收藏本站
《华中科技大学》 2012年
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

利率期限结构的随机多项式模型

史婷婷  
【摘要】:在全球金融市场不断创新发展,金融理论研究不断深化,同时伴随着利率市场化的深入和多层次资本市场的逐步建立等一系列的背景下,利率期限结构理论研究日益成为金融界研究的热点内容。本文是按照定性的思维模式对期限结构的随机多项式模型进行深入研究。 在本文中,作者首先对利率期限结构研究的背景和意义加以评述,其次,分别介绍了两种阶段理论模型的发展及研究现状,并对涉及的每一种理论进行展开说明。最后简要概况了两个典型的期限结构模型,并在此基础上对这些模型进行了扩展,提出了本文要点。本文首先分四个方面进行简要地分析和评价传统的期限结构理论。接着,分别从静态和动态,单因素和多因素,国内国外,理论和实证等方面进行评述现代的利率期限结构模型。 本文主要研究利率期限结构的随机多项式模型,在进行研究之前,作者首先简要介绍了非参数的Ait-Sahalia模型和一般的参数模型,并且基于这两种模型提出了本文的主要内容。但是并不是每一个模型都能够很好的拟合利率,并对利率进行分析和预测,因此选择一个“良好”的模型至关重要。一个好的模型应该表现出如下特质,比如非负的全局解的存在唯一性,有界特性,数值解的收敛性,数值解逼近显示解等。一般情况下,方程没有复杂的解,因此,需要用数值解逼近真实解。本文通过随机微分方程理论建立的这种新的模型,证明了依概率1存在唯一的非负全局解和矩的有界性。最后文章也证明了数值解能够为债权定价。
【学位授予单位】:华中科技大学
【学位级别】:硕士
【学位授予年份】:2012
【分类号】:F224;F820

【参考文献】
中国期刊全文数据库 前6条
1 朱世武,陈健恒;利率期限结构理论实证检验与期限风险溢价研究[J];金融研究;2004年05期
2 范辛亭,方兆本;随机利率条件下可转换债券定价模型的经验检验[J];中国管理科学;2001年06期
3 谢赤;关于具有状态变量的HJM模型的实证分析[J];数理统计与管理;2001年03期
4 谢赤,吴雄伟;基于Vasicek和CIR模型中的中国货币市场利率行为实证分析[J];中国管理科学;2002年03期
5 吴丹,谢赤;利率期限结构的样条估计模型及其实证研究[J];系统工程;2005年01期
6 郑振龙,林海;中国市场利率期限结构的静态估计[J];武汉金融;2003年03期
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 杨立洪;宾海妃;蓝雁书;;可转换债券定价理论发展的研究[J];北京工商大学学报(社会科学版);2006年04期
2 王志强,张姣;利率风险管理的重要免疫工具:持续期模型[J];财经问题研究;2005年09期
3 林海,郑振龙;中国利率动态模型研究[J];财经问题研究;2005年09期
4 潘冠中,邵斌;单因子利率模型的极大似然估计——对中国利率的实证分析[J];财经研究;2004年10期
5 何飞平;;我国银行间同业拆借利率期限结构的影响因素分析[J];财贸研究;2006年01期
6 黄健柏,钟美瑞;考虑了信用风险的可转换债券定价模型[J];系统工程;2003年04期
7 谢赤,邓艺颖;基于扩散模型的银行间债券市场回购利率动态的实证分析[J];系统工程;2003年04期
8 傅曼丽,董荣杰,屠梅曾;国债利率期限结构模型的实证比较[J];系统工程;2005年08期
9 陈伟;李一军;;人民币收益率曲线构建研究[J];系统工程;2005年11期
10 王自力,晏彦;升息周期中的银行利率风险[J];南方金融;2005年05期
中国重要会议论文全文数据库 前1条
1 张国永;田金信;徐凯;;信用风险下基于Black-Scholes的可转换债券定价模型及应用研究[A];第八届中国管理科学学术年会论文集[C];2006年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 林海;中国利率期限结构及应用研究[D];厦门大学;2003年
2 朱峰;国债利率风险免疫策略研究[D];厦门大学;2004年
3 叶峰;中国可转换债券定价研究[D];复旦大学;2004年
