收藏本站
《山东大学》 2011年
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

我国创业板监管法律制度探析

孙滨  
【摘要】:我国创业板于2009年10月31日隆重推出后,受到了人们热烈的欢迎和激烈的评论。总体来看,创业板的运行是平稳的,其市场起伏虽较主板市场有更大的波动性,奇高的市盈率也使得创业板在成为融资能手的同时险些变作热钱炒作的沃土,“造富板”的称号反应人们对创业板吸金力的肯定与公平性的怀疑;但个中的一些小问题并不能反应创业板本质的系统性缺陷,人们所担忧的严重矛盾和致命性问题尚未突出显露。但未雨绸缪,对于创业板运行的监管此刻应当充分发挥其保驾护航的作用,一方面促进创业板具有创新性和高发展潜力的中小企业的发展,另一方面要维护市场的稳定和秩序,保护好市场投资者的合法权益,发挥市场理性配置的功能,充分整合调度社会资金,来符合产业战略目标,保持与宏观经济总体目标相一致。 创业板与主板虽然共用一套交易运算系统,但因其自身体系构建、定位、功能等的特殊性以及交易规则、特殊化风险的差异性而需求针对性的配套监管。该针对性的监管体系在本质、价值、监管目标等方面与主板市场监管大致相同,但在监管原则、监管内容上创业板有些自己所独有的侧重。以此明确创业板监管的特殊性和必要性源于创业板本身所具有的独特个性,并将其各法律基础予以细化,在确定针对于创业板的监管的本质价值、目标原则和监管内容之后才能做到有的放矢,在一个相对确定的范围内进行讨论。在此基础之上,调研国外和其他地区具有代表性的类似板块市场的监管情况,着重选取美国、英国和香港地区的该类板块市场作为参考系,并就不同监管在法律体系、监管权责、上市发行监管、交易监管、信息披露监管和市场参与者监管等进行介绍,在参考借鉴的基础上找寻自己创业板的问题解决思路。比较之后则需要进行制度性选择,文章在监管模式和发行模式等几个大的基础性体制方面做出权衡,比较了集中型监管、自律型监管、混合型监管三种监管模式与注册制发行、审批制发行两种发行模式,甄选适合创业板本身的制度模式,得出延续现有监管体系,相对独立地进行特殊化监管的结论。在前述框架下进一步细化具体内容,从分析目前创业板监管现状入手对机构权责、市场交易方面以及市场参与者保护等品评劣优,出谋划策,在看似良好运行的监管体系中我寻需要修补和完善之处,以期精益求精。
【学位授予单位】:山东大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2011
【分类号】:D922.287;F832.51

【参考文献】
中国博士学位论文全文数据库 前3条
1 王力;中国创业板市场运行制度研究[D];中国社会科学院研究生院;2001年
2 胡滨;创新证券市场监管制度研究[D];中国社会科学院研究生院;2002年
3 涂春辉;创业板市场制度研究[D];中国社会科学院研究生院;2002年
中国硕士学位论文全文数据库 前6条
1 何碧长;海外创业板市场比较研究[D];暨南大学;2006年
2 高伟;美国纳斯达克证券市场发展研究[D];吉林大学;2004年
3 童强;美国证券监管制度研究[D];吉林大学;2004年
4 黄晓鹏;创业板市场监管法律制度研究[D];武汉大学;2004年
5 陆全平;创业板监管法律问题研究[D];华东政法学院;2001年
6 刘晓文;纳斯达克和香港创业板制度设计特点的比较研究及其意义[D];江西财经大学;2002年
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 俞颖;核准制IPO定价实证分析[J];安徽大学学报(哲学社会科学版);2004年05期
2 何问陶;路志刚;;证券市场监管效率研究[J];北京交通大学学报(社科版);2005年04期
3 杨小娟,高辉;创业板——经济结构调整的助推器[J];商业研究;2003年15期
4 孔曙东,梅气,王勇;从股市暴跌透析我国股票市场混乱和波动的根源[J];财经科学;2002年02期
5 赵会军,栗利玲;中国开放式基金监管模式的现状及优化[J];山西财政税务专科学校学报;2002年05期
6 王成莉,徐玖平;民营企业在创业板上市融资风险的比较研究[J];当代财经;2003年03期
7 刘瑞瑞;刘志强;;防范金融衍生业务风险的法律规制研究[J];当代法学;2006年05期
8 毛小云;期货经纪业中的风险、监管与投资者保护[J];当代经济管理;2005年04期
9 李超,蔡庆丰;证券监管体制的国际比较——基于新制度经济学的分析[J];广西财政高等专科学校学报;2002年04期
10 孙文,李金辉;试论我国证券市场监管问题[J];北方经贸;2002年09期
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 李慕春;股指期货市场研究[D];东北财经大学;2001年
2 尹俊峰;中国证券市场供求分析[D];厦门大学;2001年
3 江铭强;中国上市公司股利政策研究[D];中国社会科学院研究生院;2001年
4 李柏洲;我国投资银行风险管理的理论与方法研究[D];武汉理工大学;2002年
