收藏本站
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

证券投资基金与上市公司治理

钟惠波  
【摘要】:在资本市场结构中,证券投资基金与上市公司是两个重要的组成部分,二者之间存在着紧密的互动关系。本文以股权结构与公司治理的内在关系为逻辑起点,从理论上论证了寡头竞争型股权结构为何有利于提升公司治理效率。在此基础上,针对当代公司治理的国际性课题——中小投资者利益保护问题,提出了完善公司治理的战略性投资主体机制,并进行了实证分析。然后,本文运用不完全合约理论以及预算软约束理论等现代经济学工具分析了证券投资基金的主流类型——开放式基金的治理机制。结果表明,开放式基金独特的合约安排能够自动引致一个有效解决自身委托代理问题的治理机制,因而证券投资基金是一个有效的战略性投资主体,对于保护投资者利益、完善上市公司治理具有积极的意义。同时还论述了公司治理对发展证券投资基金的促进作用,并以我国开放式基金的“赎回危机”加以说明。 在上述理论推演的基础上,针对我国上市公司“古典式治理”特征以及中小投资者利益保护机制缺失等治理问题,本文提出了通过证券投资基金来完善我国上市公司治理的思路,并对这一思路进行了理论分析与实证检验。结果表明,在现阶段,证券投资基金在完善我国上市公司治理方面具有特殊的积极意义,但是,由于自身的规模问题以及我国上市公司股权结构的制度性缺陷,证券投资基金的战略性投资主体特质并未得以有效展现。由此,完善我国上市公司治理,一方面要大力发展证券投资基金,另一方面要为证券投资基金参与上市公司治理提供必要的制度支持。


