收藏本站
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

企业盈余质量评价的实证研究

季泽  
【摘要】: 会计盈余对投资者、债权人具有重要的决策价值,同时也是证券市场监管的重要参数。国内外一系列会计舞弊事件充分说明财务舞弊、过度盈余管理等诸多因素导致的盈余质量低下已经成为资本市场上的一个世界性难题。因而如何鉴别、评价盈余质量以防范舞弊和欺诈,保护投资者的合法权益,维护正常的市场秩序,已引起世界各国理论界、监管部门的高度关注。 国际上对盈余质量的研究也就是近二十年来的事情,尤其是近年来,面对当前严重的舞弊现状,针对会计盈余质量的研究在国外学术界也得到了空前的重视。2002年1月,美国会计学会(AAA)专门设立“盈余质量”项目,对盈余质量的各个方面进行深入的研究。2003年在美国会计学会年会上,盈余质量又成为一个重点讨论课题。而我国对盈余质量的研究相对滞后,研究内容也不够深入和系统,相关研究领域亟需拓展。 在我国目前条件下,财务舞弊、过度盈余管理导致盈余质量低劣,这种现象严重误导了投资者、债权人等相关利益者的决策,对企业的发展也造成了巨大的隐患,并制约了其可持续发展;同时也破坏了资本市场的正常秩序,降低了资本市场的资源配置效率,制约了整个国民经济的健康发展。因此,对上市公司盈余质量评析和治理相关的理论和实践问题进行深入的、系统的研究,已经成为目前财务界的一项重要而迫切的研究课题,具有重大的理论意义和现实意义。本文的研究内容和主要结论如下: (1)对会计盈余及盈余质量进行一般分析,为盈余质量的评析与治理进行理论上的梳理、分析和阐述。这主要包括“盈余”概念的发展、盈余质量的内涵、盈余信息的质量要求和盈余质量的影响因素等。在对经济收益、会计收益和全面收益等不同的收益概念进行分析后,对经济盈余观、信息观、现代计价观、决策有用观、契约观等与盈余质量评析的相关经济学理论进行了阐述,并分析这些理论对上市公司盈余质量的评析与治理产生的影响。本文对比分析了美国财务会计准则委员会(FASB)、国际会计准则委员会(IASC)①和我国会计准则对会计信息质量特征的相关规定,并对盈余质量的影响因素进行了归纳和分析,为进一步评析盈余质量打下基础。 (2)探讨财务报告视角下的上市公司盈余质量评析问题。本文将盈余质量分析评价方法划分为定性分析、单指标定量分析法和多指标定量分析法三类,并分别进行说明。定性评价如霍金斯(Hawkins)的会计红旗法,通过对审计报告、资产负债表、利润及利润分配表、现金流量表以及会计报表附注中出现的危险信号识别手段来对企业盈余质量进行有效评价。基于财务报表的单指标定量分析法得出的盈余质量可称之为静态盈余质量,主要是强调某一时点上的分析,用于横向比较各上市公司的盈余质量,主要有盈余质量的现金保障性指标、持续性指标、结构性指标、安全性指标和成长性指标。为了克服单指标定量分析法无法综合评价公司盈余质量的缺陷,多指标定量分析法得以广泛运用。这主要包括盈余质量的时间序列比较、因子分析法、模型评价和模型评价。 (3)对上市公司盈余质量的评价和价值相关性进行实证研究。首先,以非正常性应计利润为基础对盈余质量进行度量。在确定非正常性应计利润上,本文采取Dechow Dichev模型和基本John模型进行计量,由此相应地得到盈余质量的两个表证变量。然后,将盈余质量变量加入价格模型(费森—奥尔森模型),利用中国农业类上市公司「2003,2007」连续5年的现金流数据,考察2004年、2005年和2006年的农业类上市公司的盈余质量以及股价相关性。实证研究发现,尽管我国的股票市场在一定程度上能够识别净利润中的营业利润与“线下项目”成分,但在盈余质量(营业利润质量)的定价方面存在市场紊乱行为,从而为中国证券市场尚未达到“半强式有效”提供了侧面证据。 (4)探讨上市公司盈余质量治理问题,即如何治理盈余质量低劣,及如何提升盈余质量水平。该部分的核心问题是提出并构建了治理盈余质量的三位一体多元化治理机制。从影响盈余的形成规则、基础环境、监管规制三个方面展开,构建盈余质量的三位一体多元治理机制。即盈余质量形成规则治理——完善会计及税法体系;盈余质量基础环境治理——完善公司内部制度安排;盈余质量监管规制治理——完善市场监管规制。在此之后,对农业上市公司发展及盈余质量的提高提出建议。