5 文建秀;证券市场信息披露中注册会计师的法律责任研究[D];中国政法大学;2002年
6 郭怀英;行为金融学分析与证券市场风险控制[D];中国社会科学院研究生院;2002年
7 王兰军;中国股票市场功能演进与经济结构战略性调整研究[D];西南财经大学;2002年
8 尹晨;中国证券市场信息监管研究[D];复旦大学;2003年
9 翟志坚;证券市场监管:经验分析及其理论框架[D];复旦大学;2003年
10 王性玉;中国证券市场博弈问题研究[D];西南交通大学;2002年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 陈秋伟;试论加入WTO对中国证券市场的风险及对策[D];暨南大学;2000年
2 徐屹立;上市公司会计信息披露失真问题的研究[D];浙江大学;2001年
3 徐军忠;中国股票市场有效性分析[D];暨南大学;2001年
4 张玉冰;中国证券监管存在的问题及其对策研究[D];西南师范大学;2001年
5 赖文章;创业板信息披露问题研究[D];西南财经大学;2001年
6 胡金泉;我国股票发行制度创新研究[D];西南财经大学;2001年
7 任强;证券市场监管制度建立中存在的问题及对策研究[D];西南农业大学;2001年
8 王震强;转型期中国证券市场公共管制问题研究[D];西北大学;2001年
9 王威;开放式证券基金产业投资取向探究[D];西北大学;2001年
10 王敏艳;我国上市公司股票回购中的相关财务会计问题研究[D];江西财经大学;2001年
【同被引文献】
中国期刊全文数据库 前1条
1 李有星;蓝燕;;我国上市保荐制度的效力分析[J];法学论坛;2006年03期
中国博士学位论文全文数据库 前1条
1 刘勤;中国上市公司信息披露监管的系统研究[D];同济大学;2006年
中国硕士学位论文全文数据库 前1条
1 郑立伟;中美证券市场信息披露制度比较研究[D];华中科技大学;2004年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 余津津,戴志敏;香港创业板对国内创业板风险控制的借鉴意义[J];商业研究;2001年10期
2 付玉秀,卢显文,张洪石;我国创业投资的宏观风险度评价研究[J];商业研究;2005年02期
3 胡少华;企业债券市场发展与产权制度创新[J];财经科学;2002年02期
4 王宣喻,储小平;资本市场层级结构与信息不对称下的私营企业融资[J];财经科学;2002年03期
5 叶谦,张子刚;违约风险霍奇曼模型的拓展与信贷配给下的中小企业融资[J];财经论丛;2003年04期
6 张合金;徐子尧;;私募股权融资:融资方式的创新[J];财会月刊;2007年06期
7 马建会;中小企业在创业板上市:风险与对策[J];财经理论与实践;2002年04期
8 石琴;中小企业融资:现状分析与模式构建[J];财经理论与实践;2004年02期
9 金雪军,杨晓兰;证券交易制度实验研究及其对中国的借鉴意义[J];财经理论与实践;2004年06期
10 王国刚;建立多层次资本市场体系 保障经济的可持续发展[J];财贸经济;2004年04期
中国博士学位论文全文数据库 前2条
1 赵利人;中国证券市场机构投资者研究[D];吉林大学;2005年
2 蓝寿荣;上市公司股东知情权研究[D];华中科技大学;2005年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 赖文章;创业板信息披露问题研究[D];西南财经大学;2001年
2 宣晓兰;创业板上市公司的信息披露问题研究[D];西南财经大学;2001年
3 刘钢;我国创业板信息披露制度分析[D];东北师范大学;2002年
4 钟淳;我国首次公开发行股票公司盈利预测报告的若干问题研究[D];四川大学;2003年
5 郑立伟;中美证券市场信息披露制度比较研究[D];华中科技大学;2004年
6 胡述峰;证券预测性信息披露制度研究[D];北京大学;2005年
7 黄胜;机构投资者行为对中国证券市场稳定性影响的研究[D];河海大学;2006年
8 张萍;我国IPO上市公司盈利预测信息披露自愿性研究[D];首都经济贸易大学;2006年
9 胡龙娇;保荐人制度比较研究[D];中国政法大学;2006年
10 宋凯歌;IPO中盈利预测自愿性披露的可靠性及影响因素研究[D];浙江大学;2007年
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 宫映雪,吴军,高平;谈创业板市场的推出与券商的应对策略[J];理论界;2001年03期
2 ;彭如川解惑香港创业板[J];领导决策信息;1999年32期
3 ;香港专家建议 内地创业板要少模仿多创新[J];领导决策信息;2000年39期
4 梁定邦;中国证监会首席顾问梁定邦纵论创业板[J];领导决策信息;2000年42期
5 宋伟,顾之峰;创业板及其相关法规刍议[J];科技进步与对策;2001年04期
6 袁卫东;香港是个“训练基地”——与香港创业板主席罗嘉瑞对话[J];南风窗;2002年10期
