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《山东科技大学》 2004年
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基于倒向随机微分方程的风险投资估价模型的研究及实现

赵友刚  
【摘要】:在中国加入WTO全球经济一体化和知识经济时代到来的大环境下,高新技术企业的发展无疑已经成为我国经济新的增长点。发展高新技术产业具有重要的战略地位,也是经济发展的必然要求。风险投资对科技成果转化为现实生产力起着催化和支撑作用,推动了高新技术产业的发展,因而风险投资将成为新经济时代的一种有效的投资形式。当前风险投资领域有很多重要问题有待探讨,其中对风险投资项目的评估与决策研究是一个重要内容,风险投资公司的决策活动是否有效,直接影响投资者的利益,并最终决定投资公司是否能顺利发展,这是风险投资领域的核心内容,具有特殊的重要性。对于风险投资微观领域的研究,有利于降低风险投资过程中存在的风险,有利于风险投资业的健康发展。 由于计算机在数据储存、处理方面的突出优势,已被广泛地应用在投资领域中例如股票、期货,而在风险投资的管理过程中,成熟的软件产品还不多见,尤其在国内,在风险投资的评估与决策阶段,目前还没有发现成熟的应用软件。本文,以实物期权理论为基础,用倒向随机微分方程做为建模工具,推导出了复式期权定价模型,讨论其算法并给出数值解的计算公式;在分析了风险投资特性后,发现风险投资不仅具有一般投资的期权特性,还具有十分明显的复式期权性质,在复式期权定价模型的基础上,提出了风险投资的定价模型;用软件工程的方法,分析风险投资定价模型的算法,完成了风险投资定价的应用程序。
【学位授予单位】:山东科技大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2004
【分类号】:F224

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