知网文化
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前20条
1 黎冬梅;浅论我国证券投资基金的积极意义及发展途径[J];南方经济;2001年04期
2 陈正江;我国证券投资基金立法初论[J];山西财经大学学报;2001年S2期
3 张平;浅谈证券投资基金[J];中国统计;2001年06期
4 王谢勇,孙毅;证券投资基金的风险分析及控制[J];大连大学学报;2001年01期
5 许均华;大陆证券投资基金的现状与发展[J];广西金融研究;2001年01期
6 邹定斌;台湾证券投资基金及其对祖国大陆的启示[J];海峡科技与产业;2001年05期
7 黄丹华;浅谈证券投资基金[J];中国监察;2001年19期
8 侯秀奇,汪温泉,冯小环;市场经济条件下我国证券投资基金现状及趋势[J];辽宁教育学院学报;2001年05期
9 周海鹏,冯亮,陈然;如何看待证券投资技术分析中的计算机指标[J];辽宁农业职业技术学院学报;2001年02期
10 陆申,郑忠;论证券投资理念[J];立信会计高等专科学校学报;2001年02期
11 徐绪勘;我国证券投资基金监控机制浅析[J];江苏石油化工学院学报(社会科学版);2001年04期
12 程红星;;德日韩证券投资基金契约结构模式的比较研究——兼论我国证券投资基金契约结构之重建[J];国际商务(对外经济贸易大学学报);2001年02期
13 李仁芬;证券投资三大属性理论与投资决策[J];武汉大学学报(社会科学版);2002年06期
14 李春林;证券投资与我国投资体制的改革[J];北方经贸;2002年08期
15 蔡茂祥;证券投资基金的业绩评价及选择方法研究[J];经济与管理;2002年10期
16 朱祖友,陈茂铨;封闭式证券投资基金的选择[J];丽水师范专科学校学报;2002年04期
17 刘锡标;证券投资基金功能的再认识[J];蒙自师范高等专科学校学报;2002年02期
18 张启富,林朝霞;《证券投资原理》教学中的“模拟股市”设计[J];南通职业大学学报(综合版);2002年01期
19 邵宗健,封玫;证券投资基金的制度缺陷与制度创新[J];中国农业大学学报(社会科学版);2002年03期
20 韩晓文;试论证券投资基金的优势与风险[J];中共山西省委党校学报;2002年03期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 朱文健;林丽萍;;制造业上市公司主营业务发展与证券投资相关性研究[A];第八届(2013)中国管理学年会——会计与财务分会场论文集[C];2013年
2 杨艳红;;论证券投资基金监管中行业协会的优位地位[A];当代法学论坛(2006年第3辑)[C];2006年
3 黄炳艺;;基于Count Panel Data模型的证券投资基金持股偏好实证研究[A];第七届全国财务理论与实践研讨会论文集[C];2008年
4 黄炳艺;;基于Count Panel Data模型的证券投资基金持股偏好实证研究[A];当代会计评论(第5卷第1期总第9期)[C];2013年
5 任万兴;折喜芳;崔巍岚;;证券投资基金的立法模式——兼评《证券投资基金法(草案)》[A];中国商法年刊第三卷(2003)[C];2003年
6 林丽萍;朱文健;;制造业上市公司证券投资与资本结构相关性研究[A];第八届(2013)中国管理学年会——会计与财务分会场论文集[C];2013年
7 吴战篪;;基于管理者短视的上市公司证券投资动机研究[A];中国会计学会高等工科院校分会2010年学术年会论文集[C];2010年
8 王景;张邦礼;曹长修;唐小我;;多元组合证券投资中的模糊决策[A];1997中国控制与决策学术年会论文集[C];1997年
9 徐大江;杨辉煌;;证券投资纯粹风险及其测度和应用研究[A];Systems Engineering, Systems Science and Complexity Research--Proceeding of 11th Annual Conference of Systems Engineering Society of China[C];2000年
10 吴战篪;李素银;;管理者自利与短视行为研究——基于上市公司证券投资的角度[A];中国会计学会2011学术年会论文集[C];2011年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 王普;我国证券投资基金的理论和实证研究[D];复旦大学;2003年
2 朱书红;证券投资基金的服务功能与产品设计研究[D];中南大学;2003年
3 刘月珍;我国证券投资基金绩效及发展研究[D];浙江大学;2002年
4 佟胜奇;证券投资基金法律制度研究[D];吉林大学;2009年
5 高立新;我国证券投资基金的风险及其管理[D];中国社会科学院研究生院;2003年
6 周忠英;外国证券投资与我国利用外资战略调整[D];南开大学;2009年
7 吴伟;证券投资基金法律问题及其跨国活动法律监管研究[D];中国政法大学;2003年
8 赵宏宇;风险框架下的证券投资基金资产配置研究[D];四川大学;2006年
9 帅晋瑶;证券投资基金的风险管理[D];中国科学技术大学;2006年
10 王学明;我国证券投资基金投资行为研究[D];中南大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 赵倩;我国证券投资基金监管研究[D];西北大学;2009年
2 黄文星;证券投资基金参与公司治理法律问题研究[D];湖南大学;2009年
3 杨帆;基于数据挖掘技术的证券投资解决方案[D];复旦大学;2009年
4 王雅洁;证券投资基金投资理念实证研究[D];华中科技大学;2009年
5 孙亦飞;证券投资基金产品创新设计研究[D];苏州大学;2006年
6 苏军;证券投资基金绩效评估与实证研究[D];浙江大学;2002年
7 胡士华;证券投资基金经营中存在问题及对策研究[D];西南农业大学;2002年
8 王学工;我国证券投资基金的问题与对策分析[D];暨南大学;2002年
9 杨洁茹;证券投资基金的行为逻辑和市场影响[D];华东师范大学;2002年
10 宁芳;证券投资基金与股市稳定性研究[D];青岛大学;2011年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 记者 曾仁;新疆天业五年违规证券投资12亿[N];中国证券报;2004年
2 郭凤琳;去年我国证券投资逆差猛增12.7倍[N];中国证券报;2007年
3 证券时报记者 贾壮;上半年我国证券投资逆差48亿美元[N];证券时报;2007年
4 刘雪峰;证券投资失宠 券商自营同比大幅缩水[N];第一财经日报;2009年
5 本报记者 申屠青南;86家证券投资咨询机构通过年检[N];中国证券报;2010年
6 证券时报记者 贾壮;证券投资咨询机构年检 重点关注违规营销揽客[N];证券时报;2010年
7 见习记者 伍泽琳;7家证券投资咨询机构榜上除名[N];证券时报;2011年
8 记者 朱宝琛;证监会:证券投资咨询机构非法销售原始股不予通过年检[N];证券日报;2011年
9 记者 李会;证券投资咨询机构将进行2011年度年检[N];经济日报;2012年
10 见习记者 刘璐;证券投资咨询机构年检即将启动[N];证券时报;2012年
中国知网广告投放
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62982499
  • 010-62783978