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《河南大学》 2011年
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房地产上市公司盈余管理的实证研究—基于财务报表数据分析

李朋磊  
【摘要】:自20世纪80年代以来,盈余管理行为逐渐成为国内外会计理论界进行研究的焦点。并且很多文献都已经证明了我国的上市公司存在盈余管理问题,但是,针对房地产上市公司进行研究的却很少。房地产行业的上市公司跟其他行业的上市公司相比,不论是在运营特点还是在具体的会计核算方面都存在重大的差异。并且近几年来,尽管政府部门几乎每年都对楼市进行不同程度的调控,但是房价依然在不断的上升。因此,本文选择把房地产行业和盈余管理结合起来进行研究。 本文采用了规范与实证相结合的研究方法。首先,在以前专家学者研究的基础上,对盈余管理的相关理论进行了综述。然后,全面地回顾了房地产行业的发展历程。最后,收集了在上海证券交易所上市交易的房地产公司(A股)2007-2009的年报及季度数据,通过比较分析修正的琼斯模型(模型一)及新创建的模型(模型二)的回归结果得出结论,具体来说就是运用逐步回归分析法,通过分析回归系数的方向以及显著性来检验房地产行业盈余管理的相关问题,并在文章的结尾提出了具体的治理建议。 通过实证分析,本文得出了以下三个结论: 1.房地产上市公司在年度财务报告及中期财务报告中均存在盈余管理行为,并且盈余管理行为2009年最为明显,2007年次之,2008年最弱。 2.房地产上市公司会在年审完成后第一个季度的财务报告中做与年度财务报告相反的盈余调整。 3.模型二更适合用于估计房地产上市公司在2008年第二季度、第四季度及2009年第三季度的非操作性应计利润,即在这三个季度房地产上市公司通过存货进行盈余管理的可能性比较大,而在其他研究期间模型一更适合用于估计房地产上市公司的盈余管理行为。 与已有的研究成果相比,本文的创新点为: 1.在数据的选取上,本文是以房地产这个对我国经济发展和国家稳定影响越来越大的行业为研究对象,对新会计准则颁布实施后的年度财务报表和中期财务报表(即2007-2009年度)进行分析,这在以往的以房地产上市公司为研究对象的论文中不多见。 2.在研究方法上,以修正的琼斯模型为基础,考虑到房地产的行业特征,加入了一个新的变量—存货,进而创建了一个新的模型,然后通过多元线性回归进行回归分析,对两个模型进行对比,全面研究新准则颁布后房地产行业的相关盈余管理行为。 当然,本文也存在不足之处,主要包括以下两点: 1.本文在研究对象的选取上,排除了房地产上市公司在特殊事项下的盈余管理行为,即本文只是研究了房地产上市公司在一般情况下是否存在盈余管理行为。 2.本文论证了房地产上市公司存在着比较明显的盈余管理行为,并且揭示出了其盈余管理的变化特点,但是房地产上市公司的盈余管理的程度到底如何,这有待以后的研究。
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1 赵欣;任庆玲;;新会计准则下公司盈余管理探析[J];商业经济;2010年10期
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