7 武宜达;创业板市场法律制度比较研究──兼论我国创业板市场法律制度之创建[J];当代法学;2001年05期
8 ;海内外瞩目香港创业板[J];领导决策信息;1999年20期
9 ;陈炳才:对股市发展问题的再认识[J];领导决策信息;2001年39期
10 彭洁云;;郭家富冲关创业板:“洗脚”洗出二百亿[J];共产党员;2009年22期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 应益荣;上官甜;邢凯;;创业板风险度量研究[A];第十二届中国青年信息与管理学者大会论文集[C];2010年
2 张亦春;许文彬;;我国创业板市场定位问题探讨[A];中国风险投资与资本市场会议论文集[C];2004年
3 ;防水材料原材料企业长海股份成功登陆创业板[A];全国第十三届防水材料技术交流大会论文集[C];2011年
4 刘丹冰;;创业风险投资首次公开上市退出法律制度探析[A];中国商法年刊(2008):金融法制的现代化[C];2008年
5 李善民;陈旭;;创业板IPO偏低定价、公司治理与发行特征——基于中国创业板和中小板上市公司的比较研究[A];第五届(2010)中国管理学年会——公司治理分会场论文集[C];2010年
6 张琴;;创业板发行与定价方式的初步研究[A];中国风险投资与资本市场会议论文集[C];2004年
7 阮丽丽;;创业板年报准则分析[A];中国会计学会第八届全国会计信息化年会论文集[C];2009年
8 冯培;;关于创业板市场引入独立董事制度的思考[A];中国民商法实务论坛论文集[C];2001年
9 张铁铸;周红;;板块差异、上市效应与盈余质量研究——来自创业板和中小板的证据[A];中国会计学会2011学术年会论文集[C];2011年
10 皮海洲;;把握创业板原始股解禁带来的投资机会[A];《武汉金融》2010年第12期[C];2010年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 本报记者 张雪 杨晶;创业板“分流效应”有限 不会冲击主板市场[N];上海证券报;2009年
2 申银万国证券研究所 冯宇 袁宜;结构分化甚于整体影响[N];证券时报;2009年
3 平安证券综合研究所 高利;主板市场如何面对创业板[N];中国经营报;2000年
4 民生证券研究所 滕晓军;引领两高六新企业 创业板助力主板市场[N];上海证券报;2009年
5 金百灵投资 秦洪;新兴奋点有望化解资金分流压力[N];证券时报;2009年
6 上海证券通首席分析师 陆水旗(阿琪);又到“风格轮动”时[N];上海证券报;2009年
7 黄全权 杨青 张舵;中国创业板迈出第一步[N];农民日报;2004年
8 本报记者 周松林;中证创业成长指数今日正式发布[N];中国证券报;2010年
9 银河证券研究所策略小组;短期震荡风险仍然存在[N];中国证券报;2009年
10 本报记者 付刚 王兆寰;IPO融资:真实的谎言[N];华夏时报;2009年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 王鸿;中国创业板IPO发售机制研究[D];西南财经大学;2011年
2 李兴伟;中国创业板公司IPO的资本成本效应研究[D];首都经济贸易大学;2011年
3 刘傑雄;创业板市场之风险防范法律制度研究[D];中国政法大学;2007年
4 刘文娟;支持自主创新企业的资本市场制度构建[D];东北财经大学;2011年
5 朱和平;创业板上市公司成长性及评价研究[D];华中科技大学;2004年
6 于春红;我国高新技术企业融资体系研究[D];哈尔滨工程大学;2006年
7 王力;中国创业板市场运行制度研究[D];中国社会科学院研究生院;2001年
8 彭世平;中国创业板他律型注册制发行上市制度研究[D];华中科技大学;2005年
9 张兴;政府管制下的中国资本市场效率研究[D];中共中央党校;2009年
10 郑卫峰;当代中国风险投资思想演变[D];复旦大学;2005年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 王莹瑞;我国创业板市场波动性研究[D];大连海事大学;2011年
2 徐萍;我国创业板制度建设研究[D];对外经济贸易大学;2002年
3 马帅;股票IPO定价策略研究[D];吉林大学;2010年
4 宣晓兰;创业板上市公司的信息披露问题研究[D];西南财经大学;2001年
5 罗倩;创业板公司估值方法与实证应用[D];中南大学;2010年
6 文娴;中国创业板IPO抑价及其影响因素研究[D];广东商学院;2011年
7 贺书彦;两岸三地创业板市场法制之比较研究[D];华东政法学院;2003年
8 刘君;创业板IPO短期收益率特征研究[D];华东师范大学;2010年
9 陈悦;我国创业板IPO定价效率实证分析[D];浙江大学;2011年
10 唐健;中国创业板公司IPO定价与抑价研究[D];重庆大学;2010年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62791813
  • 010-62985026