收藏本站
《山东大学》 2007年
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

组合汇率预测方法在人民币/美元汇率预测上的应用

孙威  
【摘要】: 自1973年布雷顿森林体系解体以来,各国逐渐采用浮动汇率制度代替原有的固定汇率制度,汇率的频繁、剧烈波动给各国政府、金融机构及跨国企业带来了巨大风险,促使人们高度重视对外汇风险的研究,对汇率走势判断的研究成为国内外学者的研究重点。中国自2005年7月21日出台了完善人民币汇率形成机制改革,人民币汇率不再盯住单一美元,而是根据国内外经济金融形势,选择若干种主要货币,赋予相应的权重,组成一个货币篮子。同时,根据国内外经济金融形势,以市场供求为基础,参考一篮子货币计算人民币多边汇率指数的变化,因此汇率波动带来的风险要大大超过以往,在此情况下,正确分析与预测外汇波动对中国政府正确制定货币政策、国内企业规避外汇风险以及中国银行业控制外汇风险都有着至关重要的意义。虽然人民币汇率不再盯住单一美元,但美元仍在一篮子货币中占有最大的比重,因此正确分析人民币汇率对美元汇率走势将有助于我们有效的规避外汇风险。因此本文将建立模型对人民币/美元汇率走势进行分析、预测。 由于单一汇率预测模型中往往仅考虑一个或某几个影响汇率的因素,而且不同模型均有其自身的缺陷,因此对汇率变动的解释作用有限。根据Bates和Granger(1969)的理论指出,线性组合预测模型可以有效利用各种模型的优点,得到优于任意单一模型得结论。因此本文根据各模型的实证分析结果,以购买力评价模型和ARCH模型为基础,以两种模型的误差加权和最小为最优化准则建立非平稳序列的组合预测模型。在以往组合汇率预测模型中均假定被预测变量是平稳的,事实上,大多数汇率序列都是非平稳的,因此组合预测模型是否适用于非平稳汇率序列则有待检验。本文根据魏巍贤提出的非平稳序列的组合预测建模的条件,建立非平稳汇率序列的组合预测模型,模型的结论表明组合预测模型优于单一预测模型,这一实证分析结论支持了魏巍贤的理论,对非平稳时间序列的组合预测模型的建立有较好的借鉴意义。 全文共分四部分: 第一部分:绪论,主要介绍立题的意义、文章结构及创新和汇率预测理论综述。 第二部分:汇率决定理论及汇率影响因素。阐述汇率决定理论并总结影响汇率变动的各项因素。 第三部分:介绍组合预测模型的思想和协整理论。 第四部分:实证分析。分别用购买力平价模型、广义狭义货币模型、ARCH模型对2001年1月至2006年8月的人民币/美元名义汇率进行实证分析。并根据魏巍贤的理论以购买力平价模型和ARCH模型为基础建立非平稳时间序列的线性组合模型对人民币/美元名义汇率进行预测分析,得到组合预测模型优于任意单一模型的结论。
【学位授予单位】:山东大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2007
【分类号】:F832.6;F224