知网文化
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前20条
1 徐晶;;行业竞争对上市公司盈余质量的影响[J];东方企业文化;2011年10期
2 王跃堂;;中国的资本市场能判断盈余质量吗?——对“盈余质量的市场反应”一文的述评[J];中国会计评论;2003年00期
3 吕久琴;;民营化公司盈余质量的下降趋势分析[J];工业技术经济;2010年04期
4 郦玉敏;我国上市公司盈余质量评价的现实方法[J];商业研究;2005年15期
5 李敬;廖洪;;盈余质量研究:综述和建议[J];生产力研究;2006年07期
6 赵景文;;公司治理质量与盈余质量——基于中国治理指数(CCGI~(NK))的初步证据[J];南开管理评论;2006年05期
7 季泽;;会计盈余质量的内涵与判定:基于信息观视角[J];齐鲁珠坛;2007年02期
8 唐亮;;盈余质量的国内外研究文献综述[J];经济视角(下);2008年11期
9 吴德军;;盈余管理、盈余操纵与盈余质量[J];财会月刊;2009年36期
10 王勇;孙翠萍;;国内外盈余质量研究综述[J];财会月刊;2009年36期
11 叶虹;徐频;;盈余的可持续发展[J];科技经济市场;2006年02期
12 杨德岭;;新会计准则与盈余质量若干问题研究[J];会计之友(中旬刊);2008年08期
13 贾新宇;;利用现金流量指标评价上市公司盈余质量[J];吉林工程技术师范学院学报;2008年12期
14 肖波;;上市公司盈余质量研究[J];经营管理者;2009年06期
15 陈旭东;;盈余管理、盈余操纵与盈余质量评价[J];会计之友(上旬刊);2009年08期
16 林萍;;对企业盈余质量的认识——相关性与可靠性融合观[J];赤峰学院学报(自然科学版);2009年12期
17 于洋;徐澜;梁飞;;资产质量和盈余质量及其相关性分析[J];中国商界(下半月);2010年06期
18 苗连琦;;审计师任期和盈余质量的关系研究——兼论审计师行业专长的缓冲效应[J];财会月刊;2010年30期
19 郭冬雪;王聪;邢辰;;控股股东变更与盈余质量的关系研究——基于制造业的分析[J];经济研究导刊;2010年30期
20 刘晓敏;杜萍;;浅析制度环境对上市公司盈余质量的影响[J];商业会计;2011年11期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 王永杰;;金融生态环境、盈余质量对企业资本成本影响的实证分析[A];第六届(2011)中国管理学年会——会计与财务分会场论文集[C];2011年
2 王永杰;;金融生态环境、盈余质量对企业资本成本影响的实证分析[A];中国会计学会2011学术年会论文集[C];2011年
3 王贞洁;沈维涛;;盈余质量与我国上市公司投资决策[A];第七届全国财务理论与实践研讨会论文集[C];2008年
4 潘阳;王德武;;基于医药、生物制造业上市公司的管理层能力与盈余质量相关性研究[A];第八届沈阳科学学术年会论文集[C];2011年
5 黎明;龚庆云;;信息风险、盈余质量与权益资本成本[A];中国会计学会高等工科院校分会2010年学术年会论文集[C];2010年
6 张铁铸;周红;;板块差异、上市效应与盈余质量研究——来自创业板和中小板的证据[A];中国会计学会2011学术年会论文集[C];2011年
7 余怒涛;陈红;;公司治理效率、公司治理强度和盈余质量[A];第六届(2011)中国管理学年会论文摘要集[C];2011年
8 郑庆华;刘亚军;;基于DKW扩展模型的盈余质量实证研究[A];中国会计学会财务管理专业委员会2009年学术年会论文集[C];2009年
9 张曾莲;谢佳卫;;盈余质量、财务绩效与内部控制实证研究[A];中国会计学会财务成本分会2011年年会暨第二十四次理论研讨会论文集[C];2011年
10 张宏亮;;信息披露与盈余质量的互动及定价——基于中国市场的经验证据[A];第五届(2010)中国管理学年会——会计与财务分会场论文集[C];2010年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 王永杰;我国上市公司盈余质量研究:影响因素与经济后果分析[D];西南财经大学;2011年
2 刘晓华;会计准则的国际协调与盈余质量[D];暨南大学;2009年
3 张琦;盈余质量与企业投资行为研究[D];厦门大学;2007年
4 余怒涛;公司治理和盈余质量的关系研究[D];西南交通大学;2009年
5 邱月华;会计制度变迁、盈余管理与盈余稳健性[D];厦门大学;2008年
6 沈玉清;审计任期、公司治理与盈余质量[D];电子科技大学;2009年
7 周中胜;大股东控制、利益输送与投资者保护[D];厦门大学;2007年
8 汪健;关联交易、治理特征与盈余质量[D];厦门大学;2014年
9 邢立全;产品市场竞争、高管薪酬激励与盈余质量[D];厦门大学;2014年
10 董秀琴;会计师事务所行业专长与审计市场绩效的经验研究[D];厦门大学;2009年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 陈姣;新会计准则对公司盈余质量的影响研究[D];南华大学;2010年
2 燕紫;政治联系对我国民营上市公司盈余质量影响的实证研究[D];南京理工大学;2010年
3 张红艳;基于治理效率视角的公司治理与盈余质量关系研究[D];北京交通大学;2010年
4 刘重阳;我国汽车制造行业上市公司盈余质量评价研究[D];河北大学;2010年
5 王亚星;我国上市公司资本结构与盈余质量相关性的实证研究[D];扬州大学;2010年
6 朱林;上市公司股权激励计划对企业盈余质量的影响研究[D];兰州大学;2011年
7 赵静;新会计准则对我国上市公司盈余质量的影响研究[D];河南理工大学;2010年
8 陈明明;公允价值计价与银行盈余质量关系研究[D];河北大学;2011年
9 谢国琳;我国上市公司股权结构对盈余质量影响的实证研究[D];江苏大学;2010年
10 刘亚军;基于现金流的盈余质量实证研究[D];北京化工大学;2010年
中国重要报纸全文数据库 前2条
1 ;陈丽红、张龙平合作获论文一等奖[N];中国会计报;2010年
2 本报记者 郑桂兰;哈尔斯过会被否 富二代入股踏空 或起因4000万现金流突然蒸发[N];华夏时报;2010年
中国知网广告投放
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62982499
  • 010-62783978