4 刘小坤;企业债券:信用风险与市场监管研究[D];复旦大学;2005年
5 黄佐钘;利率衍生产品的套期保值研究[D];河海大学;2006年
6 傅世昌;基于金融衍生工具定价理论的建设项目资本管理研究[D];西南交通大学;2006年
7 胡海鹏;利率期限结构理论与应用研究[D];中国科学技术大学;2006年
8 焦志常;固定收益证券组合投资与风险管理研究[D];吉林大学;2006年
9 邓黎阳;利率理论与商业银行利率风险管理[D];东北财经大学;2005年
10 陈晖;利率期限结构的最优估计及其应用研究[D];湖南大学;2006年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 邓艺颖;债券市场利率期限结构分析及其风险管理研究[D];湖南大学;2003年
2 陆旭先;利率期限下中国国债市场风险研究[D];东北财经大学;2003年
3 王立;我国国债利率期限结构理论研究及实证分析[D];西南财经大学;2004年
4 洪早发;可转换债券投资及其定价模型研究[D];河海大学;2004年
5 任慧玉;最优估计与小波分析理论在经济分析中的应用研究[D];河南大学;2004年
6 孙广宜;利率期限结构和附息国债定价的实证研究[D];天津大学;2004年
7 马晓丽;利率期限结构模型及其在融资决策问题中的应用[D];陕西师范大学;2004年
8 钱春沁;MCMC理论及其在金融资产定价中的应用[D];南京理工大学;2003年
9 钟美瑞;基于信用风险可转换债券定价模型及数值算法研究[D];中南大学;2003年
10 吴笑非;一种双因素可转换债券定价模型研究[D];武汉大学;2004年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前5条
1 庄晓玖,杜海涛;利率期限结构理论在我国证券市场的实证分析[J];金融论坛;2003年11期
2 朱世武,陈健恒;交易所国债利率期限结构实证研究[J];金融研究;2003年10期
3 陈雯,陈浪南;国债利率期限结构:建模与实证[J];世界经济;2000年08期
4 吴雄伟,谢赤;连续时间利率期限结构模型统一框架的演变及其改进[J];系统工程理论方法应用;2002年03期
5 谢赤,吴雄伟;基于Vasicek和CIR模型中的中国货币市场利率行为实证分析[J];中国管理科学;2002年03期
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 姜德峰;杜子平;;基于支持向量机的利率互换定价研究[J];广西师范大学学报(哲学社会科学版);2007年01期
2 何华;;货币政策对国债利率期限结构影响的实证分析[J];科技情报开发与经济;2007年14期
3 于鑫;;利率期限结构对宏观经济变化的预测性研究[J];证券市场导报;2008年10期
4 高美馨;;利率期限结构的静态估计——基于上交所国债的实证分析[J];企业导报;2009年04期
5 李熠熠;潘婉彬;缪柏其;;基于最小一乘准则的三次样条对利率期限结构的拟合[J];数理统计与管理;2010年01期
6 王坚强;张璞;;基于国债的零息票收益率曲线[J];怀化学院学报;2006年02期
7 侯峰;金大有;;基于B-K二叉树利率模型的巨灾债券定价研究[J];数学的实践与认识;2010年02期
8 梅山佳;;基于我国债券市场的二因素Vasicek模型研究[J];金融经济;2010年20期
9 朱世武;陈健恒;;基于预测利率期限结构变动的债券投资策略实证研究[J];金融理论与实践;2006年10期
10 赵谦;胡运权;;基于余额管理的国债最优发行策略[J];系统工程理论方法应用;2006年05期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 应益荣;伍志文;;基于Hermite插值的利率期限结构的收益曲线拟合[A];第四届中国智能计算大会论文集[C];2010年
2 安振昌;谭东海;V.P.Golovkov;N.M.Rotanova;T.N.Bonder;;东亚地磁场的Taylor多项式模型[A];1993年中国地球物理学会第九届学术年会论文集[C];1993年
3 何晨;张强;;我国利率期限结构拟合估计[A];第三届(2008)中国管理学年会论文集[C];2008年