【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 孟丽君;;基于组合预测法的2011年我国海洋渔业增加值预测[J];中国证券期货;2011年06期
2 赵海青;;基于熵值法的组合预测模型及其在高峰负荷预测中应用[J];大学数学;2011年03期
3 景亚平;张鑫;罗艳;;基于灰色神经网络与马尔科夫链的城市需水量组合预测[J];西北农林科技大学学报(自然科学版);2011年07期
4 颜筱红;;能源消费组合预测模型的优化[J];重庆科技学院学报(自然科学版);2011年04期
5 袁宏俊;胡凌云;;基于新的相关性组合预测模型构建[J];统计与决策;2011年13期
6 何晓庆;李腾;;一种新的变权重组合预测方法在汇率中的应用[J];中小企业管理与科技(下旬刊);2011年07期
7 任玉珑;陈容;史乐峰;;基于Logistic组合模型的中国民用汽车保有量预测[J];工业技术经济;2011年08期
8 赵选民;吴勋;;油气生产成本的组合预测研究[J];统计与信息论坛;2011年07期
9 何晓庆;;不变权重与变权重组合预测方法的汇率预测研究[J];科技信息;2011年16期
10 ;美元兑主要货币的名义汇率指数走势[J];国际石油经济;2011年06期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 单秀生;陈华友;王宇;姚梦杰;;基于最大误差绝对值最小化的多目标区间型组合预测模型[A];第九届中国不确定系统年会、第五届中国智能计算大会、第十三届中国青年信息与管理学者大会论文集[C];2011年
2 马永开;唐小我;;组合预测模型研究[A];管理科学与系统科学进展——全国青年管理科学与系统科学论文集(第4卷)[C];1997年
3 谢如贤;成盛超;程仕军;陈思华;;变结构组合预测模型的建立与应用[A];全国青年管理科学与系统科学论文集(第2卷)[C];1993年
4 吴长山;;灰色—马尔柯夫组合预测[A];面向21世纪的科技进步与社会经济发展(上册)[C];1999年
5 曾勇;唐小我;;无偏组合预测的贝叶斯模型及其分析[A];1996中国控制与决策学术年会论文集[C];1996年
6 黄晓强;何玉敖;;基于组合预测模型的振动结构响应预测[A];第三届全国现代结构工程学术研讨会论文集[C];2003年
7 刘茂余;于丽英;;一种组合预测新方法的研究[A];中国运筹学会第九届学术交流会论文集[C];2008年
8 姜明辉;解晓璐;;Logistic回归与线性回归组合模型及在个人信用评估中的应用[A];科学发展观与系统工程——中国系统工程学会第十四届学术年会论文集[C];2006年
9 成枢;刘国林;高放;;最优组合预测模型及其在变形预测中的应用[A];《测绘通报》测绘科学前沿技术论坛摘要集[C];2008年
10 邹昊飞;夏国平;杨涵;;基于GMDH的BP组合预测模型[A];2006中国控制与决策学术年会论文集[C];2006年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 撰文 陆前进 复旦大学国际金融系副教授;有必要推出人民币核心汇率指数[N];上海金融报;2009年
2 记者  刘杰;亚洲汇率指数亮相可期[N];北京现代商报;2006年
3 本报记者  但有为;人民币汇率指数进入调试阶段[N];上海证券报;2006年
4 见习记者 马会;明年美元走势将现反转[N];中国经济时报;2009年
5 本报记者  蒋云翔;六大币种加权 人民币汇率指数本月出炉[N];21世纪经济报道;2006年
6 记者 肖妍茹;连涨十日人民币创汇改以来最长连续升值纪录[N];第一财经日报;2011年
7 于建国;美元走势将改变人民币升值预期[N];证券时报;2007年
8 海通证券 于建国;强势政策主导美元走强[N];证券时报;2008年
9 李宇;美元港股表现相关性不大[N];中国证券报;2008年
10 王宇龙;什么是人民币汇率制度?[N];中国审计报;2007年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 毛李帆;电网规划中长期负荷预测技术的研究[D];湖南大学;2011年
2 孙喜梅;城市路网实时动态交通信息的组合预测模型和方法研究[D];吉林大学;2002年
3 胡予红;煤炭消费预测与温室气体减排途径和对策研究[D];中国矿业大学(北京);2010年
4 黄少杰;我国就业问题与第三产业发展的关联性研究[D];吉林大学;2007年
5 詹蓉;面向即时顾客化定制的个性化需求预测方法研究[D];华中科技大学;2008年
6 卢芸;短期电力负荷预测关键问题与方法的研究[D];沈阳工业大学;2007年
7 姜明辉;商业银行个人信用评估组合预测方法研究[D];哈尔滨工业大学;2006年
8 张俊艳;城市水安全综合评价理论与方法研究[D];天津大学;2006年
9 熊崇俊;我国综合交通协调发展若干问题研究[D];南京航空航天大学;2006年
10 韩爽;风电场功率短期预测方法研究[D];华北电力大学(北京);2008年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 孙威;组合汇率预测方法在人民币/美元汇率预测上的应用[D];山东大学;2007年
2 叶鸿;我国航运企业物流战略联盟研究[D];河海大学;2004年
3 张家樾;组合预测方法在汇率预测中的应用研究[D];厦门大学;2008年
4 李明理;高速公路交通量生成机理与预测方法研究[D];大连理工大学;2010年
5 刘雷;江西省能源供需缺口预测及对策研究[D];南昌大学;2010年
6 陈金翠;最小二乘支持向量回归组合预测模型的应用[D];新疆大学;2010年
7 洪峻;镇江港发展战略研究[D];大连海事大学;2007年
8 赵海英;闽清县建设用地的组合预测模型[D];福建师范大学;2008年
9 伊瑞;电力负荷预测中的数学方法及应用研究[D];中南大学;2006年
10 姚萌;网络流量组合预测模型的研究[D];江南大学;2008年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62791813
  • 010-62985026