学;2005年
7 王斌;我国风险投资机构组织形式研究[D];中南大学;2005年
8 沈迪君;风险投资机构的效率问题研究[D];山东大学;2006年
9 路蕾;我国风险投资机构组织模式研究[D];西北大学;2004年
10 陈颖坚;我国风险投资机构竞争力研究[D];浙江大学;2003年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62791813
  • 010-62985026