4 李小平;冯芸;吴冲锋;;远期汇率期限结构曲线稳定点研究[A];系统工程与和谐管理——第十届全国青年系统科学与管理科学学术会议论文集[C];2009年
5 张海雷;王会珍;王安慧;朱靖波;;基于朴素贝叶斯模型的垃圾邮件过滤技术比较分析[A];全国网络与信息安全技术研讨会论文集(下册)[C];2007年
6 徐海松;王勇;;基于两变量高阶多项式模型的图像设备色域解析描述[A];中国光学学会2006年学术大会论文摘要集[C];2006年
7 吴樟强;刘太君;许益明;任坤胜;王建;曾兴斌;叶焱;;基于记忆多项式的射频功放模型的查找表实现[A];2007年全国微波毫米波会议论文集(下册)[C];2007年
8 黄健;;有理多项式模型进行ALOS影像的纠正[A];江苏省测绘学会2007'学术年会论文集[C];2008年
9 徐元芳;安振昌;;1980-1990东亚地区的地磁长期变化模型[A];1993年中国地球物理学会第九届学术年会论文集[C];1993年
10 刘西河;黄显林;胡恒章;;Chebyshev H~∞辨识理论[A];1994中国控制与决策学术年会论文集[C];1994年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 张书东;新债引发利率期限结构重整[N];中国证券报;2003年
2 广发期货发展研究中心 许江山;利率期限结构与风险管理[N];期货日报;2010年
3 记者 吴进宇;意在疏通和强化从金融市场到实体经济传导机制[N];金融时报;2011年
4 魏革军;和谐金融辩[N];金融时报;2005年
5 江小震;中长债面临调整[N];证券日报;2004年
6 彭志刚 沈志斌;2002年债券市场投资策略报告[N];中国保险报;2002年
7 ;开放式基金对现代金融理论的突破[N];金融时报;2001年
8 谷裕;当前货币政策效应与货币市场趋势分析[N];金融时报;2003年
9 孙晓霞;动态调整资产配置比例[N];证券时报;2004年
10 丁蕙;路径依赖思维要不得[N];中国证券报;2004年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 孙皓;我国利率期限结构与宏观经济关系的实证研究[D];吉林大学;2010年
2 邓海清;利率期限结构的信息传递研究[D];复旦大学;2010年
3 苏云鹏;利率期限结构理论、模型及应用研究[D];天津大学;2010年
4 陈珂;基于利率期限结构的我国外汇储备投资研究[D];湖南大学;2012年
5 康书隆;国债利率的风险特征、变化规律及风险管理研究[D];东北财经大学;2010年
6 林海;中国利率期限结构及应用研究[D];厦门大学;2003年
7 唐革榕;我国利率期限结构的静态拟合实证研究[D];厦门大学;2006年
8 马庆魁;我国货币市场利率期限结构及其与宏观经济关联性研究[D];吉林大学;2009年
9 夏潆焱;中国利率期限结构的实证研究[D];西南财经大学;2008年
10 李海英;人民币利率互换衍生产品定价研究[D];同济大学;2007年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 满志福;基于光顺B样条的利率期限结构拟合[D];吉林大学;2011年
2 李昊哲;基于指数样条函数的我国国债利率期限结构曲线的构造[D];吉林大学;2010年
3 张宁;基于商业银行内部资金转移定价的利率期限结构研究[D];山东大学;2010年
4 韩俊萌;我国国债利率期限结构研究[D];兰州理工大学;2011年
5 苏明;国债利率期限结构预测能力研究[D];山东大学;2010年
6 唐颖;带Gamma跳的制度转换下的利率期限结构[D];暨南大学;2011年
7 李楠;利率期限结构及利率风险控制[D];华侨大学;2001年
8 成诚;基于Vasicek和CIR模型的利率期限结构及随机利率模型的研究[D];吉林大学;2011年
9 乔宇;我国国债利率期限结构实证分析[D];对外经济贸易大学;2006年
10 吴艳;我国国债收益率曲线的拟合与分析[D];东北财经大学;2005年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62791813
  • 010-62985026